誰在陰謀做空--1068事件再回顧 歲寒知松柏
http://blog.sina.com.cn/s/blog_627a300f0102e0kt.html
公司和大股東
一、1068於2005年10月上市，當時大股東持股53.47%的股份，到去年6月底大跌時，大股東的股權已經高位減持和稀釋到了25.39%；
二、在1068上市前的2004年底，雨潤食品無償借給大股東12.57億的資金，同時，2004年5月，1068的大股東在二級市場購入了600280南京中商29.49%的股權；
三、隨後的幾年，1068的大股東一路減持1068，同時一路增持600280南京中商，為什麼呢？
四、2011年6月底，1068傳聞被渾水做空，股價暴跌，各位注意一下：1068的大股東竟然在7月4號增持00159華南投資2.09億股（持股從2%增加到6%），當時00159二級市場的股價大概是1.2元左右，估計成本超過2億元，這又是為什麼呢？
五、2011年7月，1068股價繼續下挫，大股東終於在7月12、13、15號增持1030萬股，平均做價22元，耗資2.27億左右；
六、增持後到8月17號中報公佈前，1068的股價暫時穩定在18元上方，1068也明顯在極力維護股價，中報業績大增，核心利潤增長了70%；
七、從8月24日起，公司先後披露3名高管行使認股權套現，一共行權1020萬股，價格接近18元，套現近8000萬元；
八、高管行權後，1068從18塊跌到了13塊；
九、有媒體報導中糧與1068大股東談判收購事宜，但談判最終破裂，具體細節不清楚（大家可以上網搜索相關報導）；
十、9月份中旬1068在13塊整理，月底再次大跌到7.7元，26號，公司公告媒體負面報導及行業困難影響3季度利潤減少，並有機會影響到4季度(9月初確實有少量媒體報導雨潤有屠宰場自檢出1頭帶瘦肉精的豬，注意是一頭，是自檢出，不是市場銷售的）；
十一、11月1號，公司公告3季度利潤下降25%，並說4季度依然困難，理由同上，但這個時候媒體已經沒有什麼報導了，不但沒有食品安全的報導，連財政補
貼之類的都沒有了。而同樣是2011年下半年，同行雙匯和眾品的營收和利潤都處於正常水平，自9月底到今年6月，1068的股價一直在8-13元之間徘
徊；
十二、2012年2月25號，南京中商宣佈大股東高價要約收購9.7%的股權，耗資3.76億元，最終於6月初完成此次收購。而在2011年7月到目前為
止的一年中，儘管1068的股價已經從大股東增持時的22元跌到了7元以下，1068的大股東沒有再增持一毛錢，上市公司也沒有回購一毛錢；
十三、南京中商目前總資產70億元，總負債高達64億元，資產負債率90%以上，單是銀行借款就有36億元，那麼大股東為什麼要從2004年的二級市場買
入29.49%的股權並一路增持到目前的57.13%的股權呢？與之對應的是，1068的股權從2005年的53.47%降到了目前的25.94%。另
外，大股東還增持了00159華南投資的股權，並且是在1068的股價大跌時增持的。這種反差，能說明什麼呢？
十四、從去年6月大跌前起，以大摩為首的代持機構，短倉持續上升，目前已經升到20%以上，其中僅大摩就從一年前的4%一種攀升到目前的9%。
本人
再看看本人的操作和分析記錄，有博客、雜誌文章、論壇、Q群聊天記錄等為證：
一、2011年初，本人以22塊多的成本買入1068，至當年6月，股價一度上漲到30元，本人因看好行業，雖然感覺大股東可能有點問題，但堅持看多股票；
二、6月底，1068股價大跌，本人在6月30號寫了《在恐懼中前行--買入雨潤食品》；
三、在股價一路下跌的過程中，本人開始深入瞭解和分析1068，到今天一共原創過14篇帖子，轉載過6篇帖子，最初我對公司質疑較少，比如9月26號的
《1068雨潤食品為什麼一跌再跌》，10月18號我還寫了《駁1068雨潤食品財務造假》，當時股價已經處於最底位8塊到反彈後的13塊之間。看著股價
這麼殘，我真是一邊罵大股東不厚道（這個算是誹謗嗎，如果是那我認罪，我確實罵過大股東不厚道，博客上有記錄），一邊說大股東有能力，同時我也開始反思的
檢討自己的思維方式和操作行為，但我仍然看多股票，並且自嘲自己是雨潤的性奴。實際上，1068那時已經跌這麼慘，套這麼深（我在破8塊時抄底加倉了，反
彈到12塊時又拋掉了加倉的部分，其中還買過一個CALL，最後當然是歸0），我想一般人也不可能再割肉了，都只剩下骨頭了，做空對於多頭思維重的小散來
說，就更不可能了；
四、由於我不斷的查找雨潤和屠宰行業的資料信息，整理後在自己的新浪博客發了不少帖子，又常和股友們互動交流，這期間我對1068的瞭解漸漸深入。媒體和
業內人士也開始關注我，其間還有一上市券商老總通過博客找到我，希望我去他們那做研究員。我在工廠做了十多年的會計，近年確實對股票投資非常感興趣，也想
過轉行，但最後因為一些原因雙方沒有談妥，我放棄了這個機會；
五、2012年2月11號，我在《證券市場週刊》上發表了《雨潤食品疑粉飾財報》的文章，針對公司預告2011年業績同比大減的事件，做了財報可能粉飾的
推斷，在我的博客，簡單的歸納了1068主要的問題，以及估計1068的可能結局，同時也再一次反思了自己的錯誤，當然，雜誌上的內容與博客會稍有不同，
編輯在審稿時，對一些敏感的措辭做了處理，但整個思路和主要內容完全一樣，這個有心人也可以去雜誌的網站上對比一下。這裡我也要檢討一下，因為自己平常說
話太直接，也因為身處社會最底層，沒有社會影響力，所以在論壇和自己的博客上發言時，沒有太注意措辭，有些可能還比較激烈，這也是導致我現在受某些人所謂
「誹謗」和「侵害商業信譽」攻擊的因素之一。
補充說明一下，我第一篇發表在《證券市場週刊》上的文章是2011年10月底的《免費槓桿撬動惠理集團》，即《雨潤食品疑粉飾財報》並不是我第一篇公開在有影響力的雜誌上的文章。說得再直接一點，並不是因為有人蓄意利用我做空1068，我才被媒體認識的；
六、2012年3月20號，我在《證券市場週刊》上發表《稅收籌劃調劑雙匯雨潤等農產品加工企業的毛利率》，文章結論是「從稅收籌劃的角度同理推斷，雨潤
過去數年毛利率相對雙匯發展較高，是合理的。」同日，某知名博主及職業投資人轉載了我的這篇文章。因為該人士自己《雨潤食品並未造假》，分析的東西可能並
不正確；
七、2012年6月初，雪球的營運人員私下問我是否願意做一期文字訪談，並問我訪談哪個方面好，我當時建議談財報分析，對方建議我聊個股比較有針對性。我
說自己對806惠理略有瞭解，對956新天綠色等風電運營和電力行業也略有瞭解，還有就是銀行，寫帖子比較多的是1068雨潤，但之前有兩位著名投資人已
經談過1068，806也有人談過了。後來雪球的運營還是建議我談1068，把時間定在6月27號晚上，星期三，並且提前一週在網站上做了公佈；
八、2012年6月24號，有位叫「鳳凰投資山莊」的雪球股友問了我《1068雨潤食品雪球訪談記錄》第一個問題，當時還沒有到27號，但我還是提前回了
個貼子，帖子是26號早上9：20回的。當時我也沒太在意，寫的問題也只是從一個方面進行了推理，因為不是要發表文章，所以不是太嚴謹，包括措辭。當然，
我不是說我要否定當時自己的觀點，我的意思是我對自己提出的質疑，除了上邊說的理由外，我其實是可以從3個甚至多個角度進行交叉驗證推理的，那樣我的推理
會更有說服力些。當然，若是知道會惹出這麼大的麻煩來，我當初措辭就會謹之又謹了，或者乾脆就不寫了。
九、26號晚上，我在等兒子學畫畫的過程中無聊，少有的去看了一下自己的新浪微博，結果發現有人轉了第一個問題的回覆，在此之前我基本都不怎麼發微博，覺
得內容太少，難以深入，經常是一週才查看一二次。這個事我還同雪球的一個營運朋友聊過多次，我接受新東西確實是太保守，他老說微博好玩，可能也同他的話有
關，我才從那晚起，每天看一下自己的微博。
十、26號晚我還意外發現了《新財富報告》編導發給我的一條微博，是關於一篇《香港媒體對中國狀況的發出了強烈遣責》的貼子，我在後邊指出了該報導上的一
些宏觀數據錯誤，比如工資佔GDP的比重之類，我也是隨便寫的幾句話而已，對方說看了我的文章，覺得我水平不錯，問我有沒有興趣去參加幾期節目。所以，我
認為我週日參加鳳凰衛視資訊台的《新財富報告》節目，與1068事件並無直接關聯，至少人家欄目組沒有某些人說的那樣想利用我搞1068，當然，節目內容
實際上完全沒有涉及1068；
十一、27號，網易發表了《雨潤食品遭投資者質疑
大股東涉嫌挪用50億資金》的文章，並且有大量的其它媒體進行了跟進報導，但當天1068股價並未大跌，27號晚上，我按約參加了雪球的文字訪談節目；
十二、28號早上，網上已經基本搜索不《雨潤食品遭投資者質疑
大股東涉嫌挪用50億資金》的文章了，但開盤後，1068就跌了三五個點，隨後跌幅加大。我那個時候還在整理頭天晚上的訪談記錄，直到中午臨近收盤前才弄好，這時候1068已經跌了9個多點了。所以，造成影響的文章應該主要是《雨潤食品遭投資者質疑
大股東涉嫌挪用50億資金》，而不是我的雪球訪談記錄，並且我的訪談記錄裡質疑1068的篇幅不大，對行業的問題分析較多，同時我也給了1068正常20塊的估值，並一如既往的看好屠宰業，也認同1068的核心業務沒有問題，最後也對自己的投資錯誤進行了反思和檢討。
通過對1068公司及大股東的一些事件回顧，再結合我本人與1068有關的歷史記錄，大家應該可以一眼看出，我到底有沒有陰謀，有沒有違法，有沒有取得不當利益。雨潤食品和個別投資者對我的舉報和質疑，到底有沒有事實依據？
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