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金融雲端：是方展博，不是丁蟹

1 : GS(14)@2012-05-11 00:23:20

http://hk.apple.nextmedia.com/financeestate/art/20120510/16322988


早前有報章總結了秋官隊冧股市的經典例子，遠有2000年亞視播放的《世紀之戰》，港股期間最多跌15%，大家自然入秋官數，卻忘了同劇還有劉青雲。

青雲效應更勝秋官效應

近例有07年12月，秋官出現在電視節目《一擲千金》，適逢美國次按危機惡化，恒指最多跌25%，大家又怪罪秋官，忽略了當時戲院正上映劉青雲的《神探》。況且，劉青雲最近兩齣與股票有關的賣座電影都不利股市，去年10月《奪命金》上映前一周，港股就跌了超過4%。去年8月中，劉青雲演資深經紀的《竊聽風雲2》上映，撞正美國被降信貸評級、全球市場信心又再動搖，電影上映前兩周，恒指跌近8%。
今次亦然，以為本周跌市是秋官新劇《心戰》預告片出街，觸發丁蟹效應，其實是劉青雲的新片《追凶》今日上映。一直以來，大家將秋官新劇前前後後、大大小小的跌幅入晒佢數，實質並唔公平。我為了比較劉青雲及秋官效應，統計了99年中至今恒指表現，但凡有劉青雲新戲上映之前20個交易日內（電影宣傳及預告片都已出街），恒指平均錄得回報為負1.9%，超過56%新戲上畫前有出現負回報，如果用上映之前10個交易日計，更有七成機會錄得負回報。至於秋官新劇首播之前20個交易日表現，恒指平均回報錄得正2%，當中只有兩成的新劇播出前出現負回報！
這是否證實「方展博效應」更可信？非也，我並未儍到要用劉青雲去解釋股市。「方展博效應」純粹是基於「丁蟹效應」的二次創作。我只想說明，任何人只要花點心思，隨手拈來一堆數字，也可拼湊成似是而非的理論。
拼湊數據　似是而非

縱橫股場多年的你，相信聽過不少股市規律，較著名的有「五窮六絕七翻身」、「一月效應」等等，有的根據十足，有些卻相當無謂。美國股場曾經充斥各式各樣類似的離奇規律，例如有人指美國9歲兒童人口變化可預示美股走勢，甚至有人「發現」股市與天氣有關──霧氣越稀薄，股市越好。柏克萊加州大學金融系學者 David Leinweber，看不過眼這類無料扮有料的研究報告，1995年就發表研究大踢爆。
他挖掘了一大堆數據與標普500指數做比較，發現孟加拉在81至93年的牛油供應，走勢竟與當時的標普指數不謀而合，決定系數（ R平方）達0.75（如 R平方等於1，代表牛油供應變化可完成解釋標普指數走勢），更驚嚇的是，如果把孟加拉牛油產量再加上美國牛油及芝士產量，走勢竟然超級貼近股市， R平方高達0.95！
Correlation南柯一夢

Leinweber認為，此例證明世上無難事，只怕有心人。在資訊爆炸的年代，隨時可以找到「九唔搭八」的數據同股市走勢一致。只要稍作潤飾，便可寫研究搵食。不過，投資者押注這類型投資，滿以為可以增加勝算，就大錯特錯，因為即使過去10年數據 Fit到漏油，第11年同股市的關連也隨時180度反轉，所謂相關性（ Correlation）可以是南柯一夢。
傳媒近日再把丁蟹效應炒作，甚至有人言之鑿鑿丁蟹效應，已成為投資者自我實現預言，證明是但噏，的確有市場。現實中，大家買賣股票，固然不屑一顧甚麼「丁蟹效應」、「方展博效應」。但市面上，仍有大把人推銷表面堂皇、內涵實質是丁蟹效應之類的投資秘訣（例如某股公佈業績後必沽，××概念股），聽落似層層，實質無厘頭。太過認真，就有如堅信「丁蟹效應」一樣，落得「認真你就輸鳥」的下場。

丘亦生
2 : 鱷不群(1248)@2012-05-11 01:27:49

唔好爭，兩個合作再演新劇
3 : GS(14)@2012-05-11 22:54:45

大時代2015
4 : 亞力士(1473)@2012-05-11 23:04:32

上次講索羅斯 今次講乜好
5 : GS(14)@2012-05-11 23:05:43

好多啦，劉央、債神、沽神...
6 : GS(14)@2012-05-11 23:06:20

或者中央美帝
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