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2013-7-26 工作記錄 Romney 濟南實習

http://blog.sina.com.cn/s/blog_9ad4e2650101mcjz.html

  今天做完了長青集團。在這裡道個歉,做銀河電子的時候,因為其非經常性損益實在太高,導致直接算出來的淨利潤率高於毛利率,所以自己自作主張的用扣非淨利潤算的淨利潤率。這樣做比較容易給人造成誤解,模板還是按照統一格式比較容易理解。自作主張的更改不利於溝通交流。下次碰到這種情況,會採用腳註的辦法處理。

   長青集團,主業收入不斷下滑,大部分錢投在了生物發電之上。目前還看不出其生物發電項目如何,大部分項目還沒投產。不太喜歡這種不務正業的公司。

長青集團20082009201020112012
ROE23%26%20%8%6%
扣非ROE18%19%16%6%4%
毛利率19%21%22%20%20%
淨利率6%9%7%7%6%
員工人數0.310.300.340.320.18
銷售收入8991210
淨利潤0.50.70.70.80.6
總資產99111718
淨資產2331011
公司概要公司於20119IPO,募集資金淨額6.1億,上市以來分紅總額為0.67億,公司實際控制人為何啟強和麥正輝。公司主營業務為烤爐(毛利率14%)、取暖器(毛利率19%,保持穩定)和生物發電(毛利率27%,比去年降了7%),燃氣具主要以ODM外銷為主,前五大客戶佔比40%,燃氣具銷售收入降20%,生物發電營收增37%,主要的收入增量和投資項目均在生物發電上,募投項目中3.5億投向生物發電項目(已投3.1億),1.8億投向燃氣具項目(實際投資縮水一半),非募投項目為4個生物發電供熱項目(計劃投資9.2億,已投2億,收入僅有補助款0.16億)。從2008年到2012年,人均工資從2.3萬上漲到4.9萬,人均淨利潤從1.5萬上漲到3.3萬。公司員工中,技術人員佔比11%,生產人員佔比70%,銷售人員佔比8%,本科及以上學歷佔比10%2012年員工人數大量下降的原因為勞務外包,外包支付總額為3863萬元。應收款佔總資產11%,貨幣資金佔9%,存貨佔10%,重資產佔比68%,經營佔款佔比4%,有息負債佔比25%。銷售費用率+管理費用率為12%,財務費用率為2%
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