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【《證券市場週刊》記者 秦穎】震驚上海灘的23億元票據大案剛剛落下帷幕，又一位溫嶺女商人捲入一起特大票據案。
涉及此次事件的「票商」叫胡敏莉，為上海媛婷服飾有限公司的法人代表。「目前在派出所申報的掛失票據達6000多萬元，還有不少債權人沒有報案的，加起來可能牽涉上億元的資金。」相關知情人士告訴本刊記者。
12月7日，記者從相關渠道證實，胡敏莉票據案正由上海市閔行公安分局經偵支隊偵辦。
虧本的票據生意
據悉，胡敏莉是浙江溫嶺人，以「媛婷服飾」的名義在上海從事一些票據生意，進入圈子的時間並不長。
「胡敏莉是由上海本地一位王老闆介紹進這個圈子的。我跟胡第一次接觸是在今年的7、8月份。」一位拿著被掛失票據的鋼材老闆萬峰（化名）告訴記者，「胡敏莉大約四五十歲，外表看起來精明幹練，似乎是個做事業的人，沒想到這麼不可靠。」
工商資料顯示，媛婷服飾的註冊地在浦東新區宣橋鎮。該公司的註冊資金為100萬元，經營範圍包括針紡織品、絲綢製品、服裝服飾、鞋帽、襪等。
資 料顯示，該公司自2008年開始經營。知情人士告訴記者，媛婷服飾確實是一家在運作的公司，但是生意規模並不大。自從從事票據生意後，胡敏莉是利用低息買 入貼高息賣出，也就是說，一般胡向企業收取票據後，承諾一個月或20天左右，可以不用貼息或貼3%左右的利息給企業。而胡拿到票據後，又以6%-7%的高 息將票據轉給下家獲得現金支票，因此很多手裡有票據的客戶都願意去胡那裡兌現。
但對於胡來說，則看起來是在經營虧本的票據買賣。「除非她在做其他高利潤買賣，需要大量的現金周轉，否則這本身就是虧本生意。如果本著虧本的初衷去套取大量現金，那這行為本身就是一種詐騙。」萬峰認為。
然 而，現在錢不見了，胡敏莉卻認為跟自己無關。「她現在說有1.6億元錢給她妹妹拿去填補銀行的窟窿了，因此她認為要找責任人應該去找她妹妹，跟她無關。」 萬峰告訴記者，事實上，這個胡敏莉口中的「妹妹」，很多人都不知道她的存在，總之根本找不到人影。記者也未曾找到這個「妹妹」。
事情發生後，一群已經將票據交給胡敏莉而未收到錢的受害者，目前已經在各地紛紛掛失這些票據。
那些從胡敏莉手中用現金換得票據的中間人，也已經將這些票據在不斷地支付給下游供貨商，萬峰就是這中間人之一。
「問 題是這些票據具有支付功能，我們給了供貨商，供貨商可能又會將票據支付給他的下家，或者再轉入票據市場。這樣一來，下游的企業會十分混亂。目前這些票大多 是今年9月份左右的票據，因此粗略估計到明年3月份之前，票據市場都將是一片亂象。」萬峰介紹，他所知道涉案的票據已經達到40-50張左右，牽涉面之廣 難以估計。
「目前是年底了，很多小企業一年的利潤都很難賺到上百萬，現在手裡突然拿著一張價值百萬的廢紙，即使到事情處理後票據解凍了，那也得耽誤近一年的時間。小企業根本扛不起。」此事的另一位知情人士告訴記者。
記者向上海市閔行公安分局經偵支隊求證，經偵支隊以該案正在經辦為由，拒絕向記者披露詳細內情。
受害人鷸蚌相爭
問題是，目前以胡敏莉為分界線，上下游已經在開始一場博弈。
博弈的關鍵是上游票據是否認可為掛失。很多票據不是在同一個城市或地區流通，這就在管理上和處理上造成了一些差異。
「胡敏莉的票據大量是從江蘇邳州和徐州收來的，當地的法院往往會受理他們的掛失要求，將這些票據定為掛失票。但對於我們下游來說，我們已經將錢給了胡敏莉獲得這些票據，而且我們流入下游的程序也是合法的，這個責任不應該由下游承擔。」萬峰表示。
一方面，流出票據的上游企業因為沒有收到錢，可以直接向公安機關報案，同時，又企圖通過法院的認定將責任轉嫁到下游企業；而另一方面，下游企業則顯 得頗為混亂。像萬峰一類的使用過票據的中間人，他們不希望下游的企業票據到期後無法兌現，於是在輾轉聯絡通知相關票據持有人，讓他們及時申報權利以對抗上 游的掛失；對於持有人來說，則更是要首先承擔票據被掛失或凍結的風險，不管哪種，必須要承受近一年的時間風險是可以肯定的。
「在胡敏莉被警方控制後，他們不是問胡敏莉去要錢，而是想辦法把責任轉移到我們下游，這對雙方都沒有好處。」萬峰談道。
據悉，上游企業包括東方航運、海天化工等，都損失數千萬元票據。
「據我們的接觸，胡敏莉名下擁有兩套房子都在徐匯區繁華地帶，價值均在3000萬元以上，加上她名下運作的公司，還值一點錢。」萬峰說。
事 實上，經記者調查發現，胡名下的產業並非「媛婷服飾」一家公司，至少還包括一家名為「上海傑尼服飾實業有限公司」和一家名為「上海猶森實業投資有限公司」 的企業，其工商註冊資料中的法人代表均為胡敏莉，兩家公司的註冊資金分別為2000萬元和3000萬元，註冊地點均為浦東新區六灶鎮。
相關知情人士證實，事實上，包括媛婷服飾在內的多家公司，其辦公地點其實都設在了閔行。
記者致電上述公司時，上海傑尼服飾實業有限公司的一位張姓負責人表示：傑尼服飾目前仍在經營，並承認票據相關業務是由胡敏莉名下的另一家公司具體操作，且票據往來的業務一般由胡敏莉親自接洽。
而當記者致電「媛婷服飾」時，對方以撥錯電話為由拒絕回應。
票據商地下鏈條
「目前這些票據主要流通的行業就是鋼鐵行業，其他行業很少會有這麼大量大數額的承兌。」萬峰告訴記者，由於鋼鐵業利潤不高，很多中間商往往從承兌匯票中套取一點利潤，這讓鋼鐵行業的票據流通十分盛行。
舉例來說，如果供貨商不能提供發票給中間商，則中間商不但可以以承兌匯票支付貨款，而且在價格上還能享受約10%左右的優惠空間。對於供貨商來說，雖然拿到的是承兌匯票，且價格低了10%，但是相對於要付出17%的稅收，則還是有一定的避稅空間。
「民間這種通過接受承兌匯票避稅的做法非常普遍。增值稅是以進項稅抵扣銷項稅的，如果兩者的差額越小，則交的稅也越少。」一位從事票據生意的人士告訴記者。
事實上，推動票據盛行的除了有市場需求外，還有其他因素。
「銀行職員參與民間票據市場的事並不鮮見。很多民間票商的生意都是銀行職員介紹的，具體如何利益分成要看怎麼談。」上述人士稱。
「胡敏莉的事件中，聽說也牽涉進了銀行、稅務的相關人員，主要是在江蘇那邊，有一位已經退休的銀行行長，可能是想搞點副業，結果現在江蘇警方那邊正在查這件事。前段時間也來上海調查過。」萬峰告訴記者。
但另一方面，越來越多的產業鏈末端企業在收到承兌匯票後，迫於自身資金的壓力，往往選擇將尚未到期的銀行承兌匯票貼現。當銀行沒有辦法滿足其貼現需要時，這些票據便流入民間票據市場。
民間票據市場的存在，不僅比銀行的貼現率低，而且不需要對持票人進行嚴格的材料審核，這使得大部分票據自然流入到民間票據市場，持票人也更多地依賴地下票據市場貼現。
有數據顯示，由於中國票據市場融資類票據——商業本票尚未推出，銀行承兌匯票仍佔據商業匯票市場95％左右的份額。
從民間票商以套利販票攪渾市場，到正規金融機構職員掩護參與，隨著銀行承兌匯票市場的監管失控加劇，和以逐利為目的的地下票據融資的「虛假」繁榮加深，因此而受害的中小企業數量也可能在增加。
截至記者發稿時，上海市閔行公安分局經偵支隊還在偵辦此案，本刊記者將做後續追蹤。