ZKIZ Archives


【小貼士】P2P平台靠不靠譜,看6個細節! 第一財經財商

http://xueqiu.com/4541336641/29220472
【找到我】第一財經《財商》(caishang02)

【加入我】回覆「姓名+電話+郵箱+投資領域」,加入第一財經日報《財商》投資俱樂部 ,定期獲得深度投資內參

近千家的P2P網貸平台,高息誘人的收益率,眼花繚亂的安全承諾,讓今天的理財人十分心動卻又持幣難決—風險和收益之間到底怎樣取捨?怎樣選取「靠譜」的項目來投資?我們說的風險,既有平台欺詐和跑路的風險,也有借款人騙貸和信用風險。

通過比較主要P2P平台,我們發現:網貸的魔鬼仍然是藏在老地方—即各種細節之中。其實,對一個貌似中規中矩的P2P網站,只要我們多注意幾個細節性的問題,就能通過蛛絲馬跡,來排除其中不規範的平台。

1.平台創始人及高管背景

平台創始人的背景很重要,特別地,互聯網金融公司,其產品和風險的本質仍然是金融,不過同時借助於互聯網式的營銷和運作。在其長期主營的貸款業務中,銀行積累了豐富的風險管理經驗,所以在平台的高層管理人員中。

如果沒有人從事過5年以上商業銀行信貸管理工作的,特別不易對貸款業務中的流動性風險和信用風險產生敬畏感,同時在宏觀上對國家相關政策及其本質沒有把握,而將平台當成一般的互聯網公司來經營,其觸犯紅線的風險無疑會增大。

當然,更有甚者,平台上沒有任何管理團隊人員的介紹,只有幾張比如團隊拓展合影、客服忙碌工作的照片,甚至頁面都和其他品牌網站都極為相似;這樣的草台班子,可想而知該平台的技術水平和道德水準。簡言之,網站上找不到CEO/CRO(首席風險官)個人信息的平台,都是風險關注點。

2.投資界的認可度

作為非專業的理財人,不容易完整把握平台的經營水平和發展趨勢,但是職業風險投資人(VC)是有機會瞭解到平台運營過程中的詳細情況,所以已有獨立VC投資的平台一般來說經營風險更低。目前國內線上平台得到VC投資的有7家。

應該指出,極少數平台出於各種原因無需VC投資。

同時,一些獨立第三方網站上(如網貸之家)也定期對前100名的平台做出排名,從上線時間、人氣、收益率等收集了大量數據,可以作為參考。

3.利率的合理性

在中國大多數需要到P2P平台融資的企業,大都不屬高利潤的—金融行業的ROE(淨資產回報率)最高,也就20%左右。所以中小微企業貸款的綜合成本如果超過20%,則很難持久。這個臨界利率傳導到理財人那裡,就是大約15%的收益率。

前一段時間網傳某線下為主的P2P公司向融資客戶收取高達50%的綜合費用,如真則會帶來巨大的「負面選擇」,即只有信用差的企業或個人才會選擇去這個平台融資,增加了平台貸款風險。這不僅和其宣揚的「普惠」金融相差甚遠,而且也形成了高利貸,並且不能得到法院對債權的100%支持。

一些平台以個人小額貸款為主,給投資人的收益率甚至更高。在銀行信用卡門檻已經較低、循環利率18%(或者通過分期付款而更低)的情況下,這些融資個人客戶將毫無懸念地比銀行信用卡風險要高得多。央行數據表明,部分銀行信用卡的90天逾期已經超過3%。

4.項目的透明性

理財人的資金去處是否合理披露,這其實是一件判別平台風險的利器。從前期跑路的平台事後來看,很多資金投向理財人並不清楚,比如自融項目、關聯項目,甚至是虛假項目。透明的、可驗證的項目不僅可以排除假標,同時使理財人對還款來源及風險有更清楚的瞭解。

相反,上述正在飽受爭議的線下理財某公司,在遭受質疑而被迫出面「澄清」情況時,也無法(或者不願)具體披露投資項目,其解釋多少顯得說服力不強。我們認為,對借款人不披露、對項目不介紹的投資都有魔鬼藏身的嫌疑。

從監管的高度來看,P2P對經濟的貢獻正是撮合有餘錢的人和需要融資的人雙方,給特別是給無法得到銀行貸款的小微企業解燃眉之急。「點對點撮合」目前看來是監管認可的方式,所以合規的項目應該是透明性的。

5.資金池

如果問平台有沒有自建資金池,大多會矢口否認–因為監管明確表示不允許。但是,聽其言更要觀其行:如果有平台能提供一個2000萬的「理財計劃」,但你並不知道都是哪些融資人或融資企業,這其實就是「資金池」;如果有平台可以「智能投標」省去你選標之苦,也無疑意味著平台能控制資金池。

資金池為什麼是道紅線?嚴格說起來,能被平台控制和支配的資金池才是有風險的。它的形成起初是為瞭解決期限錯配問題,在不斷有項目進來、不斷能找到融資人的假設下,資金池能更好地匹配投融兩端需求。

但是風險在於,只要有一次失手,比如自有資金已經發貸出去,但是沒有找到後續投資人,則平台立刻陷入巨大危機。同時,一旦平台控制了資金池,攜款跑路也更加方便。

簡言之,允許你隨時投錢進去即可「生息「的平台,都是在做資金池。

6.擔保及安全措施

擔保公司在中國仍是平台不可或缺的保障性因素,但是普通投資人並不瞭解,擔保公司實力良莠不齊,在代償時面臨很大風險,所以「見保即貸」的平台暗藏較大風險,和幾十家擔保公司「合作」的平台也會受到其短板的連累。還有一些P2P公司,其集團背景十分雄厚;但是看小字你才發現,平台上幾十億貸款的擔保方居然是註冊資本金只有1億的融資性擔保公司。

近期部分國有省級擔保公司加入到P2P擔保的行列中,這些擔保公司大多有五大評級機構給出的AA到AA+評級。他們的出現為投資人帶來更安全的保障。

為了給理財人人以「銀行般」的安全感,極個別平台另闢蹊徑,乾脆叫XX BANK,讓我未曾料到的是,居然也有人往裡面投資。

雖然不規範的P2P已經逐漸開始被清理,但是上千家P2P平台,並不會在一夜之間消失,只會更加隱蔽。希望通過上述方法,能幫助投資者迅速排除很多「不靠譜」的網貸公司,更好地呵護你的錢包。

(來源:一財網)
貼士 P2P 平臺 臺靠 不靠 細節 第一 財經 財商
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=99099

股票掌故 | 香港股票資訊 | 神州股票資訊 | 台股資訊 | 博客好文 | 文庫舊文 | 香港股票資訊 | 第一財經 | 微信公眾號 | Webb哥點將錄 | 港股專區 | 股海挪亞方舟 | 動漫遊戲音樂 | 好歌 | 動漫綜合 | RealBlog | 測試 | 強國 | 潮流潮物 [Fashion board] | 龍鳳大茶樓 | 文章保管庫 | 財經人物 | 智慧 | 世界之大,無奇不有 | 創業 | 股壇維基研發區 | 英文 | 財經書籍 | 期權期指輪天地 | 郊遊遠足 | 站務 | 飲食 | 國際經濟 | 上市公司新聞 | 美股專區 | 書藉及文章分享區 | 娛樂廣場 | 波馬風雲 | 政治民生區 | 財經專業機構 | 識飲色食 | 即市討論區 | 股票專業討論區 | 全球政治經濟社會區 | 建築 | I.T. | 馬後砲膠區之圖表 | 打工仔 | 蘋果專欄 | 雨傘革命 | Louis 先生投資時事分享區 | 地產 |
ZKIZ Archives @ 2019