我曾經寫過一篇文章叫黑馬小記，去年深圳的比賽六月份到現在一年多的時間，我們團隊和黑馬的《創業家》點點滴滴都進行了記錄。賽伯樂甬科的創始人朱敏先生和總裁成斌同志也是黑馬營的特聘教授，我們整個賽伯樂團隊已經從黑馬大賽挖掘了五六個項目，我們給予了融資，都在迅速的成長當中，這一點是我們非常覺得合作非常有效果的。另外一個數據，從我們這個專業角度，我們感覺到目前中國有三大創業全國性平台，一個是科技部，但是是官方的，很多不可控的東西，第二個是完全市場化的，民間的，兩本雜誌做的，一個是《創業邦》的「創新中國行」，一個是《創業家》的黑馬大賽，我們並不是一定要比高低，從合作的整個效果來說，我們覺得可能黑馬更加貼近地氣，特別貼近與中小企業草根創業者，我們感覺到這一路走過來跟黑馬的合作是非常愉快和愉悅的，而且達到了一定的效果。我自己本人從06年開始做創投，對創業者和創業團隊，我們為什麼投這個項目以及我們一些理念的體會。
投資人，我們投人就是投項目，投項目就是投人，這一點也不假，風險投資所謂的投資就是有風險的，特別是早期在美國天使的時候完全是一看人，二看項目的未來前景，我們對人的關注，如果說一百分，我們會看重50分，這是風險投資和天使投資早期的項目，後面可能不一樣。每個創始人自己要判斷好，你這個人是不是適合創業，這個非常重要。前一段時間我們聽過柳傳志老先生的一個講課地科技創業者的創業課題，特別是科技人員創業自己要分析好我這個科技人員是搞科研的，還是安於現狀，朝九晚五的，還是有很多不安分的因素，有些人喜歡折騰，創新，很多人不安分，喜歡挑戰規則，要分析好我這個人是不是適合創業。很多創業者說自己要創業，碰到一個小的挫折的時候就睡不著，受打擊很大，連累了家庭，連累了原來安穩的東西，這一點非常重要，你的性格里面是不是適合創業，你的基金裡面是不是有不安分的因素，你是不是喜歡接受新的東西，這一點非常非常重要，你要想清楚。專注性，剛才嘉賓說到我們一輩子就做一件事情，這個觀點我想很多人可能都比較認同，因為你的創業，包括酒仙網的郝總，他對紅酒的認識，你要做電商的酒如果你不瞭解紅酒也不行，所以你專注性是非常非常強調的指標。目標明確，戰略清晰，每個人定下來一個行業要進行開始的時候一定要想好未來，我經常聽東湖相對論，我覺得那個對話不經意當中經常會談到創業者的目標和未來規劃，我覺得這可能是對大家的提示。資源整合能力，大家最近看到美國已經開始的路演的，去哪兒網的，張總是非常年輕的人，他到現在還沒有估計到去哪兒網對攜程的威脅，但是現在已經劇烈的感受到了，當時他是非常偶然的創業進入到這個行業，但是他的資源整合能力非常強大，依靠騰訊，募集很多巨額資源，把這些資源整合在一起為自己所用，在創業初期要具備這一點，創業者剛開始往往是一窮二白，什麼都沒有，就是憑一個注意，往往到後面一定要具備整合的能力。我接觸了大量的創業者，我們曾經在杭州投過一個非常好的項目，創始人是新加坡的雙料博士，非常牛，但是我們發現他一個月去兩次澳門，我們瞬間就崩潰了，如果這個投資人一個月去兩次澳門的話我們的錢就不知道去哪裡了，對人品的要求，或者有一些底線不能去碰，如果這個底線碰到對投資人是一個毀滅性的打擊，有可能這個行業就進不去，我們就說一些底線的東西。我們的性格，我也是東湖相對論的愛好者，他們有一個投資人朋友，也是早期項目，全部都談好了，最後投資人不放心，故意帶他，我回家你的車子送我回去，專門找了一個4點多鐘特別堵的地方，他暗中看他的表現，結果這個老兄一路上罵罵咧咧，一路上感覺到非常煩燥，從堵車罵司機，罵社會，祖宗三代都罵遍了，下車以後就決定不投他了，你以後對未來的團隊，對困難的克服，你表現出來的心態是這樣的，這種企業是走不長的，你要做創業，你未來的路很長，會面臨很多很的問題，你的性格，你的基因，你的各種能力都要圍繞這個目標去實行。創業肯定要有激情，但是一時的激情肯定有問題，我們需要持續的激情，賽伯樂公司在杭州，總部在杭州，跟阿里巴巴聯繫比較多，我們看著它從2000年開始突破，慢慢的，這個團隊確實是很厲害，馬云這個人真的是幾千年才出這麼一個人，非常不容易，就是一種持續的激情。他自己說不懂互聯網，他到現在支付寶也不會用，但是他能夠做成這麼一個巨頭企業，他能夠把人管好，持續的激情，把股權分配好，這就是他的能耐，這也是團隊的能力。
我們講到團隊，哪怕創業者非常非常牛，其實《創業家》也是一個創業團隊，牛社長非常牛，但是他一個人肯定做不起來，下面有郭海峰，有很多團隊成員跟著他一起拼，團隊一開始就要設置好股權分配激勵。我舉一個例子，也是杭州的企業，海康威視這個企業非常有傳奇，就是電子部52所，武漢有大量的央企，杭州非常少，做磁記錄設備的硬核東西，這個企業有天使投資人，原來是在珠海做，原來是52所的小的經銷商，專門做小收音機的，後來就投資到海康威視，07年這個海康威視的市場開始爆發，08年全國各地監控市場迎來一個爆發，他那時候就看到希望，但那時候團隊沒有股份，他就在他自己20多個股份中拿出來9%，那是創始股東，一比一的，非常不容易，這個9%免費送給了49個創始團隊，大概有20多個營銷的，大概一比一，這裡面50%都成為了億萬富翁，那激勵和股權市值對於整個團隊往前衝是非常非常強大的。共同的價值觀，如果說大家一幫人在一起幹活，每個人心思不一樣，是你是堅持的，我是另外有企圖的，有其他的平台，每個人的想法不一樣，遲早會出問題，今天不出問題，未來一定會出問題，我們非常看重這個團隊的共同價值觀，也是阿里巴巴非常好的例子。前兩天百度李彥宏的到浙江大學校園招聘的時候，我當時聽了一個現場的演講，他說百度的文化就是大學文化，大學文化是同事之間非常親切，沒有利益衝突，非常單純，大家相處非常愉快，在座可能都讀過大學，可能非常懷念大學時候的那種，但是到社會上可能不一樣，每個人的價值取向不一樣，一些人要抱團幹事情的時候價值觀主流的東西一定要是一樣的。取長補短，同甘共苦，互補性，特別是崗位上的，一個人幹不了所有的活，必須在幾個方面形成互補。創新能力，企業文化構建，這一點可能會有不同的建議，覺得創業首先要讓自己能夠活下來，但是我們看過幾千個公司，凡是成功的從一開始就建立了它的文化，黑馬營最近跟華為有一個班，走進中國最神秘的一個公司，非常偉大的公司，從某種意義上比阿里巴巴還要偉大，華為的企業文化做得是無懈可擊，這個人一出來就是華為的人，只有文化的企業才會生生不息，百年以上的企業都是有自己獨特的文化，如果說你在創業初期把你的企業文化，把立足點建立起來的話，你的企業會抗風險能力比一般的企業要強。
我們很多投資公司實際上風格不一樣，天投資本這本書我看了，他們是專門投快銷品，消費市場，大消費市場，最近杭州有一個包子店叫甘其食，天使資本投了60萬，一個肉包子可以投6千萬，這個包子就是五個品種，旁邊一個小店買包子五十多個品種，去買的時候都看不過來，但是六個品種非常標準，哪個地方都可以做，所以非常快，風格不一樣，我們是比較喜歡高科技，高成長型的，有技術門檻，每個人的風格不一樣，這個是商業模式創新，速度非常非常快。門檻、壁壘、速度，速度非常非常重要。微信已經很強大了，現在有易信，易信的副總是浙江電信原來的副總，他那天跟我吃飯的時候說我們可能搞不過微信，微信的速度已經遠遠超過大家的想像，現在大家微博都不用，都用微信了，就是市場的先進性，無論易信怎麼去幹，但是微信的先進性已經放在這裡了。一個新的技術一定要強調速度，你把這個市場佔有率、品牌和先進性把握好。
我們一直認同一個觀點，一個企業成功一定是它的產品，《創業家》雜誌為什麼在目前國內創業氛圍裡面首屈一指，它有非常好的產品，它的產品是黑馬會，黑馬營，黑馬資本，它單純如果憑藉大賽是不能持久的，也不能賺錢的，一個商業體一定要賺錢才可以生存下來，才可能持續長久。產品比營銷更重要，史玉柱曾經賣腦白金很活，現在大家幾乎看不到了，很少去買了，過年送腦白金的廣告詞很紅火，但是大家過年回家春節送父母親送腦白金嗎，應該是不太送，但是也有人送，廣告很生動，就是因為產品，實際上這個褪黑素理論從客戶體驗來說不是說它不好，我們也不是說史大師，實際上它的產品跟客戶體驗有很大關係，如果產品在市場上站不到地位，你的營銷做得再好也是有問題的。所有的成功來自於產品的黏性、體驗性，我很早以前去過騰訊，我對騰訊裡面的組織架構覺得非常好奇，我有一個師弟叫曾李清，他給我看組織架構，裡面有一個首席體驗式，騰訊所有的產品走向市場前一定要經過這個部門，一定要先內部體驗，內部體驗不好一定不上市，一個產品一定要有好的體驗，客戶有黏性，好的體驗，才會掏錢買你的。市場規模，成熟度，新興市場，這個非常有說服力，如果你做的產品市場規模、市場容量不大，如果說一個五個億，一個五百億，你吸引投資者和未來的路有多長都是一個決定性的因素。我昨天來之前碰到一個創業項目，這個項目很有意思，加拿大來的一個團隊，他們目前遇到了新興市場的挑戰，現在歐洲和加拿大、美國、澳大利亞、新西蘭的很多人，也不是有錢人，很多老百姓的休假時間很長，除了房車之外，他們現在特別喜歡到一些湖裡面租一條船，去晃蕩幾天，這個船裡面什麼都有，他給我看了這個船，上面有我們小時候玩的滑滑梯，裡面有吃住燒烤，這個船非常漂亮，這個模式在特別是在人少地廣，風景漂亮的地方特別適合。他說要到中國來發展，我說市場調研過沒有，中國有多少人群適合這個產品，中國大部分人還在為生計奔波，為未來的幸福奔波，休息的時間很有限，這樣一條船到浙江的千島湖，幾天幾夜不回來，這種目標群體非常小，而且是屬於新興市場培育市場，如果碰到的產品是成熟市場是就比較好做，如果是市場要培育的，要引導，那麼你是一個引導者，你有多累，要去說服，當年皇明的太陽能天天寫軟文，天天做廣告，培育好了被人家拿走了，他也很冤枉。新興市場培育的壓力很大，我們看行業的時候一定要看市場容量，市場的成熟度有多少。市場傳播，佔有力，先進性，微信和易信是非常好的例子，易信的很多功能從某種意義上講比微信要強，但是為什麼現在微信橫掃了，現在阿里巴巴出來了網來，我們有很多同事說你們用一下網來，我們說不用，因為一個新的東西要讓大家一起來用的話非常非常艱難，我們一旦做一個產品的時候一定要考慮市場佔有力，市場品牌，先進性一定要做好。特別是很多創業者一定要無論如何做樣板工程，無論用什麼手段，用關係營銷，樣板工程可以保持好，一定不要盲目打廣告，還沒有把市場摸清楚就去做大眾市場，往往是血本無歸的，交了很多學費。
模式，很多人都覺得商業模式就是與眾不同，感覺到好像我這個跟你不一樣就是好的商業模式，商業模式、盈利模式營銷模式這三個模式是相輔相成的。不是說與眾不同就是好的商業模式，要能賺錢，如果好的商業模式不能賺錢的話就不是商業模式，你只是理論上的，科學家經濟學家理論上的一些東西，賺不到錢不是好的商業模式。不是說能賺錢就是好的盈利模式，要能持續賺錢，你一筆生意賺錢可能是舅舅的關係戶，你的父母的關係，你可能賺錢，但是你如果不能持續賺錢一定不是好的盈利模式，好的盈利模式一定能夠持續賺錢。不是說能持續賺錢的就是好的營銷模式，要能有戰略清晰，佈局到位，考核有效，支撐有力，團隊凝聚，一個好的盈利模式一定建立在它的營銷模式上，我做直銷，分銷，還是做渠道，在各個地方怎麼建，華為為什麼這麼厲害，我的很多朋友都在華為，我學通訊出來，我自己本身在郵電局，後來在電信局，華為最牛逼的一次行為就是他早期市場碰到了困難的時候他跟各地的大量電信局，當初電信局是縣一級的都是有財政權的，後來慢慢疏通上去了，成立大量的合資公司，我記得我離開電信局大概五六年以後還有分紅可以拿，他這種佈局可以幫助他掃掉很多國外的牛逼公司，西門子、愛立信都進不去，前提是華為的東西好，華為的研發非常非常厲害，他們的東西好就不怕營銷，都是自己人，肥水不外流，這種模式幫他開拓了全球市場佔有力，一個大型的交換機要擴容的時候會換這個牌子嗎，不會換的，有大量的全面的數據，要軟件，換的話是一個龐大的功能，成本很高，這就是營銷模式，這就是佈局。
風控。
我們看一個企業也會看風控，出來一個項目的時候自己對內部的風控和節點要非常非常重視，我們說產品一定要不斷突破，市場非常重要，特別是科技人員下海，我們跟中科院系統的項目所聯繫比較多，很多科技人員對自己的項目產品非常非常充滿自信，覺得凝聚了整個團隊的力量，科學家的精神，但是他賣不出去，市場不接受，價格好，未來也好，這種產品一定要貼近市場。創業企業對於資金的安排，合理安全性，這個可以上升到一個非常非常高的高度，我自己曾經創業過，有一次等到這個月的財務講說可能工資發不出去了，我還沒有意識到我們公司已經到了很危險的地步，每個人除了創業的話自己也有底線，你絕對不要動用家裡的錢，你不能把你老婆孩子父母丈母娘的養老錢壓進去，這是極不道德的，除了這些錢其他的錢都可以用，你要合理安排好，不要到最後一個月工資都成問題的話，你會影響這個團隊的。千萬不要創業路上倒在資金鏈上，那到時候沒有任何人會救你，你自己也是欲哭無淚，科技型創業企業很難從銀行融資，銀行非常勢力的，你沒有抵押沒有擔保誰會給你錢，資金的利用一定要合理，你一定不要倒在資金鏈上。老闆一開始絕對不要自己建財務，你一定要有好的財務經理，它可以幫助你做一些安排，預付賬款、供應商，其他很多上下游的財務，只有一個專業的財務才可以幫助你梳理好。成本的控制比什麼都重要，特別是早期的項目一定要控制好成本，點點滴滴，我們為什麼說特別不喜歡我們給了錢以後他去買寶馬，買高爾夫，我們剛剛投了一個企業，非常好，做物聯網的，道路、隧道、安全監測，江西南昌的，那個老兄是清華的，當年是南昌市的高考狀元，這個企業今年淨利潤可以達到3000萬，我們上個月通過了，前兩年打給他5000萬，他一直住如家，給了錢以後他一直住如家，我們非常非常高興，辦公室就是一個會議室，這種企業家對自己的公司投入了全部的心力，很多企業家拿到錢就開始自己消費了，就開始各種各樣的，他會不讓你看見，但是這種東西遲早會看到。
成長性。
創業板有一個條件，每年必須保持30%的成長，創業板又是一個高科技的，有點像美國的硅谷，美國的納斯達克不需要有利潤，創業板需要有利潤，很多企業為什麼選擇創業板，壓力比較大，就是成長性。但是投資機構往往最看好成長性，因為你未來有概念，有故事，退出的時候也有爆發性。只要這個項目有成長性，其實涵蓋了企業的競爭力、創新性、市場容量、核心技術和團隊戰鬥力，當然也有機會做到細分市場的龍頭，前三名，做到這幾點投資人一定會跟你進行進一步溝通。