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招商銀行與民生銀行2011年財務對比 紅一方面軍

http://blog.sina.com.cn/s/blog_675565470102e1du.html
關於銀行業,博客圈裡招行和民生的關注度最高,以下將它們的重要財務數據列出,供參考比較。每個人都有自己的價值趨向和偏好,因此能夠客觀分析並做出理性判斷尤為重要。投資不是「非此即彼」,在我看來招行和民生各有自己的優勢,如果銀行業整體向好,它們的表現都會不錯,如果行業出現困境,再好的銀行也好不到哪裡去。當然銀行是經營風險的生意,只有穩健經營才能讓投資者夜夜安枕無憂。

 

   一、招商銀行與民生銀行2011年重要財務數據及指標對比(單位:人民幣億元)

   招商银行与民生银行2011年重要财务数据及指标对比
招商银行与民生银行2011年重要财务数据及指标对比

    
   二、民生銀行相關資料

 

   1、手續費及佣金淨收入主要構成:

   招商银行与民生银行2011年重要财务数据及指标对比

 

   2、按產品類型劃分的貸款和墊款:

   招商银行与民生银行2011年重要财务数据及指标对比

 

   3、個人貸款的業務結構:

   招商银行与民生银行2011年重要财务数据及指标对比

 

   4、貸款行業集中度:

   招商银行与民生银行2011年重要财务数据及指标对比

    5、前十名貸款客戶:

 

   報告期末,本集團前十名客戶貸款額為 349.08 億元,佔全部貸款總額的2.90%。前十名客戶如下:北京市土地整理儲備中心朝陽分中心、鄂爾多斯市國有資產投資經營有限責任公司、天津市津源投資發展有限公司、上海臨港新城土地儲備中心、成都投資控股集團有限公司、西安曲江新區土地儲備中心、云南中豪置業有限責任公司、重慶市地產集團、北京市土地整理儲備中心和唐山曹妃甸造地有限公司。

 

    6、地方政府融資平台貸款:未披露

 

   三、招商銀行相關資料

 

   1、手續費及佣金淨收入主要構成:

   招商银行与民生银行2011年重要财务数据及指标对比


   
2、按產品類型劃分的貸款和墊款:

   招商银行与民生银行2011年重要财务数据及指标对比

 

   3、零售貸款的業務結構:

   招商银行与民生银行2011年重要财务数据及指标对比

 

   4、按產品類型劃分的貸款及不良貸款分佈情況:

   招商银行与民生银行2011年重要财务数据及指标对比

   (1)代表某一類不良貸款佔該類貸款總額的比例。 
    (2)此類別以公司按揭貸款為主,包括逾期票據貼現。 
    (3)一旦票據貼現逾期,本公司將其轉入企業貸款進行後續核算管理。 
    (4)其他主要包括汽車貸款、住房裝修貸款、教育貸款、綜合消費貸款及以貨幣資產質押的其他個人貸款。

 

   5、按行業劃分的貸款及不良貸款分佈情況:

   招商银行与民生银行2011年重要财务数据及指标对比

   6、前十大單一借款人的貸款情況:


   
截至報告期末,本集團最大單一借款人貸款餘額為64.16億元,佔本集團資本淨額的3.16%。最大十家單一借款人貸款總額為322.07億元,佔本集團資本淨額的15.86%,佔本集團貸款總額的1.96%。(註:資本淨額=核心資本+附屬資本-扣減項。)

   招商银行与民生银行2011年重要财务数据及指标对比

 

   7、關於地方政府融資平台貸款:

 

   2011年本公司嚴格遵循監管要求,持續加強地方政府融資平台貸款風險管控。認真貫徹執行中國銀監會「四貸、四不貸」降舊控新政策,對平台客戶實施嚴格的分類管理;採取限額與名單制雙重管理模式,制定平台貸款限額及餘額不得增加的組合管控目標;上收平台貸款審批權限,實施「總行統一審貸與統一放款核准」的雙重審核機制,細化授信審批要求,提高准入標準,放款核准嚴守合規底線;積極推進平台貸款公司治理、抵押擔保、貸款期限、還款方式和貸款利率等全面整改,審慎穩妥進行平台貸款的退出管理;加快平台貸款壓縮清收力度,嚴格風險分類,提高撥備覆蓋,積極防範潛在風險。報告期內,本公司地方政府融資平台貸款總量下降,結構持續優化,資產質量穩定向好。截至2011 年12 月末,本公司地方政府融資平台貸款餘額 1,141.83 億元,比上年末減少 209.62 億元,佔本公司貸款總額的7.46%,比上年末下降 2.58 個百分點;不良貸款率0.15%,比上年末下降 0.10個百分點。

 

   2012年,政府正積極推進地方政府融資平台債務管理長效機制建設,本公司將按照總量遞減,分層管理,嚴守合規底線,防範實質風險的原則,紮實推進平台貸款降舊控新工作,認真落實「支持類、維持類、壓縮類」分類管理制度,實施差異化管控政策,持續推進平台貸款風險防控。

 

   四、幾點個人看法

 

   1、關於手續費及佣金淨收入。這裡面有很多水分,光看具體數據沒有意義,其中財務顧問服務費和信用承諾手續費是關注要點。原以為高利率貸款受銀監會管制,商業銀行需要轉移利潤。查詢相關資料發現除了農村信用社的貸款利率仍實行上限管理,目前金融機構的利率管制,僅剩下存款利率上限和貸款利率下限。為什麼要將利息收入轉移到中間業務收入?相關商業銀行的人士表示:「一方面是為了符合銀監會和央行提出的發展中間業務,促進銀行轉型的趨勢,另一方面相比較按期收取利息,手續費可以一次性得到,對銀行來說是提前預支利息。」相關文章:銀行中間業務收入猛增顧問諮詢業務注水疑似利差轉入 手續費收入四季度全面下滑「非理性繁榮」或終結? 

 

   2、關於不良貸款率。表面好看的數據,就如同牛市中的投資者,大多數買進的股票幾乎都賺錢,賺多賺少而已,極少出現虧損的情形,逢人便說自己控制風險的能力如何好,水平如何高。而當潮水褪去的時候,才發現原來虧錢是如此的輕而易舉。銀行的不良貸款率也是如此,沒有出問題的時候,這些數據都不錯,可是一旦宏觀經濟出現緊縮調整甚至發生金融危機,才知道究竟誰在上一輪一窩蜂的潮流中幹了傻事。

 

   3、關於銀行業的競爭優勢。波特認為那些在很多價值活動中,由協調各種活動形成的經營差異化,通常更具有持久性,因為它要求競爭對手的模仿必須做全面的變革。對於銀行業,只有在產品、客戶和運營這三大要素上至少做到兩項領先,才算擁有一定的核心競爭能力。推薦閱讀:銀行業投資要點——帕特·多爾西 如何分析銀行股  

 

   4、關於股權結構。究竟哪種股權結構更利用公司長期穩健發展,仁者見仁,智者見智。2011年12月,某財經論壇上,民生董事長董文標戲稱馬蔚華:「民生股權比較均衡,機制也靈活,董事長靠推選,不像招行有個大股東,老派董事長,馬行長這麼多年還是行長,在民生早就是董事長了。」馬蔚華立即回應:「你那個董事長也就相當於個行長,我們都不是真正的股東,都是給股東打工的。」

 

   讓我們看看巴老對三種類型董事會的看法:

 

   第一種,是最普通的董事會,是那種沒有控股股東的公司中的董事會。董事的人數應該相對少一些,比如10人或更少,而且大多數應該來自公司外部。董事會成員必須通曉公司業務,對本職工作有興趣.而且為公司所有者著想。在許多情況下,人們選舉董事僅僅是因為他們有名望,或者是為了增加董事會的多樣性。這種習俗是一種錯誤。而且,挑選董事的錯誤尤其嚴重,因為董事的職務很難解除:和和氣氣但無所事事的董事永遠不用擔心自己會丟了飯碗。


   
第二種情況,控股股東亦是公司的經理。


   第三種公司治理出現在控股的所有者並不參與公司管理的情況下。這種狀況對外部董事來說就非常理想。


   從邏輯上講,第三種情況對於保證一流管理最為有效;在第二種情況下,所有者不會解僱自己。如果有控制權的所有者聰明而且自信,那麼他可以做出既英明又符合股東利益的管理決策。此外,他能夠立即糾正自己犯的任何錯誤(這極其重要);而在第一種情況下,董事們常常發現很難對付平庸之為或過分之舉,除非不滿的董事可以贏得董事會中的大多數人的支持——這是一項難纏的社交和說服任務,尤其是管理者的行為僅僅是令人討厭,而不是讓人震怒—否則他們的手腳就會受到束縛。實際上,陷於這種狀況中的董事常常相信,睜一隻眼閉一隻眼至少可以做老好人,與此同時,管理人員繼續無拘無束地行事。

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