一九七二年踏出台大校門，林百里從計算機、筆記型電腦做到雲端運算，總是站在趨勢的前端。

《今周刊》獨家專訪林百里，他大膽預測台灣的下一波產業不是科技業，台灣的競爭力在於創造價值，而不是產品本身。他對於教育、年輕人的未來，甚至退休，都有自己獨到的看法。

撰文‧賴琬莉

深秋的周末，我們和林百里坐在他的山莊內，有一場午後訪談。靜謐的山居氣氛，滿園的景色怡然，我們像是不速之客，打擾了他的周末休息時間。

儘管早上才剛下飛機，又開完山莊的造景計畫會議，林百里的氣色、精神都還非常好，在訪談之前，還先去當農夫，到菜園拔菜，拿著親自採摘的蔬菜，林百里滿足地笑了。

來台灣四十年，林百里說自己變化很大，雖然仍操著一口廣東腔國語，但他生於動亂、長於貧困，對時局有其深刻的敏銳度；林百里在台灣念書、創業，打造了兆元營收的廣達帝國，對台灣有深厚的感情，私下常憂心社會未來的發展。

「未來十年世界需要的人才，是具備人文藝術科學背景的跨領域人才，從基礎教育就要開始啟發學子的創新能力。」這是教育部印製的《十二年國民教育，開啟孩子的無限可能》手冊首頁，發言的不是教育專家，而是林百里。

在本刊訪談過程，一向很有想法的林百里，幾次欲言又止，口中說「今天不嗆馬」，但終究還是給了政府、社會以及個人衷心的建議。

以下是林百里在他的山莊，接受《今周刊》獨家專訪的內容。

記者問（以下簡稱問）：當初為什麼買下這個地方？

林百里答（以下簡稱答）：當初買下這裡，是因為很漂亮，任由荒廢很可惜，現在就慢慢整理，這是我休閒的地方。

幾年前，我去聽崑曲，記者也問為什麼；這很奇怪，為什麼不能喜歡音樂、美的東西？每個人應該都喜歡。

談教育

「十年後經濟好不好，要靠教育部長努力」問：近年，你對教育有很多看法與建議？

答：國之大本就是教育，現在很多人建議經濟要怎麼做，可以有很多意見，但教育徹底要做好。有一次我與教育部長對話，我說：「明年經濟好不好，要拜託經濟部長；十年後的經濟好不好，要靠教育部長努力。」要增加經濟競爭力，就要談基本教育。人的養成教育以外，競爭力教育更重要，這關係台灣未來經濟的發展。教育要注重未來競爭力的問題。

問：競爭力的關鍵在於創新嗎？

答：競爭力是多面向的，不是只有創新、創意，未來如何競爭，要看市場如何變化。台灣沒有很多天然資源，我常開玩笑說：「台灣地下沒有石油，山上沒有黃金，我們只有人才。」過去幾十年，台灣就是靠人才，不管創新、創意都是要靠人，我覺得現在（政府）要多花時間，談教育的未來，怎麼和世界競爭。

問：關於台灣如何培養競爭力，你有具體的想法嗎？

答：企業是靠人才茁壯，需要好的人才，企業才能往上發展。台灣很難引進外來人才，條件不夠，我們的工資比人家高嗎？新台幣匯率能夠與人平起平坐嗎？我們要好好想如何把教育辦好！

問：你剛談到競爭力，怎麼看台灣年輕人的出路？

答：你說怎麼辦？就是創造自己的新機會，我們當時也是創造自己的新機會，四十年前，我創業時什麼都沒有。（記者：但現在環境不一樣？）每個時代有每個時代的創業方法。

問：當年的創業模式，現在會成功嗎？

答：這個我不知道，要天時、地利、人和才可以做。我們那時候很會鑽，到處找機會、到處闖。我和溫世仁兩個人什麼資源也沒有，就是一個概念做出來。

談年輕人

「每個時代都有挑戰，要創造新價值」問：所以，我們對現在的年輕人只能給予祝福？

答：沒有啊，就要自己想辦法，不用那麼擔心，每個時代有每個時代的挑戰。

問：那麼，你認為這個時代對年輕人最大的挑戰是什麼？

答：創造新價值。當時我們怎麼創造的？我們是一個產品，並不是一個價值（user value），現在談六十吋電視機，也只是一個產品而已，硬體大家都能做。你看蘋果電腦，它把很多應用放進去，那是一個價值，不是單只是產品。我們沒有辦法幫年輕人找出路，我們在山下，他們在山上，他們要爬新的山， 我們沒辦法告訴他們怎麼走。

問：年輕人要自己想辦法？

答：因為我們的經驗沒有辦法再重複。比爾蓋茲也沒辦法告訴Facebook的Mark Zuckerberg（臉書創辦人祖克柏）要怎麼做；我們一樣沒辦法告訴年輕人怎麼做。只能講說，現在新的價值是什麼，為什麼日本做產品的公司賠那麼多錢？因為現在是super connection（超連結）時代，也是超透明時代，創造出一個價值最重要，而不是產品本身。太多人做同樣的東西會很辛苦，你說一百吋電視又怎樣？

你有沒有發現，中國現在講文創、講數位內容這些東西，他們現在不談要做汽車等硬體，因為文化的價值很重要，要做文創數位內容……。（記者：所以這是年輕人的新方向？）我們老的不會，讓年輕人去做，不要重複蘋果做過的事情，價值已經沒有了，要去找新的。

談證所稅

「台灣國債那麼高，什麼稅都應該課」問：所以，看對趨勢方向很重要？

答：沒有錯，但問題在於，我們怎麼能斷定哪個沒用？哪個有用？我們沒有那麼聰明。

所以，我們的小孩子一定要多元化教育，無論英、美都在講多元化教育，為什麼？要從教育開始創新，台灣還是守老的概念，那樣很危險。

美國最新的概念是用電腦教學，靠電腦自我學習，但解惑靠老師；比如相機、iPhone，你自己摸摸就會，不用靠老師教，但解問題就是要靠老師。

課程電腦化，學生可以自動學習，碰到有疑問是老師要教的，但問題可能是跨領域的；日後，要培養能創新的人才，教育會比現在繁雜很多。

問：台灣除了教育、競爭力問題，你認為科技業的未來在哪裡？

答：台灣的下一波不是科技業，不要單講科技業，而是台灣下一波的競爭力在哪裡？如果不能產生新價值，那是我們沒有競爭力，難道台灣要再做代工二十年？

二○二○年，中國經濟要翻一番，那成本是要double(加倍)的，台灣目前半導體還能做多少年？這個問題我沒辦法回答，產業的人才、經費都沒問題，但那不代表台灣的未來，台灣的未來，還是要看下一波的新價值。

問：對馬總統或政府有什麼建言？

答：今天不談政治，台灣的政治人物是解決明天的事情，有人關心十年後的事情嗎？

問：那你對課徵證所稅的看法？

答：這個也不要提。你們也太過嚴苛，現在國庫沒錢，也不能課稅，台灣社會有點不理性，台灣國債那麼高，什麼稅都應該要課，不然你要幫政府找財源。可以反對，但要給人家一個方法。

談交棒

「廣達各自有負責人，我退休問題不大」問：從筆電代工到雲端，廣達為何能一直站在趨勢的浪頭？

答：我花比較多時間思考。比如我對教育有很大的疑問，是我們研究雲端的時候，發現下一代的行為完全被改變，他們是在雲端裡面的人，他們的教育、行為、 學習、競爭，和我們這一代完全不一樣。你看Google、 Facebook是這樣起來的，這在過去是不可能。我們台灣雲端的這一代要怎麼與國際競爭？

過去我們那個年代，中國睡著了，四小龍起來；現在是中國崛起，四小龍只有韓國厲害。你看現在管理系統，我不講政治啦，根本沒有執行力；四十年前，台灣很窮，我們站起來很容易，每個時代有每個時代的競爭力、經驗價值，但現在最大的問題是產生不了新價值。

台灣地下沒有石油，山上沒有黃金，天上沒有雲端，我們沒有Google，沒有百度。往後十年全球都不好過，有很多問題，美國有美國的問題，歐洲有歐洲的問題，你看希臘、義大利、西班牙要怎麼走下去？台灣算還不錯的。

不管國家、社會、個人，都要有願景、策略和執行力。韓國靠的就是願景、戰略和執行力起來的。大家都應該思考要往哪裡去？要怎麼去？

問：廣達表現不錯，會慢慢交棒？

答：我希望。一九七二年工作至今，一眨眼就四十年，變化很大。談到退休時間表，我認為船到橋頭自然直。廣達產品線很多，各自都有負責人，所以我退休的問題不大。

問：談一下此刻的心境？

答：人生就是這樣，想做什麼就做，沒那麼多哲學，開心最重要。

林百里對教育、創新語錄

1. 書讀不好我才成功。

2. 我超恨台大電機系，I hate it！教育沒有啟發性，像念《聖經》。

3. 九年國教都這麼慘了，再搞三年更慘！

4. 未來只有「創新」才有競爭力，會讀書不代表聰明，更不代表創意；如果還是照老方法教學，就是大錯特錯。

5. 現在大學生失去了那種優雅的氣質，雖然照樣念書，但流於狂妄。

6. 台灣沒有大量的工人、土地、資源，只能靠創新人才，如果我們的人不能創新，如何做創新經濟？

為什麼大戶與散戶命運差很大？《今周刊》針對一百位超級營業員進行調查，透過他們第一手觀察發現，兩者在認賠及獲利態度、進出場及加碼時機等五種投資行為，皆大不相同，想要終結虧損命運的散戶投資人，一定要知道。

撰文‧歐陽善玲、唐祖貽、林心怡有人說，散戶永遠是輸家，姑且不論這句話是否屬實，背後至少有兩個意涵：一是若能掌握散戶動向，跟著對作肯定能賺錢；另一則是要避免淪為被痛宰的羔羊，首要任務，就是跳脫散戶思惟，向股市贏家看齊。

為破解大戶與散戶的宿命密碼，《今周刊》針對一百位擁有億元客戶的超級營業員進行調查，透過客觀、中立的第一手觀察，找出這兩大族群在股市行為中的不同。

差異一：加碼時機

當台積電大漲，大戶追、散戶賣首先，近八八％的超級營業員認為，相對於散戶，大戶對剛開始賺錢的股票，更勇於加碼。華南永昌證券營業部副總經理許人祥舉例，像今年一月，台積電站上一百元時，就有不少散戶認為漲太高了，而搶著出脫；但看在大戶眼裡，卻認為是「漲勢確立」，而勇於追價加碼。

「散戶對股價容易預設立場，一旦漲幅超乎預期，就會怕怕的，持股不容易抱穩；但大戶看見台積電進入百元俱樂部，反而更有信心，認為營運狀況更穩，更值得投資，差異很明顯。」許人祥指出，身邊有些大戶，就是在台積電站上一百元時進場，然後在一一○元以上出脫，證明追價未必危險。

事實上，真正讓散戶受傷的關鍵，是不忍心賠錢賣股，也就是停損觀念有待加強。

調查問及「個股虧損狀況」，有六九％營業員認為，相對於散戶，大戶對虧損部位較勇於減碼，而這恐怕才是散戶愈投資錢愈薄的主因。

差異二：停損認賠

當中鋼轉空，散戶撐、大戶撤日盛金控蔡宗賢從事證券業務十餘年，他的觀察是：大戶比散戶更捨得砍股票。「對大戶來說，當投資方向看錯，就會趕緊修正，認賠出脫是家常便飯；但散戶要承認虧損是非常痛苦的，多半是擺著不去理它，期待股價能漲回來，少賠一點，其結果一定更慘。」「最經典的例子就是中鋼。以前，中鋼是老牌績優股，配息穩定，與台塑四寶一樣，被當作退休族投資首選；但這幾年，鋼鐵產業趨勢改變，中鋼營收獲利也大不如前，有些老客戶從二十多元一路加碼，最高買在三十元。然而，當趨勢扭轉，一般散戶卻捨不得賣，原本賺錢的投資，最後都會賠錢。」蔡宗賢說。

他分析，「大戶在意的是如何有效率的賺錢，如果投資發生虧損，當下就會迅速認賠，將資金轉往更有獲利效率的標的；也就是將眼光放在未來，而非計算過去的虧損。但散戶卻老掛念著賠錢部位，打死不肯面對事實，才會導致虧損擴大。」凱基證券副總經理俞全福引述投資名言：「看好手中虧損的股票，賺錢的股票會自己照顧自己」，來強調停損、風險控管的重要。操作股票的第一課，就是學習停損，能夠承受小幅虧損的痛苦，才是成為股市贏家的必備條件。

但調查結果顯示，有將近六成四的散戶不會或無法執行停損；而逾七成大戶必在虧損三成內停損。這就是大戶只要賺一筆，就能彌補多次小賠的損失，而散戶即使小賺很多次，只要賠一次就很難翻身的重要原因。

差異三：研判產業後市

當聯發科連跌三日，散戶拋、大戶撿面對虧損，散戶除了難以「斷捨離」外，當優質公司遇到倒楣事，大戶與散戶作法也截然不同。康和證券營業員何信怡表示，「像七月中旬，聯發科因市場消息連跌了五天，散戶都嚇到，趕在第三天下跌時急忙賣出。當時我勸幾位客戶不要賣，因為聯發科屬於優質大型股，技術在水準之上，短線雖受到高通、華為等大廠夾殺，股價波動遽增，但從產業競爭力來看，公司仍舊實力堅強。」「當散戶擔心虧損，不明究裡地砍出聯發科時，同一時間，大戶卻開始進場，形成散戶丟、大戶撿的局面。」何信怡說，由於對比太過強烈，才留下深刻印象。

而聯發科股價在五個交易日內，從三六○元一路跌到最低三一五元，後來展開反彈，一個月內股價又重新站上三八○元；身邊就有大戶在三二○元附近進場，三七○元左右賣出，一個月獲利逾一五％，又是一筆漂亮交易。

前富邦證券協理陳潔怡認為，散戶失敗的關鍵，除了人性，最大原因還是對於基本面的研究不夠深入；當個股下跌時，無法有效釐清前因後果，造成該留的股票砍出，不該留的股票，卻牢牢抱緊的窘境。「其實大戶蒐集到的資訊，散戶也都可以取得，只因散戶無法分辨哪些是有用的資訊，才總是錯過了未來的飆股，而死守著過去的飆股。」

差異四：趨勢敏感度

當酒駕要重罰，大戶敏銳布局大車隊相較於散戶，大戶對日常生活中的投資契機敏銳度也較高，對新事物的求知欲也更強。何信怡再舉一例說明，「今年六月，酒駕《刑法》新修正條文因下修了酒精濃度，就引起大戶注意，認為酒後駕車一旦重罰，一般人必不敢以身試法，未來計程車生意一定大好。身邊投資嗅覺靈敏的客戶，就開始研究、布局大車隊，後來便在七十多元左右買進，到現在已賺了一倍。」另外，散戶對陌生事物的態度也略嫌保守。「像生技業，散戶就興趣缺缺，也沒有強烈求知欲望；但大戶不同，他們很願意投入時間及心力在不熟悉的領域，只要趨勢是對的，態度就相對開放。因此大戶會賺錢絕非偶然，而是勇於吸收新知，將生活與投資緊密連結的結果。」何信怡強調。

中國信託證券協理張念祖也補充，「大戶功課都做得相當充分，重視公司的財務狀況與所屬產業的地位；再從各方蒐集來的資訊中推估未來發展性、獲利狀況，以及未來合理的本益比、目標價；並留意該公司董監事、大股東及外資、法人的持股狀況，做出綜合評估。對基本面的掌握相對細膩，一般散戶還有很大的努力空間。」

差異五：投資行為

大戶違反人性，散戶順從人性站在小散戶立場，要學習大戶的投資思惟、操作手法，恐怕無法一蹴可幾。根本原因，在於散戶行為是符合人性，而大戶作法則是違反了人性；也正因為如此，大戶才能成為「二八法則」中，百分之二十賺走百分之八十財富的贏家。

「行為財務學中有一個很重要的概念，叫『處分效應』，即大多數投資人因害怕失敗，很容易先賣出手中賺錢的股票，保留套牢的部位，出盈保虧。」世新大學財金系副教授郭迺鋒指出，像調查中高達六三．八％的散戶，不會或無法執行停損，這樣的行為符合人性，卻賺不到錢。

反觀大戶，遇到虧損就趕快賣出、賺錢的股票則緊抱不放甚至加碼，其實違反了「處分效應」，但也克服了人性弱點；股市贏家永遠屬於少數人，道理正是如此。

跟著大戶下單，不一定賺得到錢很多人以為，券商超級營業員能同步掌握大戶動態的優勢，跟著下單，在股市賺到大錢，事實並非如此。「像我都會跟我的營業員說不要跟我的單，因為有些單量只是『虛晃招式』，並非我真正的投資想法，跟錯單，是會賠錢的！」身價上億元的股市大戶蕭明道，都會如此告誡他的營業員。

通常大戶進出的證券戶頭不只一個，多則甚至有十幾個，即使整體獲利績效亮眼，但並不是每個戶頭都會賺。有時怕別人算籌碼，了解他的投資動向甚至會做一些投資「假動作」，就會在某些戶頭下違背本意的單子。

一位曾經接過股市期貨大戶張松允單子的營業員，就曾私下抱怨過，跟了幾次單都是賠錢收場；後來，他聽到張松允在他跟單那陣子都是大賺的消息，才驚覺自己跟錯單平白賠了不少錢。因此，了解大戶的投資邏輯，才是散戶提高獲利勝算的王道。 （林心怡）大戶和散戶哪裡不一樣！

100位超級營業員 觀察大戶投資行為大調查調查說明：《今周刊》針對日盛、富邦、元大寶來、華南永昌證券等10家券商的超級營業員進行調查，共回收有效問卷100份。「大戶」定義：證券投資部位超過１億元；「超級營業員」定義：擁有一個（含）以上大戶客戶。

大戶以波段操作為主 單位：％1.以投資期限來看，你服務的大戶是哪一種投資人？

44.8 波段操作的中線價差投資人（２至11個月）1.7 期貨及選擇權操作的極短線投資人（１日或１周之內）32.8短線操作的投資人（１月以下）20.7 長期持有的價值投資人（１年以上）大戶重視個股的成長性與安全性單位：％2.比起一般散戶選股，你服務的大戶更注重哪些面向？（複選最多３個）個股未來的獲利成長性 30.5 個股的財務安全性 20.5 個股產品與所處產業後市 16.2 個股目前股價是否相對便宜 13.0 個股過去的獲利狀況 8.1 個股的成易量及新聞熱度 8.1 個股的現金股息和股票股利 3.5 大戶寬設停利點，至少須賺二、三成 單位：％3.你服務的大戶持股停利點大多設在何處？

10%以下 18.2

11～29% 42.2 30～50% 26.7 51～100% 8.6

100%以上 4.3

當個股獲利時，大戶勇於加碼 單位：％4.若買進的股票起漲還不到10％，你服務的大戶和一般散戶有何操作差異？

相對散戶，大戶對剛剛開始賺錢的股票會比較勇於加碼 88.8 10%漲幅以內的持股，大戶加減碼的行為與散戶差不多 6.9 相對散戶，大戶對剛剛開始賺錢會比較傾向減碼 4.3 當個股虧損時，大戶勇於減碼單位：％5.若買進的股票起跌且跌幅逾10％，你服務的大戶和一般散戶有何操作差異？

相對散戶，大戶對虧損的股票會比較勇於減碼69.0 相對散戶，大戶對虧損的股票會比較勇於加碼 22.4 10%跌幅以內的持股，大戶加、減碼的行為與散戶差不多 8.6 大戶停損點設一成居多，散戶大多未設停損 單位：％你服務的大戶和一般散戶，持股的停損點大多設在何處？

大戶 散戶

10%以下 39.7 8.6 11～29% 31.9 15.5 30～50% 7.8 8.6 51～100% 0.9 3.5 未明顯設立停損點 19.8 63.8 大戶重視股票的基本面 單位：％7.股票分析與研究上，你服務的大戶比較注重哪一項?

45.7 基本分析

32.8 資金與籌碼面

13.8 政策與總經面

7.7 技術分析

目前大戶資金配置呈現持平傾向 單位：％8.你服務的大戶目前資金配置的動向為何？

15.5 略微減碼

4.3 顯著加碼

21.6 略微加碼

37.9 持平

20.7 顯著減碼

整理：林心怡、辛曉昀

智慧型手機發展越來越成熟，創新突破也變得越來越困難，但索尼（SONY）相信，差異化就在細節裡。如何創造更好的使用者體驗，抓住消費者的心，靠的就是對細節的堅持，即使要付出百倍努力才能換來一個成功設計，也絕不妥協。

撰文‧何佩珊

最新款的蘋果iPhone有指紋辨識，三星則有更快的數據傳輸速度當賣點，那麼索尼手機呢？多數人可能在看過索尼的撈金魚廣告後，對其防水功能印象深刻，而這樣的創意就來自索尼的兩百人產品企畫團隊。

當一個產業逐漸進入成熟期，創新突破只會越來越困難，智慧型手機也不例外。從第一代蘋果iPhone揭開智慧型手機世代，如今消費者已經不為三．五吋的智慧型手機而滿足，想要更大的螢幕、更快的處理速度、照相功能要更好……，要帶給消費者驚喜似乎更具挑戰。

儘管如此，索尼行動通訊總裁鈴木國正堅信，「差異化就出在細節裡（Details make the difference）！這是索尼的DNA，我們從不妥協。」外接鏡頭 硬是強過他廠就拿索尼剛在西班牙全球通訊大會（MWC）發表的上半年度旗艦智慧型手機Xperia Z2來說，乍看之下，和前一代產品似乎沒有差異，但防水的機構件精細度、顏色，都是經過一場場設計會議累積下來的成果。

像是機身結構的改變，「以前用一個鋁合金加兩個塑膠框的機身拼裝而成，可是新一代手機，我們把三個零組件減少到只剩一個，防水效果更好。」索尼行動通訊機構件開發團隊成員說，同時螢幕變大，機身卻更輕薄，這些都是抓住消費者的關鍵細節。

又或是對於顏色，索尼也一樣講究。即使索尼去年推出紫色手機獲得不錯的市場反應，他們不因此輕易地繼續沿用，而是重新走繁雜流程。

索尼行動通訊全球創意產品設計主管Jeanna Kimbre就說，設計團隊首先要聽取簡報，確認目標客群，接著展開研究，以Z2來說，即使是決定保留紫色，還要進一步思考應該是什麼樣的紫色？要和什麼顏色搭配？應該採用亮面還是霧面材質？每個問題都馬虎不得。

「過程中，隨時可能推翻重來。」索尼行動通訊資深設計師Linda Lissola說，但身為設計師，就算要付出高成本，也要找出最大的可能性。

創意墓園 堆滿夭折的點子索尼行動通訊產品企畫部最高主管黑住吉郎分享了一個小故事，在團隊辦公室裡，有一個「墓園」，裡面堆滿了被丟棄的「屍體」。聽來有些驚悚，但這些「屍體」，其實是設計過程中，沒能夠實現成商業化產品，就在中途夭折的各種點子。

「如果你看到一百個獨特的應用、使用者經驗，背後研發的數量可能是你看到的十倍以上，甚至是百倍以上。」黑住吉郎說，事實上，在他們的設計團隊中，就有一個成員加入團隊已有五年之久，前兩年從他手上做出的點子就有一百多種，卻沒有任何一個被實現為真正的產品。

「要做出一款成功產品，就必須要有很多被丟棄的東西。」黑住吉郎很清楚，沒有任何一條路是可以直達成功的。

因此，各家廠商都強打手機拍照功能，但索尼手機用超高畫素和外接鏡頭，還是做出了差異化。

黑住吉郎認為，智慧型手機功能性比過去更豐富多元，而索尼有很好的資產，不只有硬體技術，他提醒，索尼同時也是一家娛樂公司，這讓他們有更好的機會可以發揮。

「我們的面板顯示技術來自Bravia團隊、數位降噪功能來自Walkman團隊，照相功能則結合Cyber-shot，如果沒有他們，我不認為我們可以做出這樣的產品（指Z2）。」黑住吉郎說的，正是這兩年索尼社長平井一夫一再對外強調的概念──「大索尼（One SONY）」、「最好的索尼（Best of SONY）」。

其實不只有產品，索尼對細節的重視也展現在行銷手法上。黑住吉郎說，「數位降噪以中文來說很容易理解，但當我們說『Digital Noise Cancelling'時，消費者可能會帶著疑惑的表情，不知道那是什麼。」所以在產品展示時，他們會準備現場噪音，讓使用者實際體驗。他直言，科技發展雖讓很多想像化為可能，但先進技術與想法卻未必能立刻被消費者所認識和接受，如何與消費者溝通成了一大挑戰，體驗也變得越來越重要。

Gartner首席分析師呂俊寬認為，在One SONY的政策下確實看到索尼整合集團資源創造出的產品差異性，不論是防水、相機，還是螢幕技術，都可以看到差異化和進步。

在台開賣 掀起排隊風潮索尼的改變，身為電信商的台灣大也有感。去年台灣大賣出兩百萬支智慧型手機，除了三星、宏達電、蘋果iPhone為大宗，索尼手機在台灣開賣也掀起排隊風潮，就能看出消費者重拾對索尼手機的喜愛。

重振品牌小有成績的索尼手機，改革才剛起步，去年賣出四千萬支的佳績後，今年據傳還要挑戰六千萬支的目標。黑住吉郎笑說，「消費者的微笑，以及那一聲『哇』的驚嘆，始終是我們最期待的畫面。」

日前，英國《獨立報》（Independent）報導，走紅挪威的「慢電視」節目新形態，已經播完六齣，最短七小時、最長一百三十四小時的實境直播秀，最高創下五○％收視率。究竟，一鏡到底的記錄性節目有何魔力？網友說：殺時間超好用。

最近一季的代表作是記錄「西洋棋王子」卡爾森（Magnus Carlsen）的馬拉松式棋局，全程一百小時；還有製作羊毛衣的過程，十二．五小時。綜觀這類節目的特色是：沒有主持人、毫無劇情，但所有細節「全都露」。

一位當地觀眾接受《德國之聲》（Deutsche Welle）採訪時表示，慢電視讓他從觀看簡單的事務中得到單純的樂趣。例如，他從羊隻剃毛開始、梳理羊毛、紡成毛線，看到最後編織成一件毛衣，十多個小時邊看、邊學下來，有一種彷彿自己也成了毛衣專家的錯覺。

不過，也有網友表示，慢電視內容好看還只是其次原因，關鍵在於，觀看慢電視的主控權在他們手上，他們可隨時中斷，放心去完成其他活動，回頭再看還是接得上。再者，少了主持人及來賓淨對話一些沒營養的內容，除了圖耳根清淨，也是打掃、聊天，或從事靜態活動時的完美背景。

柴火、織毛衣，都變主題

慢電視至今只在北歐地區播出，無法像韓劇橫掃全亞洲一樣風光，美國的《大西洋月刊》（The Atlantic）歸因於天候，畢竟此地冬季酷寒、漫長，已經讓居民磨出過冬的好耐性；美國全國廣播公司旗下網路媒體今日（Today.com）則主張，柴火、織毛衣在挪威有特殊的文化背景，因此只在挪威才行得通；唯有英國《衛報》（Guardian）認為，在各式充斥影音效果的節目中，慢電視的小清新風格已闢出自己的市場。

第一齣以慢打快的節目在二○○九年開播，全程七小時，只用四架固定角度的攝影機拍下行進中的火車窗外風景。根據挪威廣播公司，這個節目原本是用來墊檔，卻意外創下二○％收視率，等於每五人就有一人收看。已經製作多部慢電視的節目經理赫倫（Thomas Hellum）打趣表示，既然慢電視拍攝的是每分每秒的過程，「所以下一部應該要直接拍攝時鐘，看時間怎麼流逝！」

金管會主委曾銘宗指出，國內三十九家銀行承作信用卡、現金卡業務中，僅兩家銀行獲利。中信銀雖被外界點名，但去年被國泰世華搶走好市多聯名卡生意後，今年簽帳金額首度被超越，這場信用卡戰怎麼打，還有得看。

撰文‧張舒婷

日前，金管會主委曾銘宗驚爆，國內三十九家銀行承作信用卡、現金卡業務中，只有一家國銀、一家外銀獲利，引發譁然；市場認為，曾銘宗口中的「賺錢銀行」，指的是中國信託銀行與花旗銀行。

某位民營銀行信用卡部門的主管透露其中「眉角」所在：以銀行在信用卡業務上的「收入結構」來看，主要是刷卡金額的手續費一．五五％及循環利率的五％到二○％；其中刷卡金額再扣除付給發卡組織的費用、其他營銷費用、呆帳後，利潤大概只剩○．六％。

至於被視為最大「油水」的循環利息，在雙卡風暴發生後，利潤也明顯下滑，「扣掉所有成本、呆帳提存率後，現在利潤大概只剩三％。」一旦金管會將循環利率下調至一六％，連三％都不保。

中信銀信用卡暨支付事業總處副總經理徐鋒志也證實，國內平均每卡每年刷卡金額為八萬元，「在這八萬元中，銀行大概只能賺到五、六百元。」信用卡業務利潤之微薄，可見一斑。

靠信用卡增加好感度

按此計算，卡友每刷一百元，銀行僅賺○．六元，換言之，目前市面上打著「現金回饋一％（刷一百元送一元）」的信用卡，基本上都是賠本生意。

至於循環餘額，以有效卡數與循環信用餘額皆排名第五的台新銀行為例，今年四月循環餘額約一○三億元，台新金控個金執行長尚瑞強指出，目前客戶適用一六％以上利率者，佔整體餘額一成五、約十五億元以上，也就是說，利率一旦調整，其循環餘額收入恐銳減上千萬元。

既然利潤微乎其微，為何三十多家銀行仍爭先恐後發行信用卡？近期甫接任中信銀執行副總、負責督導個人金融與信用卡業務的劉奕成回答：「銀行業務中，直接在第一線面對客戶、建立客戶深刻印象，就是信用卡。」這也是為什麼銀行若要重新樹立品牌形象，通常都由信用卡開始。

國泰世華銀行副總李素珠也說，最近國泰世華信用卡提供咖啡及下午茶買一送一優惠，消費金額雖不高，但就是看準信用卡不僅是支付工具，而是建立消費者「好感度」的橋樑。

簡言之，對銀行業者來說，信用卡絕非只是聊備一格的業務，更是重要的行銷工具。這也呼應曾銘宗日前所言：許多銀行考量到若沒有信用卡，不利銀行形象，為了維持產品線完整，寧可賠錢也要推出服務。

無論如何，這場信用卡大戰已煙硝四起，對業界而言，到底是賺錢的「裡子」重要？還是刷卡金額、流通卡數的「面子」重要？各有見解。

聯名卡有利開發新客戶

尤其，自去年國泰金從中信銀手中搶下COSTCO（好市多）聯名卡後，戰況更熱烈。根據最新統計，今年四月，國泰世華銀行信用卡簽帳金額高達二七二．七億元，超越中信銀的二五一．六億元，這是稱霸國內信用卡市場逾二十年的中信銀，首度將龍頭寶座拱手讓人。

不只如此，國泰世華銀行的有效卡數將突破三一六萬張，緊追在中信銀的三六六萬張之後。李素珠說，目前COSTCO聯名卡發卡數已超過九十五萬張，新卡動用率達九成。這對中信銀而言，不啻為一大威脅。

不過，金融圈人士直言，國泰世華搶下COSTCO聯名卡，看似吃下一塊大肥肉，但現階段極難獲利。因為COSTCO聯名卡正是目前市面上大張旗鼓推出「現金回饋一％」的信用卡之一，國泰世華銀行前主管透露：「COSTCO聯名卡現金回饋一％，扣掉這一％費用與其他行銷成本後，至少就二％，一來一往抵銷後，根本沒賺。且這張聯名卡已佔國泰世華整體信用卡業務量的三分之一，對他們來說是不小負擔。」記者求證國泰金控高層信用卡業務的獲利結構，對方不願證實，不過也有其他銀行負責信用卡業務的主管說：「不能單以利潤來衡量聯名卡的效益。」聯名卡的好處在於吸收到以往未觸及客戶，再者COSTCO會員平均消費能力高於一般人，日後勢必成為國泰世華在個人信貸、財富管理等業務潛在客戶，不能說是虧本生意。

至於中信銀，儘管長期為國內信用卡市場的領導品牌，但一路走來也戰戰兢兢，尤其從去年開始，內部嫺熟信用卡業務的重量級主管紛紛求去，包括被譽為「台灣信用卡教父」、帶領中信銀成為信用卡龍頭的辜家老臣羅聯福退休；長期負責信用卡業務的資深副總屠德言跳槽中國平安集團；緊接著全球個金執行長「老爺子」黃思國，今年也將屆齡退休。所以中信銀為加強個金高階主管陣容，去年才挖角曾擔任悠遊卡公司董事長、巴克萊證券董事總經理的劉奕成，就是要在信用卡一役中，扳回一城。

國泰世華、中信銀角逐信用卡寶座，誰會勝出？無人敢回答，但能確定的是：信用卡大戰將是耐力賽，業者間的競爭只會越來越激烈，懂得精挑細選的消費者，才是最大贏家。

信用卡龍頭之爭

——發卡前5大銀行

銀行 有效卡數（萬張） 循環信用餘額（億元） 簽帳金額（億元）中國信託 366.3 156.6 251.6 國泰世華 315.9 141.3272.7 玉山 246.2 107.3 156.8 花旗 241.4 169.6 188.5 台新 218.2 103.2 136.4 註：統計至2014年4月 資料來源：金管會