人人貸楊一夫：互聯網金融正在變成我們的一種生活方式
http://www.iheima.com/thread-4610-1-1.html以下為楊一夫口述：
互聯網生活方式的這一代
我講講行業，我覺得不光要講P2P，也講互聯網金融模式，互聯網它本身是一個什麼情況。互聯網到現在已經改變了很多很多行業，剛才大家都在用微信，大家也在淘寶上買東西，可能也在京東上買東西，也用QQ音樂和蝦米音樂聽歌，用各個門戶手機端看新聞已經貫穿到我們每個生活細節和環節裡面，我們很難想像我們生活沒有互聯網是什麼樣子，在這樣一個互聯網融入其他行業的同時，其實是創造了氛圍，或者說給我們形成這樣生活習慣，我們確實已經變得對互聯網很依賴，逐漸接納了互聯網帶給我們的精神，這些精神我們是在互聯網每個人是平等的，所有的互動都是非常直接的。非常點對點，帶給我們分享，帶給我們協作和透明。
中國互聯網發展到今年有20年，前五年到八年是互聯網普及，那時候只有極個別人發郵件，後來有人通過新浪和搜狐網站去獲取資訊。
在這樣一個時間我們會認為，中國的第一代互聯網的網民基本上是1980年前後的一大批人，他們是最早接觸互聯網，而且又是非常接納互聯網生活方式的這樣一批人，在這樣的情況下，他們很長時間的需求是通過互聯網滿足，比如說購買，如果大家買個什麼東西，很少人背著現金去商店買了，很自然聯想到淘寶有沒有，有的話找一個信用好的，過兩天敲個門就送到了，即使我到商店買，也要在京東上查價格，看看看是不是合適，這個習慣已經貫穿在我們每個人的內心。35歲左右的一代人，很長時間他們確實只有消費的，或者社交、音樂、資金獲取的需求，但是他們很長時間沒有金融服務的需求，沒有這種意識去通過互聯網獲取金融服務，到現在經過這些年的積累，加上這代人年齡成長，他們開始掌握大量財富，變成社會中堅力量的年齡段，跟國外很大的不同，在美國我們發現社會大量財富其實是掌握在50歲以上人群手裡，由於很多歷史原因，中國大量財富是掌握在30—40歲年齡段人手裡，50歲以上的人在面對互聯網的時候，他的接納程度是比較低的，因為在中國和美國互聯網普及的時間差別就是一兩年的差別，但是年齡差距很大，美國互聯網金融非常發達，他們在一定程度方面形成了習慣，他們熟悉掌握互聯網，並且接受互聯網方式，接受這樣的金融服務非常重要，在這樣的情況下，為什麼中國互聯網金融是中國的故事，就因為中國更年輕一點的人，他們正在掌握更多的財富，並且他也有很好互聯網使用習慣和接納互聯網的生活方式。所以當這樣的需求有一兩個契機去把它點燃以後，這個勢頭便不可收拾，這個契機是什麼，不是因為我們，確是因為阿里。
中國式互聯網金融現狀
餘額寶去年的推出把互聯網金融概唸點燃了，其實整個行業裡面，餘額寶這個業務在阿里做之前就有一些機構在做，至少是在人人貸在餘額寶推出之前我們就在關注，確實由於公司體量不一樣，餘額寶推出以後社會注意力到餘額寶這個詞上面，我們包括P2P服務，包括其他一些行業跟著受到更多關注，尤其像眾籌、P2P服務目前來講更符合中國多數人對投資，對財富使用的理念，所以更快的發展。這裡我想講一講眾籌，一共分三類，一個是叫實物回報者的眾籌，一個是產品零售制的眾籌，一個是股權眾籌，三個模式目前在中國或多或少遇到瓶頸，實物回報在中國還要培育，需要在垂直領域入手，短期內想要很快成長有一定困難，像豆瓣，或者其他一些網站，如果能夠找到一個辦法去做眾籌，是一個機會，因為他們畢竟已經積累了很多垂直人群，就看大家怎麼想，其他沒有流量入口的創業者，短期內還要很多瓶頸要克服。產品預收制，這個目前來講不是很符合中國人的消費習慣，遇到的情況跟第一個模式很相近，確實文化要克服，也需要教育市場。第三類股權眾籌，應該有最廣泛的成長空間，在中國面臨一個瓶頸，中國治理公司工具太少，你一旦通過眾籌方式去解決融資，你的股權結構變得很複雜，在中國當你的股權變成很複雜的時候，在接下來的資產安排都會受到限制，真正有在目前中國，真正就是像特別好的項目，其實會比較難接受眾籌的安排，特別是在早期的時候你只想融一輪，你可能會有心裡的顧慮在。天使已經做得很不錯，但是他們並不是做很多人的眾籌，他們參與的人數也非常有限，面對的還是比較專業的天使投資人和身邊的朋友，真正大範圍的像美國的方式。眾籌項目在中國我覺得還是會面臨公司治理工具的限制。公司如果沒有一個大的變化，這個眾籌會比較難打開。還有像支付，這個是很基礎的算是互聯網基礎建設。
P2P的服務我覺得，其實還是要跟銀行去打差異化，因為國外情況畢竟有差別。在國外，實際上去跟銀行同質化的服務，它試圖用更好的成交項目，通過互聯網達成成交效益，通過更高的成交效益節省成本借貸雙方，留存一部分作為收入，這是國外的方式。中國長期來看金融行業或者銀行行業是有國家背書的，這個情況下，中國老百姓對投資和收益沒有很理性的看待，他覺得把錢放在銀行就是絕對安全，在美國每年都有十幾家中小銀行倒閉，所有人都知道我把錢放在哪都不安全，既然不安全，我把錢放在其他投資渠道，只要比銀行高，就是一個很好的投資渠道。在中國不一樣，由於老百姓認為把錢放在銀行就足夠安全，如果讓他把錢從銀行掏出來，這個要有一個比較強的刺激，這個強的刺激就是高回報。大概講對整個行業的看法，我覺得就是金融的二八原則，或者集約化程度會有，不會那麼快的程度，不會像其他互聯網行業，一下一兩年形成二八格局，或者形成一個集約化的市場機構，因為金融牽涉到法律是很複雜的體系，這個演進是需要契機一個關卡去邁的，這個會集約，集約不會很高，速度不會很快，在這個時間裡面，給每個機構留下足夠的時間窗口找到自己的優勢，在細分領域構建自己的優勢，去產生自己的競爭力。這是我對互聯網金融的概念，我對互聯網金融其實是中國金融的發展的，或者超越的重要契機，在傳統金融發展方金融已經沒有機會追趕美國，美國基本上是個人你想借錢，無非就是定價高點，你都可以借到錢，你投資可以幾百種投資方式，中國就不是所有人都知道信用貸款。在理財端，老百姓買買教育機構不清晰的理財產品，要不就是買買房，或者炒股，我不知在座有沒有炒股賺錢的嗎，沒有，有沒有稍微倒騰房子的，倒騰房子過去五年裡肯定賺錢，但是這個事情不可持續，這個事情是增加社會負擔的，房子不是投資，是用來住的，你把它當成投資的話，是有很大社會問題，你是推高房價，抑制了很多剛需需求，這個是社會問題。豐富投資渠道，解決小微融資需求，其實是P2P這個行業承擔的社會責任，從我們人人貸最後做的市場調查結果最後發現資金從一線城市，北上廣深，東南沿海的富裕城市，資金會流向西部城市，看到這個情況很欣慰，做到了一些事情了，真正在影響身邊的人，在改變一些東西，這個遠比我們掙多少錢更有成就感。
互聯網的邊界，它在哪？
關於互聯網的邊界，我認為是一次一次科技革命結果。我覺得很有意思，大家可以去看哲學史了，會發現哲學的發展歷史是在不斷向科學自然妥協的過程，在歷史最早的時候，哲學涵蓋了科學所有方面，不管天文、人文都歸哲學管，那會科學家就是哲學家。慢慢後來每一次，每個時代都會有很主流的哲學體系，這個是由於生產力進步，發現哲學體系中的一個情節，這個體系就崩塌了，然後被獨立出來形成一個學科，自然科學，這門科學還會不斷向索要研究對象和領域領土，這個體系崩塌了之後會有一些極端主義出現，會有不入流的哲學體系，和瘋狂的哲學家出現，慢慢下來會形成一個主流的哲學體系建立，這個體系建立以後隨著市場發展又有一個情節，又崩塌了，基本上是輪迴。哲學相對來講比較小的學科，你說它還很大，研究人的思想，你說人的思想你說研究透，這個很難。我覺得這裡面是有悖論在的，在這樣的基礎上，我覺得這個比喻很形象，目前這個傳統行業跟互聯網關係，就很像哲學和自然科學的關係，其實傳統的互聯網會很亂的，這個技術的進步，智能終端出現，外部出現會革掉。接下來不斷不斷隨著移動終端的出現，被革掉命的傳統行業越來越多。下一步互聯網還有很多路要做，現在只是到了移動終端，現在的議室都是屏，但是你到未來你是屏屏聯動，你的桌子、牆床頭櫃，身邊所有的一切，冰箱上面都可以有屏，都可以去跟互聯網聯著，那時候不是你帶著互聯網走，而是你生活在互聯網，你的生活每一步都可以記錄。
互聯網的邊界還沒有到，還是向傳統行業不斷進攻的過程。隨著它每一個細節的提高，它會培養自己的商業空間出來。或者叫變革到每一個傳統行業模式當中。現在沒有看到邊界，現在我們仍然不能排除未來科學被取代，科學可能被某種玄學取代掉，這種可能性很小，但是不能排除，我覺得你也不知道神到底有沒有，你也不能排除，我們也不能排除互聯網會不會被革掉命，我今天看不到，所以我到現在也不太看到互聯網的邊界，這是對這個問題的看法。
大數據時代的創新機會在哪裡？
我們還有很多創新機會，但是還需要很多契機，等這些契機來了有很多商業機會出現，在目前條件下沒有特別明確指出明確的方向，大家講的觀點認為是在移動互聯網時代，像主要創新機會，是數據分析這塊，是數據的應用，這一點我很贊同。目前互聯網金融是眾籌也好，是P2P也好，還是餘額寶也好，他們主要創新方式還是服務方式，還是資金鏈條渠道縮短的創新，這個並不是金融核心本質，金融的核心本質風險管理，這個技術互聯網金融還沒有進入到核心做創新，還是外延上做創新，但是外延是你做核心創新的基礎，不僅僅是一些金融服務的數據，包括你在京東淘寶購物的信息，這些信息數據都可以挖掘出價值來，這些信息尤其在移動互聯網越靠前的時候，這樣數據是更多，大數據基本上被談爛了，什麼是大數據沒有人給出定義，專家對大數據這個詞有分歧，我的理解大數據目前的應用範疇主要是兩方面，一方面因為目前的模型裡面其實多數這個數據模型裡面，數據的變量維度是十幾個到幾十個兩級，這個去挖掘數據價值，除非是你繼續學習互聯網補充數據就可以做到執行度比較高的結果，但是當你在互聯網變量變得多了，原來你多大年齡，你月收入多少，工作單位性質怎麼樣，就這麼十幾個變量，現在包括你的送貨地址，你兩年內變了幾次，通話記錄情況是什麼樣的，你的送貨地址是什麼變化，你的朋友圈發的圖片等等，這些維度很多很多，這樣維度的數據來講，現在沒有技術把這個數據利用好。
阿里的數據只是量大，不是大數據，它用的都是結構化很好的數據，去做維度量非常大的工作，這些工作是非常成熟就是那幾種方法，但是它並沒有維度非常多的方法，但是裡面蘊含了大數據源在裡面，但是沒有把這個數據源用好，這個是阿里的現狀。
對於大數據，我知道它的未來發展方向在哪，一些新數據的使用，我們不要一下子把它扔到大數據範疇裡面去，我們先把它看得輕一下，現在是不是做一些反擊戰裡面，在傳統領域引入一些新數據看，先不是說新數據替換掉老數據，先加一道反擊戰引擎在裡面，這個人一年送貨地址發生變化，這個變化不是來換變化，是變到不同地方，我們排除他的生活不穩定，不給他借錢，他的通話記錄，不談獲得方法，如果我們拿到這些數據，我們有辦法獲得，這個是用技術手段去獲得。當然有待法律邊界理清，我們發現這個人一上午沒有通話數據，到了晚上很活躍，這個人是什麼樣的人，如果有生活經驗概念，男的DJ，女的除了創業家的女漢子們，很少有正經職業的工作者，所以說從這些數據其實你就帶著一個正向思維，數據有正向有反向，你帶著思路去看數據，先把一些新數據用起來，不要等到技術方法把價值拉出來，先帶著思考去看數據的時候，先把數據用起來，這個是我們目前用的方法，也是我們研究大數據的方法。我們認為在移動互聯網時代，最大的創新是要涉及到金融機構核心本質，一些保險公司給大家發健康手環，裡面這個健康手環你從APP裡面去讀你每天活動情況，還給你健康建議的同時，這些數據也上升到保險公司，他用這個數據給你做壽險的定價，不是以前拍腦袋的定價，這個人多大是男是女，這個定價不公平，勢必有一些好人替差的客戶背價格，這個相當於給人打產品標籤，而不是人帶著自己的身份去做定價，這是保險領域的方法。包括一些車險公司也在做，國外一些車險公司在跟很多主流汽車廠商探討可性，可以要求消費者去通過一個車載設備去記錄他的行為，這個時候國外很少很地方沒有紅綠燈，很少攝像頭，就看你停不停了，這個時候通過你的車載設備記錄你，你有沒有超速，有沒有去貧民窟，或者是荒蕪人煙的地方，那麼這些都可以應用在你的車險評價裡面。這種很細分的定價的時代已經來了，下一個真正創新機會一定是在個人細分領域裡面。
剛才說大數據技術，其實現在不是說沒有這樣的技術，這樣的技術現在還不足夠精確，這樣的技術已經能夠做到去做精準營銷，比如說像美國硅谷有一個叫C的公司，它是一個很熱的公司，它就是通過很複雜的算法去收集一些非結構化的數據，然後通過這些數據去轉化為人的一個社會地位，這個其實很像風控的，但是這個社會地位的轉化它其實可以去做風控，為什麼它不去做呢？就是因為它的這個數據執行度不夠高，它只能做到70%—80%這樣的執行程度，就是我們告訴你這個結果判斷是70—80是對的，但是我不能告訴你判斷這個結果99%是對的，所以我可以告訴你，這個人還款概率可能是99.5%，但是這個的準確性只有70%，那你是信呢，還是不信呢，但是這個事情如果去做精準營銷已經足夠了，就是我告訴你這個人對這個事情感興趣的概率大概70%，這個就比我去隨便撒廣告有效的多，他們已經通過精準營銷的方式去，甚至這家公司已經產生盈利了，所以這是一個典型的大數據公司。
所以我覺得對未來金融機構設想就是一個技術中心，它所有的活都可以靠互聯網解決，解決不掉就是靠技術中心。所以核心就是定價，而且這種定價背後延展的一種互聯網精神，就是公平，不會讓壞客戶替好客戶背價格，會拖開你的產品標籤。這是未來很大的一個機會。現在兩個方面，一些法律邊界要清楚，哪些數據可以用，哪些數據不可以用。有些數據你可以用，但是你用完之後，你不能把數據本身去進行傳播，你可以把數據分析某種結果去傳播，這個是法律定義，有些數據你怎麼用都行，有些數據你就不能用。再一個就是說大數據技術目前不成熟，不足以做到讓我們去定價，這個一旦做到了，是對金融核心本質的改變，對核心本質的創新，其他渠道創新就看起來不會那麼重要，同時核心的創新離不開渠道創新的原因，是因為渠道創新在為核心創新提供很多數據，這個是對核心創新的基礎，對未來核心創新的機會和發展上是這樣的看法，如果在座有傳統金融機構的，建議大家十年從銷售部門轉到技術部門，如果沒有進入，想進入，建議大家學技術，學完技術學生活，你帶著想法去靠技術，靠你技術去深摳，如果你沒有生活你挖掘半天，這個人有問題，這個就耗費掉了，數據還是來源於生活，給大家建議學技術，懂生活，儘量豐富自己的生活經歷是很好的事情。
由中國徵信體系說開來
其實中國徵信體系落後是毋庸置疑，這種落後主要是時間上的落後，確實時間上講落後美國兩百年，中國的誠信體系是憲法才開始的，從時間上講，我兩百年追上它，也不可能。但是我們會發現，有一件事叫後發優勢，中國已經看過美國歐洲整個徵信體系，我才建設自己的誠信體系。這種後發優勢在哪？就是說我的很多徵信體系其實並不差，其實美國到現在為止它用的體系，很多它的徵信體系的真正在用的一些數據，它並不是信息化那麼好，為什麼？是因為這個體系建立太長，有一些東西現在改不了，它現在用一些小的落地的徵信機構，在向三個小的徵信局去做信息化程度很高的數據，那麼我們現在目前去做信用貸款也有這個過程，去做信息很碎片化的，可能信息化程度比較高，但是用行政去做，沒有去通過商業化成本去獲得信息，要取得之後，正常去信用貸款可以做，同時貸給這些不那麼願意資金成本的群體，相對誠信差一點的群體，這個時候我們要通過，小額信用貸款，比方三萬塊錢分36個月去算的話，我10%到20%、30%的年化利率，其實每個月還款金額差別幾十塊錢而已，對於幾十塊錢每個月他並不在意，在意的是有多少錢滿足他用，你可以設計高一點收費的產品，覆蓋這些成本，以及貸後管理成本，因為這波客戶要管理，不光信用審核，審核之後就不管，貸後撒手不管，不然這些客戶就壞掉一半，但是我只要貸後給他合理壓力和合理管理手段，這波客戶每個月還款金額，就是那一千多塊錢，他咬咬牙還是能夠還掉的，那麼這樣就是目前這樣的現實，隨著這樣的積累，隨著我們未來可能看到一些契機，就是立法行政上的契機，通過行政管理碎片化的數據打通起來，形成很好的數據以後，通過程序變成有真實性的數據之後，其實空間非常大的，這時候成本會往下走得非常快，現在不會有人拿著年化成本的20—30%的錢，借錢去消費，但是告訴你，我能夠給你提供年化率8%的錢，是不是有一些90後願意拿這些錢去消費，肯定會有，消費習慣在變，資金成本在變，技術在變，技術到資金成本在變，這個需求會激發出來很多。