2015年4月8日，互聯網金融平臺麥子金融服務集團（下稱“麥子金服”）宣布獲得海通創新資本管理有限公司（下稱“海通創新”）A輪融資。這是海通證券二次進軍互聯網金融公司，首次納入旗下的是以金融超市概念為主的91金融。

對於本次註資的金額，日前市場傳出10億元人民幣的說法，麥子金服董事長兼首席執行官黃大容在接受《第一財經日報》記者等媒體采訪時並沒有確認這一信息，但黃大容表示，未來麥子金服有上市打算，且實行期限或將定於四年內。

但《第一財經日報》記者從多方確認獲悉，此次註資金額與同日（4月8日）宣布獲得1.1億美元融資的移動金融平臺玖富金融“吸金能力”不相上下，幾乎處於同一水平線。

黃大容表示，由於同海通創新簽署了保密協議，且前期消息在市場上流轉導致資本市場股價波動，因此不便透露註資金額，該消息或將在半年後“宣布”。

此外，黃大容向本報記者確認了此次註資的資金流向，不久後會將“名校貸”的註冊資本金進一步“加資”，從400萬“大手筆”增加至3000萬，同時財神爺爺、大房東等子公司的註冊資本金也將有所上升。但是母集團麥子金服的註冊資本並不會大幅波動。“麥子金服的註冊資本將會維持在未來銀監會規定的最低水平線。”

“海通創新是海通證券旗下從事私募股權投資的平臺，重點關註的領域包含TMT、新材料、新能源、節能環保、生物醫藥、航天軍工等。” 在發布會上，海通創新副總裁何畏稱。

本報記者了解到，海通創新非海通證券全資子公司，全國企業信用信息公示系統（上海）顯示，海通創新的企業法人共有兩個，其中之一為海通開元投資有限公司，另一企業法人為西安航天基地創新投資有限公司。

海通創新官網顯示，其重點關註領域包括：新材料、航空航天、軍工、TMT、高端裝備制造及消費等。目前，海通創新受托管理基金有西安航天新能源產業投資基金，天津海通創新股權投資合夥企業（有限合夥），錦繡中原（洛陽）創業投資中心（有限合夥）。

“海通創新在2014年就開始關註互聯網領域。”何畏在發布會上給出了篩選互聯網金融的五個“紅線”，其中包括符合銀監會的監管準則和四條紅線；平臺系統自主研發，並在移動端有所布局；具有完善的經營理念；團隊執行力強；領先完善的風控理念。

本報記者了解到，麥子金服隸屬互聯網金融集團，旗下共有6家100%控股的全資子公司，即諾諾鎊客、名校貸、大房東、財神爺爺、諾宜財富和諾友金融。

黃大容表示，在接觸了數家風投後，最終接受海通創新的“橄欖枝”源於海通創新擁有證券公司的基因，未來想要在資本市場拔得頭籌，海通創新都能給予一定的幫助。

此外，麥子金服之所以沒有選擇海外基金，黃大容給出了她的三大“憂慮”。第一，接入美元基金，會遇到資金運用方面的多重不便，例如兌換等。第二，與金融相關的行業在未來更多會關註政府層面的意見，例如是否利於發放牌照；第三，外資是否對互聯網金融市場看好，仍需觀望。

本報記者了解到，未來麥子金服將發力移動金融。“在傳統觀念中，移動金融即開發一款App，其實不然。”黃大容表示，移動金融是一套獨立於電腦端的完整獨立體系，是不依賴於PC體系獨立存在的。

移動金融將是互聯網金融的升級模式，互聯網金融優勢體現在大數據支撐、用戶體驗以及交易成本降低。而移動金融的服務內涵則不斷豐富，重力感應、二維碼識別、手機定位等移動技術不斷融入金融業務，手機購物、NFC手機支付、O2O交易等新興服務手段將進一步方便客戶的智能金融服務。

6月18日，在2015中國證券投資基金業協會夏季論壇上，全國社保基金理事會副理事長王忠民透露，最近社保基金投資了螞蟻金融，社保基金投資了螞蟻金服，占股5%，這是全國社保基金第一單直接投資。

王忠民將社保基金投資螞蟻金服稱為“當大象戀上螞蟻”，他稱，“這麽做是因為我們看到互聯網是蓬勃之勢。我們更看到了互聯網金融在中國證券化市場當中，將給到翻幾倍的估值，我們開辟了這樣的投資。”

他還表示，不僅社保基金過去這樣做，明天還會這樣做，不僅儲備性的養老基金可以這樣做，也希望其他類型的養老金可以這樣做。

螞蟻金服增資一事在本周一曝光。據報道，此次參與螞蟻金服增資的機構除了社保基金和人保財險外，還有郵儲銀行、國開行、中國人壽等。

此前曾有消息稱螞蟻金服將引入戰略投資者參與增資，包括社保基金、郵儲銀行、中國人壽、國開行、人保財險。其中，人保財險已確認9億元入股，持有0.5%股權，郵儲銀行、國開金融傳言分別入股3%。而社保基金相對多一些，占股5%。

人保財險發布的臨時信息披露報告稱，公司於6月10日簽署相關協議，認購人保資本——螞蟻金服股權投資計劃，該計劃由人保資本投資管理有限公司設立並擔任受托管理人，該投資計劃募集額度為9億元，無固定投資期限，人保財險全額認購。據《每日經濟新聞》報道稱，對於此次入股螞蟻金服，人保財險有內部人士透露，持股比例非常低，純屬財務投資。

螞蟻金服方面表示，“希望與那些為社會、為普通國民創造價值的投資者，聯手為更多普通人提供普惠的服務，讓普通人分享我們的成長”，並表示會在首輪融資後分享相應信息。

以下為螞蟻金服回應全文：

我們非常高興的宣布，全國社保基金戰略入股螞蟻金服。我們期望通過全國社保基金的戰略投資，使螞蟻金服成為真正的國民企業，老百姓在享受螞蟻金服提供的各項便利服務同時，更能夠分享螞蟻金服的成長及收益。

螞蟻金服從成立之初，一直致力於打造一個開放的生態，與金融機構及各家合作夥伴攜手，為普通消費者和小微企業提供普惠、便捷、低成本的服務。全國社保基金的戰略入股反映了對於螞蟻金服未來發展的信心，更標誌著螞蟻金服在新的發展階段開始揚帆啟航。

螞蟻金服將繼續基於平等、分享、開放、互動的互聯網精神，服務好普通消費者和小微企業，秉持“讓信用等於財富”的夢想，為社會帶來更多微小而美好的改變。

以追求普惠金融、專門服務“小角色”的互聯網金融公司螞蟻金服，朝著它的千億美元級別上市計劃又推進了一步。

7月3日，螞蟻金服對外宣布已完成A輪融資，引入了包括全國社保基金、國開金融、國內大型保險公司等在內的8家戰略投資者。按照融資額以及占股比例倒推計算，螞蟻金服當前市場估值已經超過450億美元，與小米和Uber比肩。

得益於互聯網金融的高成長性，再加上螞蟻金服的核心思路是不斷推進金融場景化(即將金融業務和用戶日常生活中的各個場景緊密結合)，待未來兩三年上市時，螞蟻金服的價值有望在現有估值基礎上成倍釋放。

高成長性將繼續推高估值

根據螞蟻金服工商登記的更新數據顯示，其本輪融資一共引入了8家機構，其中全國社保基金持股比例最高，為5%(這也是全國社保基金第一次以直接投資的方式投資一家民營企業);國開金融與四家保險公司(人壽、人保、太保與新華人壽)各投資約9億元，每家約占0.5%;此外還包括春華基金和國資背景的上海金浦產業基金兩家PE機構。

如果以9億元占股0.5%簡單計算，螞蟻金服的估值在1800億元，但實際由於折讓的存在，其真正估值要遠高於這一數字。

《第一財經日報》記者向市場多方獲得的可靠消息稱，此次融資螞蟻金服在當前市場估值的基礎上對入股者給予了一定比例的折讓，相當於給估值打了折(6.25折)，而在折扣基礎上又專門針對社保基金又進行“折上折”。

據阿里巴巴集團去年9月份上市時的招股書說明，阿里和螞蟻金服之間達成了一筆協議，即在螞蟻金服上市之前，阿里巴巴集團有權分享螞蟻金服37.5%的稅前利潤;一旦螞蟻金服上市，阿里巴巴集團可以選擇終止利潤分享，從而一次性獲得IPO時螞蟻金服總價值的37.5%。實際上，螞蟻金服此次融資是按照實際估值的62.5%對外報價。

那麽按照1800億估值為實際估值的62.5%計算，螞蟻金服當天的市場估值實際達到了2880億元，按當前匯率折合約為460億美元，這與市場多方預期的450-500億美元估值相吻合。這個數字和小米、Uber兩家公司的估值相當。

但互聯網金融業務的高成長性將繼續推高螞蟻金服的價值。目前，螞蟻金服的年度活躍用戶已經超過4億，其中移動端占比已超過80%。面對市場傳聞的2017年上市時間表，螞蟻金服官方從未正面表過態，從現在起的一年半到兩年時間里，隨著螞蟻金服用戶數的擴大，以及不斷滲透到各種線下金融場景中去，其上市時的價值有望成倍放大。

在螞蟻金服旗下業務中，支付寶是支撐其總體估值的主力。就在本月，全球在線支付服務商Paypal將從eBay拆分，市場給予其400億美元左右的估值，而去年時支付寶的資金處理規模就已經是Paypal的3倍以上，其每秒鐘處理的最大支付規模也遠超後者。

此外，像芝麻信用、網商銀行、金融雲等，均是螞蟻金服旗下最具成長性的板塊。拿芝麻信用舉例，芝麻信用做的是為社會建立一套個人征信體系，未來這套體系的價值將在社會生活的各個領域得以體現。《第一財經日報》記者了解到，目前芝麻信用的授權開通用戶為2000萬左右，當這個數字突破1億時，對估值的拉升效果將明顯顯現出來。

當前市場上，由於國外尚沒有一家互聯網金融公司可以從業務上與螞蟻金服完全“對標”，再加上這一行業正處於高速發展的初創期，因此用一位互聯網金融業內資深人士的話說，“怎麽估值都不為過。”

普惠金融滲入場景化思路

“我1992年的時候就想創辦一家這樣的銀行。”馬雲近日在浙江網商銀行開業的發布會上對媒體說，當年他辦了一家翻譯社，需要融資，求爺爺告奶奶地托關系，把家里的所有發票都拿出來湊在一起作抵押，還是沒能從銀行貸到款。他當時就想，未來應該有一家能普惠眾多小角色的銀行出現。

包括網商銀行在內，螞蟻金服旗下各個業務的核心服務對象均是中小企業和個人用戶。在去年10月公司成立時，螞蟻金服集團CEO彭蕾就反複強調做傳統金融機構的補充，淡化競爭色彩，服務於“二八關系”中的那個長尾“八”。以小貸業務為例，過去5年已經為160多萬家小微企業和個人創業者解決了融資需求，累計發放貸款超過4000億元。

據《第一財經日報》記者了解，在普惠金融的大方向下，螞蟻金服的戰略思路是推進金融場景化，用互聯網在渠道、技術和數據上積累的優勢，降低投融資等金融業務的門檻，讓金融融入用戶日常生活的各個場景中，而這個過程更多的是朝著線下進軍。

比如已積累了2.7億移動端活躍用戶的支付寶，其現在的發展方向是最大化地利用其移動入口優勢將更多生活場景串聯起來，像“未來醫院”計劃、城市服務、超市和便利店付款、吃喝玩樂O2O業務等，近期支付寶還將有升級大動作。

再看芝麻信用，用戶的芝麻分目前已經滲入的場景包括租車和住酒店免押金、婚戀交友網站用戶信用評估、申請盧森堡等申根國和新加坡簽證等，以及接下來將拓展的“信用飛”(購買機票服務)、求職、貸款等場景，信用的財富價值將在各個場景中得以體現。這一過程中，用戶的信用意識將被培養起來，從而建立一套類似於美國征信體系FICO的社會信用模式。

場景化趨勢讓金融和生活的邊界變得模糊，像蘇寧、京東、58同城等試水互聯網金融也是奔著場景化方向。當互聯網金融像眼下的網購、社交等根深蒂固於用戶的日常生活中時，螞蟻金服的價值勢必將成倍釋放出來。

2015年7月3日，本報記者從螞蟻金融服務集團(下稱“螞蟻金服”)處獲悉，已正式完成首輪融資，據悉，包括全國社保基金等在內的資金方將成為螞蟻金服股東。

螞蟻金服方面表示，全國社保基金投資螞蟻金服，是國務院批準其擴大投資範圍後的第一單直接股權投資項目，也是其首次直接投資創新的民營互聯網企業。

螞蟻金服的現有股東中，除了社保基金外，還有國內大型保險公司以及包括虞鋒在內的國內著名投資人。而作為員工持股40%的其中一部分，阿里巴巴集團董事局主席馬雲在螞蟻金服的持股比例，將不會超過其在阿里巴巴集團的持股比例。

最新數據顯示，螞蟻金服的年度活躍用戶已經超過4億，並且其中移動用戶占比已經超過80%，理財(余額寶、招財寶和開放的理財平臺)用戶超過2億。

螞蟻金服創立於2014年10月，業務範圍從僅僅服務電商行業的支付寶，擴展為覆蓋支付、理財、保險、小微貸款、信用等多重金融服務業務。平臺化的發展理念，大數據、雲存儲以及金融系統成為其支持業務發展的基礎架構。

在未來業務拓展方面，螞蟻金服內部人士表示，余額寶、招財寶以及開放的理財平臺將開放給金融機構和理財投資者，此外，芝麻信用也將其信用數據評定能力逐漸開放給銀行、創新型企業乃至各國使館，與此同時，螞蟻金服還將金融雲計算的技術能力逐步開放給相關有需要的金融機構。

另外，小微消費者和小微企業始終是螞蟻金服的服務對象。數據顯示，在過去5年里，螞蟻金服旗下的螞蟻小貸已經為160多萬家小微企業和個人創業者解決了融資需求，累計發放貸款超過4000億元。

除國內業務以外，螞蟻金服也逐漸開始了國際業務的布局。截至去年10月中旬數據，螞蟻金服的海外活躍用戶已經超過1700萬，並且通過投資也在進入包括印度這樣的新興市場。

螞蟻金服總裁井賢棟表示，融資之後螞蟻金服會繼續加大投入，具體講進一步擴大對國民的服務能力基礎上，希望成為一家真正的“國民企業”。

8月15日，由全國各省市自治區浙江商會、第一財經傳媒主辦，萬銀國際互聯網金融服務有限公司承辦的“互聯網金融2.0論壇暨’票債寶’上線啟動儀式”，在上海浦東舉行。本次論壇以“互聯網金融：新產品、新服務、新規範”為主題，吸引了來自各領域的專業人士。

螞蟻金服首席戰略官陳龍先生在會上為我們詳解了互聯網金融2.0未來到底應該怎麽走，並進行了多角度多元化的分析，分享了自己的思考和總結。

陳龍指出，包括老百姓、金融消費者、金融機構、媒體等對螞蟻金服還是存在很多爭議。互聯網金融是什麽?其實互聯網金融仍是金融。搞好金融行業能夠造福所有的行業，所以金融是一個賦能行業，金融是經濟的血液，金融和經濟是不可分離的。回看歷史，我們不難發現每一個經濟發達的國家，它的金融也都十分發達。

金融創新的誕生是跟商業、經濟的發展是息息相關的。比如最早的銀行是在意大利、荷蘭誕生的，因為這些國家是最早從事國際貿易的國家，當國際貿易發生的時候便需要貨幣結算、支付。陳龍說，早在17世紀就有一批中間商他們坐在長板凳上做貨幣兌換，這就是銀行的前身。18世紀，英國有了大量進出口貿易，便學習荷蘭、意大利做了很多金融的創新，從而成為歐洲金融中心。

陳龍提出，為什麽會有支付寶?因為有了阿里巴巴，有了淘寶，淘寶是天上的貿易，你確實需要一個天上的金融支持他的，因為不能一手交錢一手交貨。馬雲曾說，我們要冒險做支付寶，要是失敗了我們就並肩進監獄。為了支持創新貿易的發展，引入了第三方，這樣的機制極大地推動了網商的發展。

互聯網+金融是一個非常重要的方向，它是一個技術的驅動。互聯網金融尤其是支付跟消費的場景有一個水乳交融的結合關系，極大的推動了互聯網消費，互聯網金融是讓金融變得隨處可及。

論壇上，陳龍提到了余額寶對理財的影響，陳龍覺得這個產品真心贊，把中國人的理財門檻從幾千塊降到了1塊錢，這是一個多麽偉大的改變，徹底改變了中國人的理財觀念。

陳龍指出互聯網+金融的幾種路徑。第一：互聯網金融顛覆。第二：金融機構的互聯網化。第三：互聯網企業、金融機構協同做金融。互聯網企業做的金融和傳統的金融機構的互聯網化有很大差異，第一個是用戶群體化差異。

第二個是競爭力的差異，互聯網公司做的金融其強項並不是開發金融產品，是幫金融企業觸達用戶，提供數據產品技術能力，而非開發金融產品本身;而傳統金融機構的強項是開發金融產品、做風控、複雜的金融交易，無論從用戶的角度或是競爭力的角度互聯網公司做的金融和傳統金融機構做的金融都有著巨大的差異。

最後陳龍談到了螞蟻金服的願景，可用一句話概括：始於技術、成於信任，終至簡單。他表示螞蟻金服是一個技術性公司，希望做一個讓大家相信的金融機構，可依托的金融機構，希望搭建一個信用體系，信用是金融的基礎。

陳龍最後提到，美國的今天不是中國的明天，中國的明天可能是美國的後天，中國的痛點比較大，跟互聯網在一起可以跑得更快，給了我們一個彎道超車的機會。

通過大數據去挖掘並發現洗錢交易信息的可能性有多大？

螞蟻金服近期數據顯示，僅今年上半年，螞蟻金服反洗錢團隊就向反洗錢監測分析中心報送各種洗錢可疑交易報告300多份，其中多份已移送公安機關。螞蟻金服的反洗錢工具，就是大數據。

複旦大學中國反洗錢研究中心秘書長嚴立新表示，隨著我們從IT進入DT時代，大數據的價值正在進一步被挖掘。由於大數據能夠更準確、更及時、更全面、更完整地記錄信息，所以在打擊洗錢和犯罪等領域有著重要作用，這也會成為整個社會的趨勢。

洗錢作為一項極為隱蔽的犯罪，據嚴立新介紹，洗錢的上位犯罪包括毒品、黑社會、走私、恐怖活動、貪汙賄賂，破壞金融秩序、金融詐騙“七宗罪”。而洗錢的方式多種多樣，因此反洗錢存在甄別關系、非法與合法同構、內外協作三大難題。

國際貨幣基金組織的數據顯示，全球GDP總量超過70萬億美金，而每年全球非法洗錢的金額占到全球GDP總量的2%-5%。

“只要有錢的地方就有洗錢的可能，有洗錢的可能會有反洗錢的存在。”嚴立新認為，了解客戶是反洗錢的基礎，大宗可疑交易要識別和上報，同時客戶交易信息資料的記錄保存是反洗錢的三個主要手段。要破解反洗錢三大難題，可以依靠大數據智能系統。

那麽大數據又是怎樣發現這些犯罪分子隱秘的洗錢手段把他們挖出來的呢？

螞蟻金服反洗錢中心資深總監李小傑表示，反洗錢人員首先需要在海量網絡數據中清洗出跟反洗錢有關的數據，建立數據集市。通過分析黑樣本以及線下反洗錢積累的經驗，研究人員歸納出各種洗錢相關上位犯罪的可疑特征，建立起數據模型。

例如網絡賭博，這些賬戶單日交易頻繁，常常分散轉出，因為賭徒分散在全國各地，同時會有一些不定向返利，因為賭博不是每個人都會贏。再比如貪汙受賄，受賄人往往對某一領域擁有掌控權，賬戶資金交易量巨大，但額度又和用戶本人身份不匹配等。

一旦賬戶情形和這些數據模型匹配，依靠大數據建立起來的智能反洗錢系統會自動預警，認為賬戶存在可疑交易。再由人工做進一步分析，確認可疑後提交給反洗錢部門或是公安機關。其中運用了人工智能和機器學習等前沿科技，由於用智能方式代替了傳統人工排查，大大提高了效率，也減小了誤報率。

不過，也有部分民眾擔心利用大數據打擊犯罪是否會侵犯到個人隱私。“利用的數據都經過分類和清洗，與打擊犯罪無關的數據不會涉及，同時這些洗白過的數據也區別於原始數據，不會泄露用戶隱私。”螞蟻金服反洗錢團隊相關負責人說。

據李小傑介紹，下一步螞蟻金服將利用大數據對毒品、黑社會、恐怖活動、走私、貪汙賄賂、破壞金融管理秩序、金融詐騙等7大類洗錢上位犯罪，全部建立起智能監控模型。