股災之後 PARTIPRAL - ROAD TO FINANCIAL FREEDOM
http://partipral-hk.blogspot.hk/2013/06/blog-post.html足足兩年未見過既股災六月再度出現, 奈何始終未能避開此劫, 組合回報創下今年新低.
今次股市垂直跳崖式下跌, 表面證據睇甚有機會係2011年8月翻版, 只係主角由美國換做中國而已. 中國信貸危機愈演愈烈, 有機會如上次般一樣最後無事, 但亦有機會達至無可挽救之地步. 長線投資股票, 最怕遇上大波動市況. 價值被徹底扭曲, 無疑製造執平貨機會, 但若然本身已經一褲都係, 碰上股災式大瀉, 過程其實相當難捱.
自己並非睇到世界末日, 但個人係極度不喜歡持重倉渡過如此波動市況. 有過2011年經驗, 自己相當有信心今次跌浪可以做得更好.
二, 三線連續兩日大洗倉, 已經證明市場極度恐慌, 而極度恐慌往往有利短線技術性反彈. 反正已經輸到嘔, 目前一定係衝入場用即月末日期權同佢搏過. 不敢肯定反彈會否於半年結前出現, 所以要配合正股出擊. 自己偏好用藍籌股作反攻箭頭, 因為買二, 三線根本唔知開邊隻, 又唔夠本錢打散十幾隻買, 索性搏指數股就最直接.
今次跌浪風眼在中國. 因此短線而言一定主力買大陸股; 另外香港地產股早已比指數先跌, 亦有權成為挾淡先頭部隊. 內銀, 內險, 內房, 本地地產四揀三, 自己選擇用平保及兩大藍籌內房股做正箭頭; 恆隆(101)則作輔鋒. 搏見底反彈可以輸到重傷, 因此止蝕位要守得緊. 今日低位乃最後防線, 萬一跌穿, 正股便要立即撤退.
短線睇上, 人行出手, 有權挾返成千點都唔出奇. 除用藍籌股+期權作絕地反擊之外, 亦要有心理準備將中長線持倉鬆綁. 要相信價值, 但亦要明白當股災出現時根本係覆巢之下無完卵. 人心變價格自然會變, 市況處於大幅波動, 所謂價值可以完全被市場情緒蓋過, 而持倉過重只會令自己錯過低位買貨機會.
除非斬手指戒賭, 否則當然不可能完全清倉離場, 個人目標係將組合持倉水平降至30-40%左右, 目標持倉如下:
長線持股:大快活(52): 10%
港華燃氣(1083): 5%
中線持股:信星集團(1170): 2%
時代集團(1023): 2%
瑞聲科技(2018): 2%
網龍(777): 2%
反彈過後, 七月重演六月走勢絕不奇怪. 淡市之中不能完全捱打, 當係對沖又好, 投機又好. 下月操作一定係主力LONG PUT OPTION. 重申今次風眼在中國, 做淡首選當然係大陸股. 出現信貸危機, 銀行一定係最大劑. 買期權內銀股之中首選招行(3968), 因為最大價會較易操作; 其次搭多隻指數權重股建行(939)或工行(1398).
本來內房股都係信貸危機下最令人生畏既界別, 但相對之下負債超高既建材股受累機會係更加大. 雖然中國建材(3323)已經跌得好多, 但若然真係出現中國末日, 股價肯定低處未算低.
簡單而言, 我自己做淡既話會瞄準呢三隻就算數, 太多心, 最終反而一事無成.
以上情況純粹假設, 目前只係制定策略, 但實行起上黎係唯有見步行步. 更差既情境係反彈時間推遲出現或力度遠比想像中細, 個人暫時可以想像到既操作方法係:
1. 跌多一千點先反彈
可以想像到最差既情況, 因為自己目標係等指數反彈先沽出中長線倉位. 指數再次急跌的話中長線持股係無可奈何要再捱一棍; 而短炒之藍籌股反而容易處理: 打中止蝕位即斬. 但整體而言肯定傷亡慘重.
2. 反彈於七月初
出現此情況, 因為末日CALL已經輸清光, 所以肯定未能完全受惠今次反彈. 姑勿論屆時反彈幅度如何, 指數升, 一定先將中長線倉位減持, 最後再將短炒之藍籌股沽出.
3. 反彈力度不足
於人心膽怯情況下出現短癮反彈或力度不足其實係有機會出現. 由於自己步驟係先減細, 再減大. 因此出現此情況最大損失係短炒大股要輸錢, 但若然中長線倉位可以成功減磅, 其實已經值得慶幸.
目前好大可能係另一個投資逆境, 但過得一個就可以過到第二個. 前年, 上年都唔死得, 今次都肯定唔會死. 如何演繹劫後餘生, 會係大家都要面對最大既問題.