美數據理想 套息交易大增港匯10年最弱 恐穿7.82關口
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GS(14)@2017-08-06 18:40:13■港匯前晚收市跌至每美元兌7.8195港元，破去年1月中低位。 資料圖片
【本報訊】美國公佈非農就業數據較預期強勁，市場對聯儲局12月加息重燃希望，短期美息上升惟港息未跟貼，息差拉闊造成買美元、沽港元的套利活動增加。港匯前晚收市跌至每美元兌7.8195港元，破去年1月中低位（7.8194），收市價計更是十年最弱，回到2007年8月水平。財資界預計短期內港匯將下試7.82關口，當儲局開始縮表，港匯或進一步走弱。記者：劉美儀
去年1月中，受對沖基金看淡中國經濟硬着陸，籲沽售包括人民幣在內的亞洲貨幣影響，港匯在1月中收市價曾跌至挨近每美元兌7.82港元水平，日中交易價最低驚見7.8296，距金管局弱方兌換保證價7.85僅相差逾200點子。今年聯儲局已先後於3月中及6月中分別加息0.25厘，但港銀未有同步調高儲蓄及最優惠利率水平。
星展：縮表啟動後料再跌
星展香港財資市場部（大中華）董事總經理王良享表示，前晚港匯走弱，主要是美國就業數據較預期好，重燃市場對12月聯儲局加息期望，美國短期利率已逐漸回升，惟港息並未跟貼仍然偏低，港美息差擴大導致更多套息交易出現。他預期下次美國議息（9月20日）前，港匯應不會跌穿7.83關口，但縮表正式展開後，不排除港匯進一步走弱，有機會跌破7.83，甚或觸及7.85弱方兌換保證價亦不足為奇。財資市場公會網頁顯示，上周五的1個月港元拆息定盤價報0.4289厘，1個月美元同業拆息報1.2306厘，港美息差相距逾0.8厘。東亞銀行（023）貨幣及利率交易部主管陳德祥亦稱，近期美元走勢疲弱，但前晚非農數據理想，增強市場對聯儲局今年第3次加息及開始縮表的預期，加上美元技術上超賣出現反彈，過去一周港匯曾跌破7.8190水平。他相信，在港美兩幣息差因素依然存在、美元技術層面仍有上升空間下，港匯下周有機會跌穿7.82水平，但因本地股市持續暢旺，吸引資金停泊，相信美元升速不會太快，意味港匯跌勢亦不會單邊一直向下。7月份美國非農新增職位錄得20.9萬份，較市場估計的18萬份為佳，失業率亦降至16年最低水平，數據跑贏預測，道指連升8日，美匯指數亦急彈。
來源:
http://hk.apple.nextmedia.com/financeestate/art/20170806/20112921
港匯跌近7.83關反彈套息誘因未變 銀行界料年底續弱
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GS(14)@2018-01-08 00:41:30【本報訊】年尾銀行減少拆出資金，港美套息誘因令港匯轉弱，昨午最低曾見每美元兌7.8295港元，是去年1月炒家睇淡中國借勢沽港元以來低位。銀行界謂，金管局設雙邊兌換保證後，港匯未跌穿過7.83關口，故臨近低位有獲利回吐盤出現，港匯隨後反彈至7.823水平，惟年底前港匯可能再走貶。記者：劉美儀
對於近日港匯偏弱，金管局總裁陳德霖昨率銀公代表團訪京時表示，美國利率正常化，本港亦應跟隨，資金逐步流走是必然過程，甚至觸及7.85弱方兌換保證價，也是正常發展及聯匯機制操作，外界毋須過份憂慮。他說，當美息高於港息，便會出現套息盤交易，沽港元兌換成美元，但亦會有資金決定留港，這是市場不同行為。
港美拆息相距35點子
1個月港元拆息定盤價昨報1.16厘（升0.03厘），與1個月美元拆息（1.51厘）相距35點子；港匯昨早曾俟近每美元兌7.83港元關口，惟倫敦開市後拾級回升，傍晚6時報7.8235。去年初因睇淡內地經濟基金走資，投機盤順勢炒港元貶值圖利，港匯曾跌至7.8296，但業界說，今次貶值與股市或美國通過稅改方案無關，純是年結及套息所致。星展銀行（香港）財資市場部董事總經理王良享表示，以翌日隔夜息計，港美息差已有10多點子距離，昨日港匯走貶與套息交易有關。自聯匯設雙邊兌換保證以來，港匯未曾跌穿7.83，故昨日俟近關口便有遠期美電長倉盤獲利回吐，帶動午後港匯回升近70點子；因年底交投稀薄，他不排除短期內港匯或跌穿7.83水位。上商研究部主管林俊泓亦指，加息因素外，年結令銀行存留較多資金亦導致拆息上升，加上美國監管當局對銀行拆出外匯掉期合約，計算資產負債表時須增加資本要求，故近期美元拆息升幅較明顯，美元買盤導致港匯轉弱，由於雙邊兌換保證設立後港匯從未跌破7.83，故邁向關口位會有一定值博率。
內地市場拆息同水緊
東亞銀行（023）貨幣及利率交易部主管陳德祥認為，美電會否再上，還看港美息差是否繼續擴闊，較長遠因素包括本地資產市場表現、美國加息步伐及稅改引發多少資金回流等。因年尾效應及明年貨幣政策穩中偏緊，內地市場亦見水緊，14日回購息率升至6.25厘，1個月上海銀行同業拆息亦達4.77厘。有匯商謂，內地企業在境外沽港元買人幣，亦令港匯轉弱。
來源:
https://hk.finance.appledaily.co ... e/20171222/20252409
套息活躍 人幣農曆年前仍偏強
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GS(14)@2018-01-15 02:56:41【本報訊】美匯疲弱，自央行停用逆周期因子計算中間價3日以來，人民幣錄最大升幅，在岸價於中間價開高帶動下，單日升值0.63%。分析指美國公佈12月消費者物價指數前夕，市場沽美元改持人民幣賺取息差，農曆年前人民幣仍偏強。中間價昨連續升第二日，開市報每美元兌6.4932人民幣，較上日中間價升215點子或0.33%。前晚隔夜美元大幅走弱，人民幣在岸價昨飆升逾400點子，下午4時半收市報6.468，升破6.47關口，創逾4個月新高。星展香港財資市場部董事總經理王良享認為，人民幣走強最重要原因是美匯指數下跌，中國貿易順差升幅大於預期，加快人民幣昨日升勢，加上倫敦開市後，歐元重越兌美元1.21水平，美匯指數再急跌並引發人民幣升勢。上海商業銀行研究部主管林俊泓預期，農曆年前人民幣匯價仍偏強，介乎每美元兌6.44至6.55人民幣，因人民幣仍是高息貨幣故套息活動活躍，料農曆年後聯儲局在3月加息，人民幣才會回落至6.6水平。
人行新增貸遜預期
人行昨公佈12月份人民幣新增貸款為5,844億元（人民幣．下同），創2016年4月以來最低，同時亦低於市場預期的1萬億元，累計全年人民幣貸款增加13.53萬億元，按年增8,782億元。12月底廣義貨幣供應（M2）增速回落至8.2%，低於市場預期增9.2%，再創新低，反映當局貨幣政策穩中偏緊，及持續去槓桿的效果。至於中國海關總署亦公佈，去年全年以人民幣計價進口按年增長18.7%；出口增10.8%。貿易順差2.87萬億元。去年中美貿易按年上升15.2%。另銀行公會新任主席兼匯豐香港區行政總裁施穎茵表示，隨着美國加息，港美息差壓力最終會令本港最終跟隨加息，但由於本港現時資金充裕，加上踏入2018年拆息已回落，故沒有急切加息需要。
來源:
https://hk.finance.appledaily.co ... e/20180113/20273130
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