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前三季五大行日賺28億 不良率環比微降見頂尚早

截至10月30日，工農中建交五大行前三季度業績悉數亮相。《第一財經日報》記者統計，根據國際會計財務準則，五大行凈利潤(以下均為歸屬母公司凈利潤)共計7581.93億元，以270天計算，平均日賺28.08億。

在前三季度實體經濟下行、去杠桿和新興產業蓬勃發展的外部環境下，工農中建交五大行分別實現凈利潤2227.92億元、1541.75億元、1348.13億元、1938.35億元和525.78億元，同比增速分別為0.46%、0.52%、2.48%、1.19%、1.03%。

其中工農中建凈利潤增幅相比半年報均呈下降態勢，只有交行凈利潤增幅微漲0.13個百分點。另一方面，五大行紛紛存在通過消耗貸款撥備覆蓋率來維持利潤增長的嫌疑。三季報顯示，工行、建行撥備覆蓋率分別為136.14%與148.78%，雙雙跌破了150%的監管紅線。

工行建行撥備跌破紅線

根據銀監會《商業銀行貸款損失準備管理辦法》，貸款撥備率基本標準為2.5%，撥備覆蓋率基本標準為150%，這兩項中的較高者為商業銀行貸款損失準備的監管標準。管理辦法要求系統重要性銀行於2013年底達標，對非系統重要性銀行則放寬期限至2018年底達標。

早在工行半年報中，其上半年撥備覆蓋率143.02%，撥貸比(即貸款撥備率)2.21%，兩項指標均已低於監管紅線。

到三季度，工行撥備覆蓋率繼續下降至136.14%，環比下降了6.88個百分點。而建行撥備覆蓋率也低於監管要求，同比下降2.21個百分點至148.78%。五大行中，中行與交行撥備覆蓋率則緊逼紅線，分別為155.83%與150.31%。僅農行撥備覆蓋率水平較高，為172.73%，但同比也大幅下降了16.70個百分點。

至於大行調低撥備覆蓋率的原因，從理論上看，由於計提的不良貸款撥備會直接計入損益表沖減當期利潤，因此對銀行業績有直接影響。簡而言之即撥備吞噬利潤，反之，少計提撥備自然有助於銀行保護凈利潤。

對於工行撥備率低，工行董事長易會滿在半年報發布會上曾給出理由：在當前經濟放緩、結構調整陣痛期大環境下，銀行適度釋放撥備資源，加大處置不良貸款，是穩健經營的正常舉措，踐行了撥備覆蓋率“以豐補欠”的逆周期管理原則。“撥備覆蓋率、撥貸比低於‘紅線’得到監管部門理解。”易會滿說。

但事實上，日前央行對銀行紛紛下調撥備“美化”財報的做法，已經通過宏觀審慎評估體系(MPA)考核給商業銀行敲響了警鐘。據了解，工行由於撥備覆蓋率連續低於150%，已在該指標上被扣分。

如果剔除銀行可能通過撥備美化利潤的因素，在依賴利息收入獲取利潤的銀行業，凈息差的下降對其利潤影響較大。三季報顯示，五大行中，工中建交凈息差分別為2.18%、1.85%、2.26%、1.91%，平均下降0.32個百分點。而農行利息凈收入 2981.21億元，同比下降 9.31%。

從盈利水平看，五大行呈現分化態勢，工行與建行年化平均總資產收益率(ROA)較高，分別為1.30%與1.34%;而中行、農行、交行ROA則分別為1.17%、1.12%與0.93%。其中中行ROA同比增加了0.02個百分點，而農行同比下降了0.09個百分點。

不良見頂為時尚早

雖然與去年前三季度相比，五大行繼續持續著不良貸款余額、不良率“雙升”的勢頭，但環比細看，部分銀行的不良率有小幅回落的態勢。銀行業不良率拐點是否正在到來?

三季報顯示，五大行前三季度不良貸款總規模合計8258.37億，環比多增178.9億。但部分銀行不良率環比已經開始小幅回落。工農中建交五大行前三季度不良率分別為1.62%、2.39%、1.48%、1.56%與1.53%。

其中建行、農行與交行不良率環比均有小幅下降。建行下降幅度最大，為0.07個百分點，農行與交行分別下降0.01個百分點。

“環比沒有剔除季節性因素，現在說不良率現拐點為時尚早。例如銀行本月做了一筆大規模債轉股，那麽就比上個季度不良率有所好轉，但新的不良生成以及未來不良的拐點不能判斷。”中國社科院金融所銀行研究室主任曾剛指出，從目前不良生成的趨勢看，關註類貸款以及不同類型貸款遷徙率變化都沒有好轉的跡象。

易會滿此前在工行半年報業績發布會上也指出，不良貸款何時見頂、何時出現拐點，需要進一步觀察。在今後的一段時間里，不良貸款還可能會上升，但是總體的趨勢會有基本平穩的態勢。

五大行均遭證金減持

三季報還顯示，三季度證金公司不同程度地減持了五大行股票。五大行中，證金公司減持中行最多，持股比例下降了0.17個百分點，減持建行比例最少，只下降了0.01個百分點。

具體來看，證金公司持有工行股份比例由1.42%下降至1.32%，下降了0.1個百分點;農行的股份比例由1.92%下降至1.89%，下降了0.03個百分點;中行的股份比例由2.7%降至2.53%，下降了0.17個百分點;建行的股份比例由1.02%下降至1.01%，下降了0.01個百分點;交行的股份比例也由2.76%下降至2.68%，下降了0.08個百分點。

記者發現，證金公司減持的上市銀行股並不僅限於五大行，披露三季報的股份行中，招商銀行、浦發銀行、民生銀行均遭證金減持。

曾剛指出，證金公司當時為了救市買的股票，現在退出屬於正常現象。只是退出的時間取決於多項原因。“可能證金目前認為市場已經趨於平穩，退出對市場影響比較小。此外證金減持對於銀行本身而言沒有什麽影響。”曾剛說。

成品油價微降迎春節 汽、柴油每噸均下調70元

1月25日24時，2017年第二次成品油調價窗口開啟。這也是今年春節前最後一次調價。

25日，據發改委消息，自2017年1月25日24時起，國內汽、柴油價格(標準品，下同)每噸均降低70元。全國平均90號汽油每升下調0.05元，92號汽油每升下調0.06元，95號汽油每升下調0.06元，0號柴油每升下調0.06元。

以下為全文：

國內成品油價格按機制下調

根據近期國際市場油價變化情況，按照現行成品油價格形成機制，自2017年1月25日24時起，國內汽、柴油價格(標準品，下同)每噸均降低70元。調整後，各省(區、市)和中心城市汽、柴油最高零售價格見附表。相關價格聯動及補貼政策按現行規定執行。

中石油、中石化、中海油三大公司要組織好成品油生產和調運，確保市場穩定供應，嚴格執行國家價格政策。各級價格主管部門要加大市場監督檢查力度，嚴厲查處不執行國家價格政策的行為，維護正常市場秩序。消費者可通過12358價格監管平臺舉報價格違法行為。

我們正密切跟蹤成品油價格形成機制運行情況，結合國內外石油市場形勢變化，進一步予以研究完善。

農行去年不良率微降0.02% 個人住房貸款創新高

在連續兩年上升後，去年中國農業銀行的不良率終於迎來了小幅下降。

3月29日發布的2016年農行年報顯示，去年農行凈利潤1840.60億元，較上年增加32.86億元，增長1.8%。不良貸款余額2308.34億元，較上年末增加179.67億元；不良貸款率2.37%，較上年末下降0.02個百分點。

“資產質量整體穩定，不良有所下降。去年農行遏制住了不良貸款雙升的勢頭，並且新發生的不良實現了雙降。”中國農業銀行首席風險官李誌成在業績發布會上指出。

除了不良率下降，農行正常類貸款遷徙率從2015年4.96%下降到3%，下降了1.96個百分點。此外，逾期貸款也同比下降了12個百分點。

西部地區和制造業不良貸款最多

一位銀行業研究員對記者表示，不良率作為衡量一家銀行資產質量的核心指標固然重要，但更重要的是看銀行不良貸款的生成，因為銀行會采取多種手段來壓降不良資產。

農行年報顯示，該行去年核銷不良貸款307億元，同比多增97億元。批量轉讓730億元，同比大增474億元。

年報指出，農行去年著力控制不良貸款增量，不良貸款發生率比上年有所下降。在立足清收、加快核銷的基礎上，創新處置方式，積極壓降不良貸款存量。成功發行不良資產證券化產品102億元，穩步推進市場化債轉股工作。

農行行長趙歡指出：”去年11月，農行董事會批準投資100億元資本金設立債轉股平臺，公司準備叫資產管理公司，監管部門正在審核批準之中。我們期待盡快獲批落地。“

雖然債轉股資產管理公司(AMC)尚未落地，但農行並未停止債轉股工作。過去一段時間內，已經與8家企業簽訂債轉股協議。有的是在現行體制內完成了債轉股的實施與操作，還有一部分與企業簽訂債轉股框架協議，等待平臺建立後加以實施。

“當前農行市場化、法治化債轉股簽訂規模已經達到700億元左右。另外還有20多個債轉股項目在洽談中，2017年債轉股工作將取得實質性進展。“趙歡說。

從農行不良貸款發生的地區看，西部地區不良貸款占比最多，達到32.9%。其中，西部地區和環渤海地區不良貸款額較上年末分別增加121.25億元和57.23億元。分行業看，制造業以40.9%的不良貸款占比首當其沖。

不過李誌成指出，短期內農行還面臨兩大方面挑戰：一是去產能、僵屍企業處置；二是3773億元關註類貸款，需要花大力氣管控。

年報顯示，農行去年末關註類貸款余額3773.48億元，較上年末增加29.16億元，但關註類貸款占比3.88%，下降0.32個百分點。

個人住房貸款大增32.8%

截至2016年12月31日，農行個人貸款余額33408.79億元，較上年末增加6129.89億元，增長22.5％。

農行年報指出，主要是由於該行加強零售客戶營銷力度，加大個人住房貸款的投放力度。

農行指出，該行在報告期內，認真落實國家房地產調控政策，積極支持居民家庭購買首套和改善型自住房，大力支持農民進城購房，個人住房貸款實現快速增長。截至2016年末，個人住房貸款余額25599.70億元，較上年末增加6329.52億元，大增32.8%。

此外，農行抓住傳統消費提質升級、新興消費蓬勃興起的契機，持續加大個人消費貸款創新與支持力度，推出“網捷貸”、個人自助質押貸款、“房聯貸”等新產品，實現全流程線上消費金融服務。

談及個人住房貸款方面，農行副行長郭寧寧透露，去年農行新增個人住房貸款創下歷史新高，今年新增個人住房貸款規模不會超過去年，對於熱點調控城市，對首套房、二套房貸款的利率定價將會提升。

建行去年不良微降0.06% 債轉股規模已達3000億

3月30日，建設銀行公布了2016年年報，資產規模已經突破20萬億。去年凈利潤2323.89億，增長1.53%。

多個數據反映出建行去年資產質量正在企穩：不良率1.52%，下降了0.06個百分點。撥備覆蓋率150.36%，同比上升了0.63個百分點。關註類貸款占比2.87%，較上年下降0.02個百分點。逾期貸款和不良貸款剪刀差為-5.91億元，這是自2012年以來首次轉為負值。

該行首席財務官許一鳴在業績發布會上指出，逾期貸款率和不良貸款率趨同，表明未來建行的不良率壓力減少。

債轉股規模已達3000億

建行行長王祖繼指出，作為本輪市場化債轉股中做得最早、最多的國有大行，建行率先走出了債轉股的一步，到今年一季度債轉股規模已經達到3000億元。

王祖繼表示，目前簽約規模和落地規模存在一定差距，這是由於債轉股方案執行，無論是股權接入還是債權方式介入，降低企業當期融資成本，調整負債結構，都需要企業層面與銀行走必要程序，其中存在時間差。隨著債轉股業務逐步開展，這個時間差將逐步縮小。

對於當前“名股實債”的說法，王祖繼指出，股與債不是債轉股的問題本質，最主要是解決企業降杠桿問題。從存量看，我國企業負債率總量偏高。另外一些企業負債結構不合理容易被大家忽略，典型的情況是以短貸支持長期投資。

如何實現企業降杠桿、調整杠桿結構，需要銀行設計綜合方案。其中降杠桿需要以股權方式進入，調結構則要以債權形式介入。像政府平臺債務置換一樣，將企業融資成本降下來。

“無論是債權還是股權方式，只要企業需要，企業、銀行雙方達成一致，市場化、法治化，符合監管，財務規整，企業需要債權或股權，銀行都可以滿足需求。”王祖繼說。

房貸余額、新增維持首位

作為五大行中個人住房貸款擁有傳統優勢的銀行，建行去年繼續保持了余額、新增同業第一的地位。

數據顯示，去年建行個人住房貸款余額35856.47億元，較上年增加8117.52億元，增幅29.26%。

年報指出，個人住房貸款業務嚴格執行差別化信貸政策，重點支持百姓購買自住房;主動適應市場變化和客戶需求，在部分地區試點推出住房金融生態圈綜合營銷服務方案和農民住房財產抵押權抵押貸款業務。

“房子是用來住的。個人按揭業務不受影響，這塊市場不會有很大變化。建行將對客戶首付、還款能力、還款來源更加豐富審查手段，保障市場健康發展。”王祖繼指出。

光大銀行去年凈利潤303.29億，不良率微降0.01個百分點

3月30日晚間，光大銀行發布2016年年報顯示，該行去年凈利潤 303.29 億元， 同比增長 2.71%。不良率1.60%，同比下降了0.01個百分點。

光大銀行去年營業收入940.37 億元，增長 0.94%。其中息差進一步收窄。利息收入652.88億元， 同比減少11.71億元，下降1.76%。凈利差為 1.59%， 同比下降 42 個基點; 凈利息收益率1.78%， 同比下降 47 個基點。光大銀行年報指出。主要是受利率下行及“ 營改增” 後利息收入“ 價稅分離” 的影響， 生息資產收益率降幅大於付息負債成本率降幅。

從盈利能力看，去年光大銀行平均總資產收益率0.85%，同比下降了0.15個百分點。平均凈資產收益率從15.50%下降至13.80%，下降了1.7個百分點。

不過該行去年中間業務收入對營業收入的貢獻提升。去年大銀行手續費及傭金凈收入281.12億元，同比增加18.11億元，增長6.89%。手續費及傭金凈收入在營業收入中的占比提高，達到29.89%，同比上升1.66個百分點。

作為最早推出理財業務的銀行，光大銀行在理財與資產管理業務報告期末理財產品余額1.36萬億元，增長11.48%;全年理財產品累計發行3.95萬億元，比上年增長28.25%。

信用卡方面，報告期末累計發卡量3595.87萬張，當年新增發卡量762.53萬張;報告期累計交易金額12773.87億元，比上年增長 27.30%;透支余額2142.13億元，同比增長22.41%。

面對去年火熱的房地產市場，該行去年發放的貸款和墊款中，個人住房按揭貸款2901億，比2015年同比多增加1100億。

資產質量方面，年報顯示，該行關註類貸款率和逾期貸款率同比下降。2016年光大銀行逾期貸款率2.87%,同比下降1.22個百分點，關註類貸款率3.78%,同比下降了0.61個百分點;撥備覆蓋率152.02%，同比下降了4.37個百分點。

按照不良的行業和地區劃分，光大銀行不良貸款主要集中在長江三角洲地區，占比22.72%。制造業是不良貸款發生重災區，占比35.91%，占比同比上年上升了6.16個百分點。

資本充足率方面，去年光大銀行核心一級資本充足率8.21%。光大銀行相關負責人表示，2017年3月，光大銀行分別發行了280億元人民幣二級資本債和300億元A股可轉債，補充資本。

中行上半年凈賺1156億，資本充足率微降

8月28日，中行發布的上半年業績報告顯示，該行實現凈利潤1155.75億元，同比增長4.55%。

資產質量方面，6月末，中行不良貸款余額1633.04億元，不良貸款率1.43%，較去年末的1.45%下降了0.02個百分點。

撥備覆蓋率小幅上升，從去年末的159.18%上升至164.79%，上升了5.61個百分點；撥貸比由2.77%上升至2.81%，上升了0.04個百分點。撥備覆蓋率與撥貸比的“雙升”扭轉了去年末的雙降態勢，去年末中行年報顯示，該行撥備覆蓋率為159.18%，同比下降3.64個百分點；撥貸比2.77%，同比下降0.1個百分點。

今年上半年，中行凈息差小幅改善，從去年末的1.18%上升至1.16%，微升了0.02個百分點。此外，平均總資產回報（ROA）與凈資產收益率（ROE）“一升一降”，ROA為1.16%，小幅下降0.02個百分點；ROE為15.29%，小幅上升0.09個百分點。

值得註意的是，上半年中行資本充足率三大指標均出現小幅下降。其中核心一級資本充足率從去年末的11.15%下降至10.99%，下降了0.16個百分點；一級資本充足率從12.02%下降至11.82%，下降了0.2個百分點；資本充足率從14.19%下降至13.78%，下降了0.41個百分點。

中行在海外業務上繼續發力，截至6月末，海外機構分布在55個國家和地區，其中包括23個“一帶一路”相關國家和地區。海外機構資產總額達8412億美元，在集團資產總額中所占比重為25.7%。

就在發布上半年業績報告的同晚，中行發布公告，宣布自8月27日起，劉連舸就任該行行長。銀保監會現已核準劉連舸的任職資格。劉連舸到任後，中行將形成“一正三副”的管理格局：行長劉連舸，三位副行長分別是張青松、劉強、林景臻。

公開資料顯示，現年57歲的劉連舸，此前在央行系統內有16年的工作經歷。自1987年進入央行辦公廳，此後又在外事局、國際金融組織司任職；1996年～1999年任中國駐亞洲開發銀行（菲律賓馬尼拉）副執行董事；1999年重回央行，歷任央行駐歐洲代表處（英國倫敦）首席代表、國際司副司長、人民銀行福州中心支行行長、國家外匯管理局福建省分局局長、反洗錢局（保衛局）局長。

2007年，劉連舸出任中國進出口銀行副行長，2015年7月至2018年6月擔任中國進出口銀行副董事長、行長。

責編：林潔琛