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說說自己認識的建築股票(一)沒時間的王無理

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都拖了一個月了,再不寫點東西,同志們該不開心了。本身呢不是學財務的,所以財報那些呢都不細談了,說說自己對這些公司個人的感覺。
1.中國建築
這是一隻所有建築股票愛好者又愛又恨的票,像所有大藍籌一樣的金融危機前後上市,然後長期股價低迷,打擊了一大批認得積極性,但這個票絕對是一優質資產,作為中海的大股東,中建手裡攥著一棵搖錢樹,這個還不錯。但是中建本身的工程質量絕對是全國最好的,個人覺得,中建工程局的體系規範是走在世界前列。現在我還看不到買這個票的願景,你要是想光吃股息,那麼這個票絕對是個好標的。中建的設計院值得好好一侃,以前也很牛,給排水這塊連歐洲很多國家都很喜歡找他做,產銷一條龍,倫敦奧運時候的給排水設計任務有將近一半都是中建做的。去年上海現代集團和中建才簽的合作協議,要知道上海大部分一級註冊建築師都在現代集團,將來的發展前景值得注意。
我要為中建做個辯解,不是這間公司不靠譜,而是整個行業都不是那麼的穩定。整個建築行業都存在一個現象,做工程的時候要先墊款,錢不都怎麼辦,那就拉上銀行,再不濟就大規模發債,向國外發債,中建的債券評級一直不錯三個A。要墊款的話,盈利效果要很多年才能顯現,但是這個存在一種量和質的變化,去看中建的財報,不難發現同期利潤和應收賬款增長速度遠遠大於實際的營業額增長。這個我認為是最值得注意的。這兩年中建的海外拓展值得一看,EPC,BT,BOT總體來說做的要優於其他建築商。
談談自己和中建吧,我跟中建有兩次比較好的合作,一次是09年和張永和做上海楊浦區涵璧灣的時候,上海的球友現在去看涵璧灣集體好牢靠,別墅區做的工程質量真是不錯,中建的施工團隊很團結很靠譜,這裡要點一個贊,大讚!還有一次,比較早了,做山東濰坊學院校園總規的時候,我做完主體規劃以後我就回上海了,後來由於我們這邊設計團隊的失誤,配筋圖中間鋼弦畫少了一根,宿舍區有要改動的跡象,人家三天兩頭派人飛上海拿圖改圖,毫無任何責怪的意思,後來其時候也挺愧疚的畢竟這個是做給學生住的地方,少一根配筋很危險。中建的大概就是這些了。
2.萬科,萬達
這兩個我要放在一起講,中國房地產巨頭了,未來中國的西蒙地產,萬科早晚要轉型,拿低成本太高了,政府還整天苛捐雜稅的,現在做房地產項目遠遠沒有前幾年那麼好做了,萬達已經轉型進行時了,萬達這個公司長期不陽光,邪,陰氣重,高層鬥爭太嚴重,早晚要出問題,設計團隊很一般,如果有朋友逛過很多城市的萬達廣場之後會發現除了外形不同,內在配置的空間模板幾乎是一樣的,公寓是2243模板,寫字樓是1782模板,購物中心是1451模板,拿cad一導一棟摩天大樓半個小時就完了,外形太浮誇用犀牛軟件拉出來的,萬達的八卦就不多八了。萬科的設計團隊是很有創意的,我有很多學生博士生畢業以後都回去萬科,萬科的建築很未來很綠色。王石是一個很聰明的人,當年敢於引入華潤作為大股東,這是很多做企業的人都沒有的膽識和魄力。萬科過去二十年漲了已經很多了,但是中長期我還是很看好,短期就不好說了,TG對房地產不懷好意。這裡我要說一個小插曲,前兩年是人不是人的都要去做房地產,這兩年是人不是人都要去銀行,銀行一多,錢就亂,錢一亂,融資渠道就亂,其實很多銀粉買完銀行股以後可以看看建築地產股票,二者完全是被捆綁在一起的,在未來中國的上升渠道還是這二者,而不是所謂的創業板,浮誇的估值,大量的海外FOF盯緊了國內的做空基金,哪天要是創業板的融券全部打開那麼中國股市的洗牌馬上開始,滬深主板將被拖死。我個人也不希望創業板倒,那樣大的危機還會爆發。工行在倫敦發售了大量的債券而且還超額了,太意想不到了,前段時間工行的轉債還被砸盤,對比溢價豈不扯呼。同時你發現英國國債和關於中國債券的Inverse floaters還在不斷升高。這個太值得注意了。扯遠了,回到萬科,上次萬科在香港借殼引發的暴漲其實是很無奈的,萬科如果還要和徽商銀行糾纏下去的不利於市場發展,萬達已經成為中國的收租婆了,萬科認為國內的商業地產泡沫大,想往外走,但怎麼走都是錯,萬科現在就是很麻煩這個事情。
3.金螳螂
這家公司真是可惜了,那麼棒的資質放在那裡,但是就是翻身困難。金螳螂這個案子牽扯面太大,這裡就不細說,說說這個公司的硬貨。從零八年的鳥巢建設,北京很多ZF主導的大工程金螳螂都參與建設鳥巢,國家大劇院,中國國家博物館,那麼多漂亮的作品,但最後還是這樣。這只票在短期很難上漲,因素太多。
我和金螳螂有過一次合作,就是蘇博,蘇州博物館。貝老的封山之作,做完設計之後貝老回了美國,我留在蘇州住了將近一年,感覺金螳螂真的很懂得江南水鄉,從設計一部的每一個人都能看到對於蘇博的熱愛。國內我最看好兩家公司的幕牆發展,一家是金螳螂,一家是江河幕牆,但是這次金螳螂能不能撐過這關就不好說了。裝飾這個行業的標準化金螳螂做的是比較先進的。做的面很廣,如果老闆沒有出事我覺得不出五年金螳螂可以做到帕爾迪和托爾兄弟的市值總和。誒,可惜了,眼看高樓起,眼看宴賓客,眼看樓塌了!
今天先說四家公司吧,如有不對,還請斧正。後面還有大概將近十家公司,慢慢說,我先休息下。
說說 自己 認識 建築 股票 時間 的王 無理
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