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分散投資的極致 精選2012

http://xueqiu.com/1858276368/24094647
這次只是列舉一個分散投資的極致，不作評論。

一般說到持有股票家數最多的基金，大家都會想起彼得林奇當年的麥哲倫基金曾經持有超過1000只股票，認為那已經是不可思議的事了。而那是1990年的事了，當時麥哲倫基金市值140億美元，其實當今世界上還有一個基金公司的分散程度遠遠超過當年的麥哲倫，那就是業績可以秒殺彼得林奇麥哲倫的Renaissence Techonologies。關於Renaissence Technolgies 和 James Simons 的威水史，並非本文的重點，有興趣的朋友可以google一下。


美國的機構投資者每個季度都要向SEC提交13-F表，申報持股情況。查看原圖按照最新的資料顯示，到2013年的3月31日， Renaissence Technologies 共持有3245只股票，納斯達克的網站要用163個頁面才能把這些股票列出來。而紐交所有3263只股票上市，納斯達克有2695只股票，即共5958只股票。按納斯達克網站的統計（ http://www.nasdaq.com/screening/companies-by-industry.aspx?exchange=NASDAQ&marketcap=Nano-cap，）

在兩個交易所所有的股票中，屬於微型企業 Micro-cap 和極微型企業Nano-cap的共2168家。考慮到這些規模極小的公司，對於Renaissence這樣的大型基金公司實在太小了，從規模上來講，真正可以考慮的大中小股票共3790家。也就是說Renaissence 基本上是買了美國所有可以買的股票。

再仔細看看具體的持股情況，Renaissence持有的這3245只股票總市值423.6億美元，平均每隻僅僅1300萬美元。最大的持股BMY (施貴寶）也僅僅只有6.7億美元，佔全部市值的1.58％。而GOOGLE和麥當勞是該公司的第5和第6大持股，分別有4.6億和4.5億，分別佔1.08%和0.96%。
（瞄了一眼，多家中國的ADR都榜上有名，而網易更是排在前20名之內）

這家基金公司的輝煌業績不必在此贅述，但就分散的程度而言，真是前無古人，想必也後無來者。

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