讀者B君兄留言：『網上理財大戰銀行存款，網上7天定期有6厘息率，銀行未來盈利要大插水呀！ 』這是一個新舊經濟對壘的好例子，就讓我們來了解這個話題多一點。
去年中，我們行文提到，阿里巴巴推出「餘額寶」服務，用戶可以利用名為「增利寶」的貨幣基金賺取利息。由於回報比銀行存款高，甚至勝過很多債券，參加的人自然愈來愈多，讓基金規模不斷滾大。這種創新金融產品絕對是雙贏的安排，用戶既可賺息，阿里巴巴也從中獲利，並增加用戶的黏性，吸引他們存更多錢進支付寶賬戶。這就是內地網絡金融的開始。
由於受到小投資者熱捧，儘管上述網絡金融服務誕生不足一年，各類高息產品已如雨後春筍般湧現；包括騰訊（700）在內的網企相繼推出類似的產品，一時之間市場上各類什麼寶的網上理財產品湧現。銀行被迫上調利率，並推出類似的產品應市。
問題是，這些網上理財產品「XX寶」們缺乏監管，短期又搶去大量活期存款，且對傳統銀行的威脅愈來愈大。目前，餘額寶的規模約5000億元，相對於中國銀行業約148萬億元總資產規模，只佔0.3%，可謂無足輕重；然而，大家擔心的是，這種趨勢將如何發展，現時無人能夠斷定；在形勢未明朗前，相信大家都只能慢慢摸索。
內地《東方早報》引述消息指出，內地決策層已擬定一份針對互聯網金融監管分工的文件，計劃遵循分業監管、按產品分類的原則推進互聯網金融的具體監管工作。報道指出，在高層討論的方案中，所謂分業監管，即是P2P網絡貸款被視為類信貸業務，或由中銀監負責監管；網絡保險等領域則由中保監牽頭監管；而餘額寶等互聯網銷售的基金產品由中證監監管。
另一方面，銀行利益受到挑戰，自然要部署反擊；其中，是否需要納入一般性存款管理，就惹來激辯。有銀行在銀行業協會內部會議上提出，將餘額寶等互聯網金融貨幣基金存放銀行的存款，納入為一般性存款管理，屆時要按規定繳納存款準備金，同時存款利率也受限，希望藉此遏制餘額寶等網上理財產品的急速擴張。
目前餘額寶等投資的貨幣基金主要投向同業存款市場，利率由雙方協商議定，一旦納入一般性存款，不但要計提存款準備金，利率上限更不能超過基準利率1.1倍，提前支取亦只能按照活期存款利率計息或收取罰息，收益率及靈活性必將大減。有分析人士表示，若將其改為一般性存款，保守測算，餘額寶的收益將最少降低兩個百分點以上，這無疑是一個極大的打擊，同時餘額寶也不得不調整配置資產。
支持餘額寶的人士認為，互聯網金融雖然有所創新，但本質上沒有脫離金融的基本屬性。這種套利現象的出現，只是因為利率沒有市場化，金融制度本身造成存在問題所致。所以，餘額寶的創新，正是迫使利率市場化的有效手段。
事實上，儘管銀行投訴被餘額寶搶去存款，但其實此類貨幣市場基金，當中逾90%投向銀行存款及結算備付金，以協定存款的形式回到了銀行手中。其利率的高低，仍視乎銀行當時對資金的渴求情況；只是銀行相對於以前那麼容易賺錢，也就是說，因為馬雲的努力，讓本來屬於銀行的錢分給了大家。
據中金國際最近一份報告估計，互聯網公司餘額寶類產品佔儲蓄存款的比例，三年後將約3%至4%，但餘額寶迫使銀行推出相關產品，加速了利率市場化的進程，打亂了利率市場化的順序，加劇了銀行之間競爭。該行靜態估算，餘額寶的推出將在未來二至三年間降低銀行業淨息差約14至15個基點。說，可以當未來五至十年，所有銀行的利率都由市場決定，利率市場化之後，存款利率提高，餘額寶的存在亦逐漸失去意義。