財經CAREFREE - 順叔 太陽浮雲(下) (2012年09月21日)
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GS(14)@2012-09-22 12:33:31http://www.am730.com.hk/article.php?article=122610&d=1849
【am730專欄】明明已經係2012年，到2015年止的「十二五」規劃，仲一個二個爆出嚟，出咗街有時又唔知去邊度搵，咪話唔煩。
呢啲大部頭文件，對瞭解中國各行各業發展，其實好有幫助，好似《太陽能發電發展十二五規劃》咁，如果對香港幾隻大陽能股有興趣，搵嚟望望冇乜蝕底。
求其搵樣簡單啲數字去講，根據呢個最新「五年計劃」，由於要將光伏應用出口變內需，就要加大太陽能發電建設，之前5年狂炒水電風電，未來幾年應該炒多啲太陽，發電量建設規模，會由2010年的86萬千瓦，提高到2015年的2,100萬千瓦，當中差唔多一半係太陽能電站，一半係「分佈式光電發電系統」，前者講緊大項目大電廠，賣俾電網點計數十劃未有一撇，可暫時唔理，後者講緊在工業園區、經濟開發區、大型公共設施等的建築物屋頂，放幾塊光伏電池，搞嚇小型光伏發電系統咁。
依家已係2012年，「五年計劃」在2015年結為止，即係有1,000萬千瓦小型光伏發電系統，會在未來3年落地開花，去到2020年，建設規模將增到2,700萬千瓦，佔全國光伏發電54%。2020年太長遠，不過可見到最新政策思路，已由之前的「大大大大」項目，變成分散式小型蚊型項目，更加實際，亦更配合世界潮流，其實係好事。
香港掛住「太陽」兩個字的股票，隨口都數到三四隻，順叔唔熟，唔講咁多，反而有隻保利協鑫(3800)，可拎出嚟講嚇。
呢隻嘢在07年11月香港上市，當時大市仍旺，一隻集資十零個億的新股，冇乜人留意，到今時今日，香港散戶可能都唔知道佢老闆朱共山係邊個，因為佢幾乎從冇接受傳媒專訪，招股時亦冇話好似其他上市公司咁招搖過市，就好似間公司唔關佢事咁。
不過保利協鑫既然掛住「保利」個招牌，肯定唔係善男信女，5年前掛牌之時，堂堂保利集團董事長、鄧伯爺個女婿賀平，亦親身到賀，保利協鑫董事局當時已星光熠熠，坐住唔少保利集團高層，其中一位執行董事，叫姬軍，已故港澳辦主任姬鵬飛之子，連非執董都咁猛，有位羅志祥(Ryan Law)，摩根士丹利Principal Investments(直接投資)高層，幾乎成個董事局，都係在06年上市前一年，先加入保利協鑫，臨時拉夫食大茶飯。
保利協鑫上市時，由招股文件到香港傳媒，冇人提過一隻「硅」字，當時該股定位，叫做「中國最大的外資獨立熱電廠(即發電及供熱)營運商之一」，「外資」即係民企，五大國企電廠已霸咗四成以上發電總量，計埋其他地方政府控制的電力公司，民企其實冇乜搵食空間，當時的電廠，更因為煤油價格高企冇啖好食，保利協鑫早期竟可殺出一條血路？
當時保利協鑫亦冇講過乜嘢太陽能光伏業務，香港投資者更加好少人留意，朱共山自己個袋，原來收埋咗一個聲稱亞洲最大多晶硅項目——江蘇中能光伏，如果冇估錯，當年朱共山及保利集團，本來想將多晶硅業務拎去美國上市，保利協鑫只係第二手準備，美國證監會亦未必對有中國軍方背景的企業咁鬆手，結果在09年上演大茶飯。以一隻廿幾億市值的上市公司，蛇吞歌斯拉式作價263億元，收購朱共山的多晶硅項目，由一間民企電廠，變身成為中國光伏業龍頭，其後更加巴閉，引入中投，成為得到中國主權基金祝福的極少數港股。
今期太忙，閒話家常講咗幾咀保利協鑫，唔係話佢抵買，而係想講香港上市的內地企業，背後有好多普通散戶睇唔到的關係及故事，掌握唔到管理層或主要股東的動機，最好唔好掂，遲啲有機會再講。