對中國股市未來走向的一些看法---與@trustno1交流的成果 slamnow
http://blog.sina.com.cn/s/blog_6a54e96a01013dhz.html對中國股市未來走向的一些看法---與@trustno1交流的成果
我們的看法是不樂觀
我們邏輯的出發點還是從長期的要公平角度出發。公平是要花錢的。
這裡插一句，這幾天對高考的改革，異地高考也是公平的一種，包括就family
plan的討論。
都在體現公平。
早前按照我們的討論，
這個錢一定是從存量資產中獲得。所以減持國有股會是一個常態和長期的趨勢。
這點是我們的邏輯出發點。
具體到對股市的影響可以做這樣的推演。
先做一些鋪墊
在我們眼中中國股市的幾個特徵：
1.政策市
2.資金市
3.熊長牛短
4.管制RS重點在IPO
在我們眼中07年大漲的邏輯：
1.WTO紅利+00年附近國企倒閉後的紅利
2.實體經濟增長vs股市不景氣的差異
3.30%全流通送股。
結合以上基本看法和當下形勢：我們沒有看到任何牛市的基礎，更別談鑽石底。
具體到對未來的推演：
1.重藍籌輕創業板
創業板是RS。錢不進公平的口袋自然是打壓
藍籌有利於減持自然極力推介,郭先生現在就是在幹這個。
2.QFII大力引進太高水位
3.QDII想都別想，這是降水位
4.未來牛市的觸發點會是在減持後的國有企業轉制這個方向上，等於類MBO導致的所有權轉移後激勵機制起效導致業績飆升。換句話說當這個可能性呈現在面前時任何企業家都有動力隱蔽利潤等MBO後回吐。
5.實體經濟這波下調來勢兇猛，黑色午夜深不見底。銀行股業績Q4會見紅（赤字）
結論：2-3年內A股沒有任何希望。減持會在1-2年後才開始，效果是2-3年後才能彰顯。