在上週硅谷創業孵化器500 Startups舉辦的Pre-Money大會上，格雷厄姆給天使投資人提出一些建議。這些建議可以歸納為一句話：行動迅速，不要為了獲得一定數量的股權而對初創公司過度投資。
格雷厄姆領導的Y Combinator通常僅向創業者提供2萬美元或以下的「種子基金」。社交新聞網站Reddit就是Y Combinator的投資對象之一。到目前為止，從YC「畢業」的創業公司共有200多家，已經失敗的公司不到20%，遠低於90%的業內平均水平。YC已經改寫了創業家和硅谷投資者之間的舊秩序，塑造了創建技術公司的新範式。在科技快速發展、資本不斷湧入的大背景下，它使得創業公司規模更小、成本更低、行動更快。
投資人競爭力：行動迅速
格雷厄姆認為，創投領域目前最大的一個尚未開發的機會，是迅速為創業者提供資金。「投資者不瞭解初創公司在融資過程中所背負的巨大成本壓力，這一問題很關鍵，尤其是當初創公司僅由創始人組成的時候。在融資期間，初創公司幾乎所有的業務都將停滯不前。」格雷厄姆在大會上說。
因此，格雷厄姆建議，就天使投資而言，投資人若行動更迅速一些，其競爭力會有提升的空間。如果有一個著名的投資公司願意在24小時之內承諾在市場上投資10萬美元，則其很可能能夠將那些最具潛力的初創公司收入麾下。
相比而言下，需要花費較長時間來做決策的投資人則不容易被初創公司所接受。如果最有前景的初創公司能夠輕易籌措資金，那麼「最後」通常就意味著永遠失去機會。
打破常規：按需投資 減少股權佔比
在資金籌措階段，風投者往往投入過多的資本。通常在A輪投資中，投資者會要求獲得至少20%的股權。但這一局面將被願意在A輪投資中按照創始人的意願購買股權的風險投資公司所改變。
「在A輪投資階段，風投者面臨的巨大的風險也意味著巨大的機會和回報。」格雷厄姆說道，「目前，風投者們故意在首輪階段過度投資。原因是他們認為有必要在每家公司的A輪投資中拿下大筆股份，以防止可能損失董事會席位的機會成本。」
「一些風投者欺騙說初創公司發展需要那麼多資本，」格雷厄姆說，「另一些則坦率承認其商業模式需要他們擁有一定比例的股份。但我們都清楚，投資者的投資額並不由初創公司所需要的資本數量決定。」
以往初創公司在籌資過程中需要放棄很大部分的控制權，但這樣的日子已經結束了。鑑於此，格雷厄姆認為那些打破常規，在A輪投資中按照初創公司所需要籌集的資本量進行投資的風投公司作為第一個吃螃蟹者，將獲取巨大利益。
「如果有著名的頂級公司願意在A輪投資中按照創始人願意出售的股票數量進行購買，其將很快將獲得幾乎所有最優秀的初創公司的青睞。資本在哪裡，最優秀的初創公司就哪裡。」格雷厄姆說。
關注核心：注重創始人素質
優秀的創業者才是制約成功創業公司數量增長的因素。在格雷厄姆的著作《黑客與畫家》中，他坦言，比起那些令人叫好的創意，自己更看重創始人的素質。他說：「我們從一開始就認識到，創始人本身比他的創意更重要。」格雷厄姆曾公開表示：「有些人專注於得到他們想要的東西。如果你開始創業,你就必須成為這樣的人。你不能被動消極和稀里糊塗。」
另一個關鍵因素是「頑皮」。格雷厄姆說：「初創公司往往需要做些稍微不那麼常規性的事情，如果創始人的眼裡閃爍著頑皮的光，你是可以看到的。你不想要一些聽話的員工。我們不是在找那種中規中矩的人」。
「如果你想尋找新的投資機會，那就看看創業者都在抱怨什麼。創業者是你的客戶，他們抱怨的是需求得不到滿足。」格雷厄姆認為，如果投資者充當創業者的下屬，而不是老闆，便可賺到更多的錢。這看似丟臉，但對投資者卻是好事，因為他們可以少花些時間為創業者服務，不用再像以前那樣事無鉅細地輔導創業者。
他還認為，小團隊更容易成功，創始成員總數最好不要超過三個人。其中一個原因是，創始人越多，股權越不容易平等分配，容易造成內耗。
參考模式：「11000美元 + 3000美元×n」模式
在篩選項目之初，格雷厄姆便傾向選擇互聯網創業項目，並且鼓勵微創新，這樣的項目並不需要大手筆的資金沉澱。
YC每年舉辦兩期創業公司孵化班，每期為期三個月。每一個被選中的團隊都會獲得一筆總額為「11000美元 + 3000美元×n」美元的種子資金。n指的是團隊創始人的人數，3為上限，即種子資金的數額最高不會超過2萬美元。作為交換，YC則獲得創業公司的2%~10%的股權，通常是6%或7%。