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關於$騰訊控股(00700)$ 投資大眾點評 雨楓

http://xueqiu.com/7947659357/27645482
1、如果張濤肯賣，馬化騰肯定樂意20億美金全額拿下。現在只出讓20%，意味著未來18個月內大眾點評IPO的概率超過99%，這對球友們來說是個好事情；

2、大眾點評網未來5年的發展主要是兩點驅動：第一是從一二線城市向三四線城市的滲透；第二是從純粹的信息服務平台到O2O閉環的商業模式升級。

3、點評的團購不同於（包括美團在內的）其他團購網，它自己就是自己的流量來源，它的團購用戶導入成本近乎於零，未來沒有自有流量來源的團購，不會有生存機會。而大眾點評不但有老用戶，現在還加上了一個微信。所以交易額是否超越美團並不是重點，重點是，它的毛利率是美團等完全無法比擬的。這才是問題的關鍵。

4、對騰訊來說這絕對是O2O的勝負手，支付寶能做起來，因為背靠著淘寶巨大的交易額，微信的支付需要交易場景的加持才能真正發展起來，而大眾點評網是視野範圍內最佳的選擇，沒有之一。你可以把微信支付+大眾點評，理解為另一個支付寶+淘寶的組合，就容易看懂了。可想而知，交易達成之後，基於微信支付的在線訂餐會成為訂車之後又一個砸錢的重點領域。吃貨們有福了[笑]

5、20億美金的估值其實並不算高，尤其在58那貨都可以值30億美金的今天（笑），張濤樂意接受這個條件，因為看明白了三件事：第一，從信息服務到交易閉環，這件事點評自己是無力達成的，但點評+微信就可以；第二，不管有沒有點評，微信都會殺進來，要麼做盟友、要麼做敵人，投靠BAT是個必然的結果，獨立生存幾無可能；第三，有了騰訊入股，點評IPO估值就有了背書，這個價值不是單純幾億美金可以媲美的。

6、作為大眾點評網10年的用戶，我認為，投資大眾點評網在很大程度上就是投資中國經濟，尤其是三四線城市，目前在100萬人口以下的城市，所有的O2O都還處於蠻荒時代，未來如果這些城市的消費服務業有了巨大的發展，那麼點評的總體估值漲五倍、十倍，都不稀奇。所以如果看好中國經濟尤其是消費服務領域未來10年的發展的話，投資大眾點評是個相當明智的選擇。

7、阿里收購高德，明顯是知道拿不下點評後才動手的。但僅僅只有美團+高德還是不夠的，在移動端阿里還是缺少一個足夠大的基礎流量源，UC本身不太會被綁進O2O戰車上來，忽發奇想的話，收購陌陌怎麼樣？（笑）至於百度，現在情況略顯尷尬，無論是信息服務還是支付手段都拉下另外兩強一大截，單有一個百度地圖是遠遠不夠的，李彥宏接下來要怎麼出招，可以觀察一下。

最後，放出9年前的一個帖子： http://home.donews.com/donews/article/8/84596.html …  呵呵，恍如隔世。看起來，我猜到了開頭，卻猜不到這結局。當時覺得是天文數字的估值，今天看起來近乎於一個笑話。一個凡人，想要穿透時間的迷霧看清未來的真相，真的太難太難了……
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