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央視專訪巴菲特:愛比金錢重要 劉建位__學習巴菲特

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最近,一場全球最大規模的股東大會吸引了各國投資界的目光,這就是投資大師沃淪巴菲特在他的故鄉美國內布拉斯加洲的奧馬哈舉行的2012年股東大會,其實就在年會召開之前,關於巴菲特罹患前列腺癌的消息,讓人們對這位投資大師的一舉一動更加關注。《經濟半小時》傅喻今年第四次應邀參加年會,讓我們先來感受一下這場盛會熱烈的氛圍。

  每年舉辦年會的時候,伯克希爾哈哈撒韋公司都會同時開設展廳, 展示公司旗下的各種產品,股東們不僅可以在這裡獲得各種折扣購買產品,更重要的是,巴菲特總會在年會正式開始之前來到這裡,在各展台短暫停留,宣傳公司旗下各品牌,而且也會安排一些有趣的互動。

  早上八點,巴菲特就出現在了賈斯汀樂隊的站台前,和啦啦隊員一同高歌了內布拉斯加鬥牛隊之歌,這是巴菲特的母校林肯大學的橄欖球球隊加油主題歌。隨後巴菲特來到DQ公司的展台前,購買了一個冰淇淋,看起來巴菲特精神十足。自從4月份巴菲特發現患上前列腺癌之後,外界對於他的身體狀況猜測頗多,似乎是為了打消人們的顧慮,巴菲特還特地安排了一個投擲報紙的比賽,少年時期當過報童的巴菲特,送過50萬份報紙,練就一手卷報紙和扔報紙的絕技。儘管快82歲了,比起他的好友比爾蓋茨,比賽成績更勝一籌。

  股東大會的主會場最多能容納2.2萬人,其它的股東可以通過展廳或者是視頻室的屏幕觀看會議實錄,長達6小時的大會中,巴菲特和老搭檔查理芒格精神矍鑠地回答了投資者的各類問題。按照大會規定,年會正式開始後就不再允許媒體拍攝,在股東大會結束後,作為央視財經頻道的老朋友,巴菲特先生特別安排了《經濟半小時》的獨家專訪。

  傅喻 :沃淪,真高興又見到你

  沃淪巴菲特 :歡迎,我也很高興

  令記者有些意外的是,在如此繁忙的時候,巴菲特還特意為這次專訪調整了穿戴.

  投資大師 沃倫.巴菲特:看這個

  傅喻 :哇,中國的領帶,很精神啊。你的中國朋友們看到您狀態這麼好,一定會感到很開心的。

  對於記者對巴菲特的健康情況感到的關切,巴菲特顯得很輕鬆

  投資大師沃倫.巴菲特:醫生說不嚴重,不會改變我的生活,因此也沒什麼,不是最嚴重的癌症,不是很糟糕的情況。因此,我認為自己很幸運,我已經活了81歲,而且感覺很好。

  傅喻:這個病的治療會對您的工作產生影響嗎?

  投資大師 沃倫.巴菲特:不,根本不會。

  傅喻:當這個消息傳出之後,公司股票立即下跌,您怎麼看待這個現象。

  投資大師 沃倫.巴菲特:哦,實際上,剛開始的時候,大概也就降低了一個百分點,因此對於市場來說,根本不是什麼大事。。。。。我們實話實說,並不會帶來嚴重威脅,也沒有影響到我的工作。因此對我來說沒問題。

  傅喻: 或許是因為人們對您公司的繼承人不像對您那樣有信心了。

  投資大師沃倫.巴菲特:我的繼承人會讓人們完全忘記我的(開玩笑),我們有三個可能的繼承人,他們都很有能耐。我們的業務團隊很優秀,管理層也很優秀。當我不再管理公司之後,當我走了之後,他們還會做得很好。

  關於繼任者的猜想一直是熱門話題,但是巴菲特一直都不向外界透露具體是誰,他在三年前已經確定構架,在退休後將現在的職位劃為三個部分,分設公司主席、行政總裁和投資總監三職,董事會也明確知道他們分別是誰。巴菲特現在無論是對於自己的健康,還是伯克希爾哈撒韋公司的未來都顯得充滿信心,在交談中,唯一令他感到擔憂的是目前的歐洲經濟。

  巴菲特:我認為目前歐洲還沒有找到問題的解決方式,並且問題很嚴重。十年或者二十年之後,歐洲肯定會轉好,但在近期或者中期,歐洲確實存在問題

  不過,對於美國經濟以及中國經濟,巴菲特依然表現出了極大的信心。

  傅喻:您對美國經濟一直非常樂觀,為什麼在對股東的信中告訴大家:好日子就在前方?美國經濟中有沒有哪個領域有明顯的增長跡象?

  投資大師 沃倫.巴菲特:2009年秋季之後,美國經濟每個月都在轉好。從美國於1776年建國以來的大多數時候,也就是在過去的236年中,大多數時候經濟狀況都很好。確實會發生一些情況,因為發展不一條直線,中國的發展也不是一條直線,未來中國的表現會比現在好很多,但也不是一種直線模式。有時會有一些起伏,這就是市場和人類行為的本質。。。。。我們有75個領域,它們中的大多數,可以說過去一兩年它們都有所好轉。只有一個行業仍處於低谷的就是住房,五六年前,美國建造的房屋實在太多,比人口增長速度要快。因此,住房過剩。但幸運的是,人口在不斷增長,建立了越來越多的家庭。因此,現在正在消化以前的過剩住房。一旦恢復平衡,經濟將繼續前進,甚至會更快。

  儘管巴菲特看上去神采奕奕,工作狀態並沒有受到病情的影響,對美國經濟前景也依然樂觀,但是,對於即將82歲的巴菲特來說,有一個不可避免的挑戰就是要讓伯克希爾哈薩韋公司的賺錢能力持續超過市場平均水平。但是,截至到2011年年末,公司淨值增長率連續第三年落後於美國標普500指數,那麼,是否真的隨著歲月流逝,巴菲特的不敗神話有可能終結呢?

  1956年,27歲的巴菲特創辦「巴菲特有限公司」,註冊資金10.2美元,投資者幾乎都是他的親戚。 1965年,35歲的巴菲特收購了紡織企業伯克希爾-哈撒韋,此後,將它逐漸發展成投資金融集團。股票賬面價值從每股19美元增長到99860美元,年複合增長19.8%。而同期標普500指數回報只有9.2%,也就是說,如果1965年購買了一萬美元公司股票,那麼現在股就能擁有了大約3700萬美元,而同時投資標準普爾的話,也就相當於70萬元.

  但是,不能忽視的是,最近3年,伯克希爾股票累計上漲了32%,低于于標普500大盤60%的大漲。事實上,巴菲特近年來重點投入了鐵路、機械等業務領域,發展非常穩定,但未必是增長最快的行業。這在一定程度上限制了公司的股價表現。然而,股價的表現似乎很難影響巴菲特的信心,在他看來,穩健總是比短期內的賺錢重要得多。

  國際投資大師沃倫•巴菲特:隨著時間的推移,長期來說,我們還是會做得很好,我們不可能每個小時,每一天,每個星期,做得很好,可以賺錢,但是我們放眼十年十五年或者二十年,這是我們希望看到的,我們會應該會做得很好。我們想別人買我們公司的股票,就是餘生都擁有。就像你買一個農場或者公寓,或者你住的房子,我們長期以來是吸引這樣的投資者,有一個很長的眼光。」

  巴菲特有一句著名的投資箴言:永遠不要虧損。巴菲特非常重視投資的安全邊際,他把這比喻為用40美分購買價值1美元的紙幣,簡言之,就是在風險低的價位買入股票,伯克希爾•哈撒韋的神話正是建立在穩定業績和複利的基礎上。為此,他也遠離自己不懂的行業,包括好朋友蓋茨的微軟在內的網絡股,科技股,而就在2011年11月份,巴菲特宣佈已經斥資107億美元收購了IBM 5.5%的股份。那麼巴菲特是如何看待這只科技股的價值的呢?

  投資大師 沃倫.巴菲特:還是在19歲的時候,我讀了本傑明的一本書,我一直在尋找符合他的哲學的事物。IBM符合這種哲學。我認為,某種程度上,服務公司和技術公司的表現都很好,二十年前它們陷入困境。郭士納拯救了公司,之後他的一個同事彭盛明在他的基礎上繼續走下去,目前公司的CEO由羅曼提來擔任。 我認為,它將是一個收益很高的公司。

  傅喻:在年度會議上,您曾說,與谷歌和蘋果相比,IBM 犯錯的可能性更小,您為什麼會有這樣的結論?

  投資大師 沃倫.巴菲特:蘋果和谷歌是非常優秀的公司,他們的業績很好。我認為,未來他們或許會成為更加優秀的公司。我想說的是,相比之下,我更有把握預測IBM的未來目前,蘋果是全球最有價值的公司。蘋果或者谷歌都可能繼續前進,從而實現比現在更高的價值。我只是想說,我更瞭解IBM。與蘋果或者谷歌相比,IBM的業務變動的可能性更小。蘋果的產品確實很優秀,然而,五年或者十年之後,蘋果是否仍然能夠如此?IBM的業務趨勢穩定,並且與全球很多人都有業務往來,包括中國。

  此前巴菲特就表示,他在投資IBM之前,仔細研讀過公司報表,公司立足於向企業提供技術服務,這是他長期以來尋求的投資特質之一。而他不選擇業績更突出的蘋果或者谷歌,是因為他都不知到如何進行估值,簡言之,不碰還是因為不懂。 可見,巴菲特入股IBM,並不是要盡快從科技股上漲的收益中分一杯羹,而是看好IBM穩定的未來價值回報。這也是巴菲特一直遵循的投資原則。2011年IBM的股價上漲了28%,遠遠跑贏了標準普爾500指數的表現。而另一支也不屬於巴菲特傳統投資領域的比亞迪 ,表現則乏善可陳,對此,巴菲特又如何看待呢。

  傅喻:比亞迪今年第一季度淨利潤較上年同期下滑90%,比亞迪的電動車在中國的銷量也只有300輛,您如何看待它的表現?

  巴菲特:是的,比亞迪去年的表現讓人失望,然而,他們正在製造新的車型,在年度會議上,據我所知,他們的表現很不錯,前景也很好。然而,他們需要與很多其他汽車公司競爭,生產更好的車型,這就是我給他們的建議。

  在巴菲特的投資生涯中,在山重水復的懷疑聲中突然柳暗花明的例子比比皆是。比如他在1973年投資《華盛頓郵報》,買入後不久就跌2成左右;1987年買入所羅門兄弟公司優先股,買入兩年後幾乎因公司醜聞全部虧光;1988年股災後買入可口可樂,在買入之後不久就下滑了30%;即便是為中國投資者津津樂道的中國石油 H 股,其初期的賬面虧損也達3年之久。可也正是上述幾隻似乎被「套牢」的投資,在多年後帶給了巴菲特令人豔羨的豐厚回報,成為其成功投資的經典案例。因此,在短期內就對巴菲特的投資做評判,結論往往經不起時間的檢驗。跟評價他的投資結果相比, 學習巴菲對人性弱點的洞察以及控制, 對大多數投資者也許更有意義。

  投資大師 沃倫.巴菲特:這不就是你們今天來採訪我的原因嘛。我試圖讓人們理解這些道理。然而,大多數人都是在自己所持股票價格上漲的時候情緒高漲,即使這個時候他們也會購買更多這樣的股票,也就意味著他們需要花費更多的資金。45:38從結果來看,如果你做出正確的投資決策,那麼股價就會上漲,這是很好的。然而,如果你這周購買一種股票,那麼在購買之前你就應該料到其股價可能會下跌。

  傅喻:如何克服這種人性的弱點呢?

  投資大師 沃倫.巴菲特:很難找到真正適合投資的人,投資不需要太多的智慧,但需要合適的智慧。投資並不需要超級聰明的人,但卻是需要控制情緒的能力。不能僅僅因為故交上漲,就激動無比,也不能因為股價下跌就非常沮喪。46:19 需要在股價充分表現出來的時候,就需要果斷購買,對於很多人來說這是很難的。

  對於低迷了五年的中國股市,巴菲特對記者表示,他並不十分瞭解中國股市,然而對於中國經濟和中國企業,他絲毫不懷疑這裡處處是機會。

  巴菲特:我始終在全球尋找投資之地,而目前中國是世界是一個巨大經濟體。未來我們將在中國發現機會。然而,我們也不知道具體是什麼時候,就像在美國一樣,過去一年我並沒有發現美國有什麼好的機會。或許明天就能找到機會,或許還得一年之後。但從全球來看,中國肯定是機會之地。

  每年的巴菲特股東大會,都會有很多惹人關注的話題,比如09年關於伯克希爾哈撒韋公司業績暴跌、11年關於巴菲特接班人索科爾的醜聞,今年則是關於巴菲特患癌後公司的未來發展以及走向。然而,對中國的普通投資者而言,靜下心來研讀巴菲特的投資理念以及他對人生的態度,對財富的態度,也許更有價值。

  世界上再沒有什麼可以像大筆的飛來橫財一樣可以令理智麻痺的了.----沃淪。巴菲特

  這段話應該能給巴菲特的面對財富的態度做一個註解,在獲得財富的道路上,他比大多數人更能夠抗拒貪婪和恐懼,堅定地實踐價值投資理念,穩健從容地積累財富。

  巴菲特賺錢不是明天或者下個星期的,而是你是買一種五年或十年的時候能夠升值的東西,不難去描述,有些人發現真得做的時候很難做到,很多人希望很快發財致富,我不懂怎樣才能盡快賺錢,我只知道隨著時日增長賺到錢。」

  面對常人難以企及的成就和財富 ,巴菲特又是如何面對的呢?先來看看他的家,在美國,這樣的住宅非常屬於一個普通的中產階級,而巴菲特就是在這所房子裡生活了50多年。 無論是巴菲特的日常生活,還是他的辦公條件,都可以用簡樸來形容。

  早在1986年,巴菲特就在遺囑明確,將捐出其絕大部分資產。2006年,他許諾將個人總資產的85%重新投入到社會,隨後他以股票形式向"比爾與梅林達.蓋茨基金會"捐款370億美元,現在,他積累的財富大部分已經不屬於自己,但是他依然在實踐著他對財富的理解。號召富豪參與的「捐贈承諾」,呼籲增加富人稅收的「巴菲特稅」,無論人們是否贊同他的提議, 這個80歲老人的努力都影響了很多人對財富新的思考。

  我已經獲得了想要的生活。43:09然而,我不可能住在20棟房子裡、不可能一天吃20頓飯、不可能一次開5輛車、乘坐4艘船。因此,我已經有了所有想要的東西。我還有很多錢,但有太多的錢對我沒好處,但卻可以有益於他人。

  傅喻:您對一個概念的理解會影響到很多人,尤其是年輕人的價值觀.人生的價值是什麼?

  投資大師沃倫.巴菲特:這是個很深刻的問題。眾所周知,我們來到這個世界不是自己選擇的,而且一個人只有一次生命。如果因為你的存在、你的家庭的存在、由於你所做的工作,是的世界變得更加美好,那麼你的生活就很有意義。……在金錢和愛之間不需要選擇。然而,金錢也確實買不到愛。如果你感覺到愛,那麼你就會更加熱愛生活。我知道不少人有錢,但生活卻不充實。但有愛的人卻 很少覺得生活不快樂。

  巴菲特的財富觀,也體現在他對待孩子的教育上。在捐贈財產的同時,他也給三個年屆50的子女各10億美元的慈善基金,用來建立各自的慈善事業。而此前,他對孩子們沒有金錢上的贈與,巴菲特曾給大兒子豪伊買下了他現在經營的農場,而豪伊必須按期繳納租金,否則立即收回。小兒子皮特是紐約的一名音樂家,他年輕時曾向巴菲特借錢,卻被一口回絕 。

  傅喻:你的小兒子皮特30歲時,想買一套大一些的房子,向您借錢,但是您卻拒絕了,當時您是怎麼想的。

  投資大師 沃倫.巴菲特:我的孩子自己就很優秀,他們也知道自己做得很好。實際上他們住的房子都比我豪華。但我認為,不能因為他們是我的兒子或者女兒就應該過著奢華的生活,他們應該憑自己的本事。我堅信,應該儘量讓每個人都有一個同樣的起點。如果有些人生來就比別人有更大優勢,不是有效的方式。我不應該通過一味地給孩子們「砸錢」來給他們締造優勢。

  彼得.巴菲特 我想說 當時我是很失望的.但是當時沒有持續很長的時間 我的兄弟姐妹也有這樣的故事。我知道我父母這樣做是為了我好,因為這樣我就會明白,如果是我買不起的東西,我就不應該買;如果我去銀行貸款,我就必須自己償還;如果我想償清我的抵押,我要自己想辦法做到

  傅喻:中國經濟的飛速成長催生了一批富有的人,他們的孩子被稱為「富二代」,其中有一部人熱衷於炫耀父輩的財富。一個含著金勺子出生的人,是不是一個很幸運的人?

  投資大師沃倫.巴菲特:我並不贊成將很多財富留給下一代,我知道,我的孩子確實很優秀,他們屬於美國前1%或者前0.5%的人群,但我並不認為,將財富留給他們對社會或者對他們自己來說是好事

  彼得.巴菲特 : 如果你含著金勺出生 如果你有可以給你所有東西的父母,我並不認為這就是幸運.這沒什麼好處。如果你出生在一個很有錢的家庭,但是他們很珍惜這一切,並且他們不是說滿足你一切要求,而是讓你明白付出努力才能收獲,那生而富貴就沒什麼問題.這主要取決於父母對錢的態度

  這種對待財富和子女教育的理念,也是巴菲特留給子女可貴的財富。

  傅喻:您認為,一個家庭為孩子留下來的最大的財富是什麼?

  投資大師沃倫.巴菲特:最重要的是要從他或者她的父母學到愛。作為父母應該做的就是,交給孩子們今後生活中需要的價值觀、對社會的觀點、以及過去生活中的一些經驗。

  彼得.巴菲特 當然, 最重要的事情就死感到被愛,有安全感和被鼓勵的.這樣一來孩子會感覺到在這個世界上他們是獨一無二的.他們可以成長為他們所渴望的樣子

  傅喻:我在信中跟您介紹了CCTV財經頻道的「春暖2012」大型公益活動,得知您很願意參與進來,那麼能否展示一下您的特殊拍賣品,一件禮物?

  巴菲特:這是一張畫,上面的女的是六年前在我75歲生日上教我畫畫的人。她教我畫畫,我不太擅長畫畫,左下角的這個是我畫的。但在她教了我之後,我的技藝就更好了。她是聖弗蘭西斯科市一個很好的人。她自己也畫了一幅畫,畫的就是我們兩個人以及我所畫的畫。50:04因此這是一幅很特別的畫,也是獨一無二的,因此我很高興能夠得到她的畫。

  傅喻 :為什麼您選擇在「春暖2012」中拍賣這張畫?

  巴菲特 :因為我是一幅獨一無二的畫,我希望你們會喜歡。

  傅喻:您預計這幅畫能拍賣多少錢?

  巴菲特 我也不知道。我希望慈善會將辦得很好。

  傅喻:如果我是拍賣者,我應該怎麼說才能讓競拍的人為它所激動呢,很期待現場熱烈啊

  巴菲特:你可以這麼說,畫中的這個婦女技藝很好,這是她給我的唯一一幅畫。我很少有自己的畫像。因此,這是很稀有的一個東西。

  傅喻:好極了。這幅畫拍賣的資金將捐給中國鄉村的留守兒童和失學的孩子,您對這些孩子有什麼寄語?

  巴菲特:我很高興,這幅畫能夠為他們貢獻一點微薄之力。畫的背景是聖弗蘭西斯科。我希望喜歡這幅畫的人能夠購買它,這樣孩子們就能獲得很大幫助。.我從學校學到很多東西,如果沒有這些偉大的老師,就沒有我今天。我希望「春暖2012」成功舉辦,並且籌集很多資金,為孩子們貢獻一份力量!

  傅喻:非常感謝,很完美。

  解說即將82歲的巴菲特,依然每天懷抱激情地工作,在年會期間,他來到公司旗下的波仙珠寶店,為購買珠寶的股東們親自服務,熱情地對待每一個出現在他面前的人。他還抽空跟華裔乒乒球小將共同表演球藝,打不過的時候,索性和好友蓋茨拿出了秘密武器,一個超大號的球拍,他的幽默,熱情,和童心感染在場的每一個人,誰也不知道,巴菲特還將為這個世界帶來什麼,而我們能看到的是,無論明天怎樣,他都在每一天,全身心地投入到沃倫巴菲特這個角色中。

  投資大師沃倫.巴菲特:我認為每個人都想像過死亡,甚至更早的時候。一開始的時候,可能是某個熟悉的人死了,可能會想像到死亡。比如我祖父死的時候,當時我就想像到了死亡。然而,死亡是每個人都要經歷的。

  投資大師沃倫.巴菲特:死亡是早晚的事。我的生活非常美滿,如果我死了,我也覺得我的生活很好,我的生活很幸運,我所遇到的好事要多於世界99%的人。因此,我不會有任何遺憾。


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