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辜濂松人脈餘威 推了中信金一把

2013-11-11  TCW
 
 

 

國內消費金融龍頭中信金趕在十月的最後一天,接連召開兩場記者會,宣布以四百二十二億元,收購了台灣人壽保險和日本東京之星銀行。

資產大進補朝亞洲區域型銀行發展

透過這項雙喜臨門的購併案,中信金吃下大補丸,總資產足足膨脹近一兆二千億元,相當於吃下一家玉山金的資產規模。購併之後,中信金總資產規模達到近三兆五千億元,在十四家上市櫃金控中連跳三級,擠下兆豐金,成為僅次於國泰、富邦的第三大金控。

事實上,七年前中信金因為購併兆豐金失利,還意外惹上紅火案官司,讓中信金在金融購併成績單上一度沉寂。如今卻靠著這兩大購併案,規模不僅超越了兆豐金,更進逼過去一直在金融購併戰場上,與其捉對廝殺的富邦金。

中信金過去因大股東辜仲諒背負紅火案官司,無法親自征戰,拖累了中信金的發展布局,現在突然一日內宣布兩項大事,背後是已故中信金創辦人辜濂松的人脈存摺發威,才能讓中信金大躍進,成為台版星展銀行最有力的候選人。

金管會主委曾銘宗十月中時宣示,希望在三至五年內打造一至兩家具指標性的亞洲區域性銀行,活躍亞洲。更點名「能像新加坡星展銀行一般活躍」,除跨出台灣放眼亞洲、世界,也能協助在海外台商。星展銀從一家新加坡銀行,在政府協助之下,十年內資產規模大躍進至逾新台幣九兆元,據點超過全球五十個城市,成為亞洲銀行業典範。

牽成重臣會晤安倍台購併日銀先例才露曙光

當富邦金重兵集結大陸,富邦金董座蔡明忠更公開宣示,將在大陸打造另一個「富邦金」時,中信金企圖走出一條國際化的道路,日本,就是中信金選定的差異化市場。

早在曾銘宗宣示前,海外據點超過六十八家的中信銀已悄悄朝台版星展銀行的方向發展。早在兩年前,中信金就展開與日本東京之星銀行的跨國合併案談判,「中信金敢叩關日本保守的金融業,就是因為辜濂松的人脈。」一位中信金高層透露。

去年四月,日本政府宣布頒出企業界最高榮譽旭日重光獎章給辜濂松,讓他成為四十年來,第一個得獎的台灣人。而在今年一月六日的辜濂松追思會上,他生前的好友、日本新任副首相暨金融大臣麻生太郎,也派親弟弟代表他來台向辜家致意。

過去一整年,中信金與日本東京之星合併案,卡在台、日沒有簽訂金融監理協議而遲遲沒有下文,但中信金仍不放棄打造台灣、日本、大陸三大市場平台的策略,一連與七家日本金融機構簽訂合作備忘錄,同時也運用人脈牽起台、日的金融監理平台。

隨著曾銘宗接任金管會主委之後,改掉過去陳裕璋時代的保守作風,朝開放大方向發展,才讓延宕多時的購併案見到轉機。

透過辜濂松留下的人脈存摺,中國信託銀行董事長童兆勤在十月十一日到日本參加一場台日民間企業交流會議,在會中與日本首相安倍晉三碰面,向他表達未來台日加強緊密合作的強烈意願,終於為購併案打開曙光。

在台日兩邊的主管機關默許下,購併案水到渠成,以東京之星現有淨值為一千億日圓計算,中信金買價為五百二十億日圓,即為淨值的五二%,意味著中信金僅以約淨值五二折的價格就買下東京之星,而且買價是去年年初訂的,因近一年來日圓兌美元大幅貶值逾二○%,還讓中信金賺到不少匯差。這不僅是台灣金融業購併日本銀行先例,更是日本銀行賣給外資銀行業者的首例。

日本東京之星,是中信金內部一直努力架構的國際化金融平台,台壽保對中信金來說,則是一個意外。

受益所創「三三會」買入老成員麾下台壽保

今年三月,國寶人壽透過插旗台壽保大股東龍邦建設、企圖掌控台壽保,讓台壽保董事長朱炳昱家族的經營權大受威脅。面臨內外交迫的朱炳昱,決定找一個「富爸爸」,出售台壽保,為他所持有的台壽保股權尋找最好的出路。

朱炳昱是辜濂松一手創立的「三三會」成員之一,早在辜濂松生前,朱炳昱就曾向辜濂松提過台壽保與中信金合作的構想。因此,當朱炳昱正式對外宣布將出售台壽保股權後,缺乏保險業務員通路的中信金,於公於私,就一直是朱炳昱心目中最青睞的人選。

因此,雙方從今年三月第一次接觸談及合併的可能性,就互相展開積極的評估,在台壽保標案從九月三十日競標開始到董事會通過,僅短短一個月內,就火速談成了這宗保險業合併案,創下國內金控購買本國壽險、上市保險公司出售的兩個首例。

台壽保這個意外購併案,點燃了中信金的保險事業動能。

事實上,今年十月中,中國保監會主席項俊波來台,雖然行程滿檔,但國內壽險業者無不擠破頭,想和項俊波見上一面。結果,除了國泰、富邦兩大壽險龍頭之外,唯一能擠進去的,就是中信金。

中信金在短短兩年內,吃下三家壽險公司,包括大都會人壽、宏利人壽、台壽保後,這項「三合一」購併,讓中信金子公司中信人壽的總資產衝上六千三百多億元,躋身國內壽險第八大,與全球及三商美邦的差距不到三百億元。

台灣保險市場高度集中,前三大壽險公司的市占率就高達七○%,中信金要擴大規模,最快的方式就是購併,而台壽保是國內保險業「二軍中的佼佼者」,也是目前市場上碩果僅存的好標的,中信金娶了台壽保,就能在短時間內快速衝大規模,進軍中國市場。

中信合併台壽保,靠著台壽保的六十六年歷史,無論是總資產、成立時間、設辦事處時間,將符合保險業登陸的「五三二」條款(編按:總資產至少五十億美元、成立超過三十年、設立辦事處兩年以上),有助於中信金在大陸的壽險布局。

急追五倍大星展另闢蹊徑做中日企業橋樑

對中信金來說,靠著購併壯大,不僅對於大陸布局的版圖有突破性意義,更是積極打造「台版星展銀行」的踏腳石。

「到海外購併很辛苦,但二次金改以後,國內購併成了忌諱,銀行走到海外才不會引起爭議。」曾鑽研星展銀行發展模式的台大財金系教授沈中華指出,二次金改迄今快十年了,中信金和星展銀行在十年間的發展已相去甚遠。

沈中華表示,原先中信金和星展銀行的資產規模相近,但二○○八年金融海嘯以來,亞洲金融市場生態大幅變動,星展銀行因新加坡政府全力支援,在五年內大舉向海外拓展,如今,星展銀行的資產規模已是中信金的五倍之多。

過去國銀主要是追隨台商腳步,到海外設據點,打的是企業金融的安全牌,沈中華分析,中信金另闢蹊徑,進軍消費強國日本,不僅發展企金,還著眼於當地客戶的消金業務,等於比其他銀行「多一根筋」,具有更大的發展潛力。

擔任東京之星購併案財顧的摩根士丹利亞太區董事總經理粘傑評指出,日本很多中小企業都會詢問當地的日本地區性銀行,在台灣是否有partner bank(合作銀行),希望藉由台灣的平台,可以協助他們到台灣和大陸。中信金深耕日本,不僅可以協助日本企業到台灣和中國市場拓展,同時,中信銀在日本及東南亞的布局,也可以協助台灣及大陸企業到這些市場發展。

況且,中國銀行業最缺的就是走出中國的經驗,一位中信金高層指出,中信金透過布局日本,打造成一個中、台、日合作平台,把自己變成更漂亮的新娘,未來可望吸引國際化最弱的中國大型銀行主動上門求親。

從這次的購併案,中信金不僅資產大進補,躍升為第三大金控,朝亞洲區域型銀行發展,將來在吸引陸銀來台參股的競逐上,也可望走出和國泰、富邦不一樣的路。

【延伸閱讀】中信金進補1兆2千億,躍升第3大!——各大金控資產總額排名

排名:1 舊排名:1 金控名稱:國泰金 資產總額(元):5兆7,545億

排名:2 舊排名:2 金控名稱:富邦金 資產總額(元):4兆3,210億

排名:3 舊排名:6 金控名稱:中信金 資產總額(元):3兆4,787億2購併案帶來近1兆2千億元資產,等同增加1家玉山金規模

排名:4 舊排名:3 金控名稱:合庫金 資產總額(元):2兆9,850億

排名:5 舊排名:4 金控名稱:兆豐金 資產總額(元):2兆7,879億

排名:6 舊排名:5 金控名稱:台新金 資產總額(元):2兆7,554億

註:截至9月底申報資料;中信金資產總額=中信金(2兆3,000億)+台壽(4,317億)+東京之星(7,470億)=3兆4,787億資料來源:金管會 整理:鄧麗萍

辜濂 濂松 人脈 餘威 推了 中信 一把
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