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[基金股][恒生中國內地100][紅籌指數]保利置業(0119，前新海康航業、保利香港)專區(關係:0059、0263、3800)

1 : GS(14)@2011-04-05 18:37:37

http://realforum.zkiz.com/thread.php?tid=10267

新聞專區
2 : GS(14)@2011-04-05 18:38:26

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20110330223_C.pdf
好強勁，但負債好高
3 : Louis(1212)@2011-06-07 17:49:45

保利香港折讓大 2011年6月7日
http://www.mpfinance.com/htm/Fin ... mnist/en06_en06.htm

At your own risk!
4 : waisinglau(3738)@2011-06-07 22:21:25

股價5.30嘩得很殘的內房股、極具吸引力、集團最終控股公司為中國保利集團（中國保利）、該公司為一間於中國之國有企業、如果買咗以1年內持有賺錢極高
5 : GS(14)@2011-09-06 22:01:25

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20110826142_C.pdf

增長20%，至4億，負債重

面 對 調 控 政 策 帶 來 的 市 場 波 動 和 調 整，本 集 團 認 為 應 當 科 學 的、辯 證 的 看 到 政 策 對 市
場 的 影 響，既 要 積 極 應 對 挑 戰，也 要 主 動 抓 住 機 遇，化 不 利 因 素 為 有 利 因 素，努 力 保
持平穩健康發展。為此，本集團順應市場變化趨勢，積極主動採取應對措施: 堅持以中
小 戶 型、普 通 住 宅 為 主 的 開 發 產 品，採 取 靈 活 的 銷 售 策 略，保 持 了 良 好 的 銷 售 速 度；
堅 持 謹 慎 投 資，更 為 保 守 地 拓 展 土 地 儲 備，以 合 理 價 格 獲 取 土 地，為 本 集 團 未 來 幾 年
的 持 續 增 長 提 供 更 為 充 分 的 保 證；堅 持 不 懈 地 提 升 專 業 化 管 理 水 準，把 防 範 經 營 風 險
放 在 首 要 位 置，確 保 經 營 穩 健 性 和 安 全 性；堅 持 現 金 為 王，持 有 充 裕 的 現 金 流 保 障 了
經 營 的 穩 定，並 為 本 集 團 充 分 把 握 市 場 調 整 而 可 能 出 現 的 發 展 機 遇 提 供 支 持
6 : J J(1180)@2011-09-19 20:58:35

跌到好似就嚟摺埋咁  under$2.5入第一注
7 : GS(14)@2011-09-19 21:44:11

等1蚊啦
8 : 承天(1379)@2011-09-19 22:04:30

湯兄次次d等待價都係一半 一大半 暈 好熊的市=/=
9 : GS(14)@2011-09-19 22:13:44

2008年都是個幾
10 : J J(1180)@2011-09-19 22:20:48

8樓提及
湯兄次次d等待價都係一半 一大半 暈 好熊的市=/=
如跌到1蚊我又唔買佢 lu
11 : GS(14)@2011-09-19 22:21:38

點解呢
12 : Louis(1212)@2011-09-19 23:25:16

7樓提及
等1蚊啦


希望不會這麼差！


盈利摘要-全年業績 2010/12 2009/12 2008/12 2007/12 2006/12
盈利(百萬) 1,838 662 223 401 189
盈利增長(%) 177.65 196.92 -44.42 111.84 15.06
每股盈利 0.5583 0.3000 0.1222 0.2590 0.1788
每股盈利增長(%) 86.10 145.50 -52.82 44.85 -2.77
每股派息 0.1550 0.0440 0.0200 0.0500 0.0200
市盈率(倍) 5.18 23.63 58.02 34.40 10.68
周息率(%) 5.36 0.62 0.28 0.56 1.05
派息比率(%) 27.76 14.67 16.37 19.31 11.19
每股賬面資產淨值 6.0996 4.8995 3.1815 2.8319 2.7229
報告貨幣 港元 港元 港元 港元 港元
13 : J J(1180)@2011-09-20 18:44:14

11樓提及
點解呢
到時周街平貨   恒指應該under 14000點啦呱
14 : greatsoup38(830)@2012-03-17 14:23:07

http://hk.apple.nextmedia.com/te ... 307&art_id=16164277
過去數年獲母公司保利集團注資後，現時略為消化不良的保利，截至去年底負債比率高達 103%，故理財策略亦轉趨保守，加上配合市況調整，公司將大幅削減今年開工量，由去年的 716萬平方米，減逾半至 350萬平方米。公司董事副總經理葉黎聞指出，預計今年建築工程約 120億元（人民幣．下同），今年公司只會增加 300萬平方米以作土儲的補充，預計今年購地所需資金僅 16至 19億元。

擬減負債　無意配股


保利財務總監潘治平指出，信託佔公司總貸款比例約三分之一，由於公司擁有國企背景，故於再融資時會較其他發展商容易。但今年公司計劃償還總貸款額 32%，即約 100億元，希望可於年內將負債比率降至 100%。公司暫未有配股及發債的計劃。
以公司今年銷售目標與去年合同銷售額相若為 160億元計算，連同早前已銷售尚未入賬的 100億元，現金流入約 260億元，再綜合上述各項開支約 240億元，只要公司銷售達標，今年現金流入可望有 20億元。
15 : greatsoup38(830)@2012-03-17 17:25:35

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20120316174_C.pdf
財務摘要
1. 營業額上升65.7%至14,105,000,000港元，房地產發展業務之營業額佔最高比
重，約佔94.1%。
2. 年內溢利增加50.8%至3,222,000,000港元。
3. 每股基本盈利增加37.8%至76.96港仙。

扣除特殊項盈利約18億，增7億
16 : greatsoup38(830)@2012-03-17 17:26:24

負債極重
17 : greatsoup38(830)@2012-03-17 17:27:42

資產抵押
於二零一一年十二月三十一日，本集團若干投資物業約2,729,734,000港元（二零一
零年：1,462,914,000港元）、酒店物業約685,555,000港元（二零一零年：642,353,000港
元）、樓宇約791,167,000港元（二零一零年：574,413,000港元）、租賃土地約80,759,000
港元（二零一零年：無）、預付租賃款項約391,989,000港元（二零一零年：333,389,000
港元）、發展中物業約16,842,914,000港元（二零一零年：10,969,486,000港元）、銀行存
款約326,131,000港元（二零一零年：181,864,000港元）及持作出售物業約1,298,174,000
港元（二零一零年：1,976,672,000港元）以及若干附屬公司的股份已抵押作為本集團
獲授的信貸融資的擔保。
或然負債
本集團已就物業單位買家與若干銀行安排按揭貸款融資，並向銀行提供擔保以確保
該等買家履行還款責任。於二零一一年十二月三十一日，給予銀行的最高擔保額達
10,378,907,000港元（二零一零年：8,306,183,000港元）。有關擔保於下列事項者發生
時（以較早發生者為準）終止(i)發出房地產所有權證；及(ii)物業買家償付按揭貸款。
本集團並無就該等擔保確認任何遞延收入，此乃由於董事認為其公平值並不重大。董
事亦認為，即使買家並無向銀行還款，相關物業之公平值仍足以埴補本集團產生之尚
未償還按揭貸款。
於二零一一年十二月三十一日，本公司就本公司若干附屬公司所獲授信貸融資為數
6,782,716,000港元（二零一零年：6,181,000,000港元）向若干銀行及同系附屬公司提供
擔保，而附屬公司已動用其中6,710,740,000港元（二零一零年：6,181,000,000港元）。
18 : 容易受傷的男人(17333)@2012-03-21 15:49:20

掃阿快上2.44 10天綫儸
19 : GS(14)@2012-07-11 00:33:07

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20120710301_C.pdf
又改名保利置業
20 : 自動波人(1313)@2012-07-11 00:56:04

呢隻野好多人誤會唔知佢攪邊科

唔知佢係國內四大房企
21 : GS(14)@2012-07-11 22:28:07

20樓提及
呢隻野好多人誤會唔知佢攪邊科
唔知佢係國內四大房企


大陸都有間同多所以改名
22 : GS(14)@2012-07-12 23:03:31

http://www.mpfinance.com/htm/Finance/20120711/News/eb_eba3.htm
【明報專訊】中央決心打擊央企染指「地王」的風氣，官方《人民日報》昨日發表評論文章，要求有意競投「北京地王」萬柳地皮的央企，不要與民爭利。結果，早前與融創中國高調合組財團，有央企背景的保利房地產，在拍賣前的45分鐘，在官方微博上公布，接到大股東中國保利集團的通知。由於目前是內地調控樓市的關鍵時期，根據中央的調控要求，決定退出合組的財團，不再參加競投萬柳地皮。
23 : Clark0713(1453)@2012-08-24 17:16:40

截至二零一二年六月三十日止六個月 中期業績

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20120824126_C.pdf

《經濟通通訊社２４日專訊》保利置業（００１１９）公布截至今年６月底止半年盈利
１０﹒７億元，上升１９﹒８％，每股基本盈利２９﹒６５仙，不派息。
　　該公司期內營業額６４﹒７５億元，增長５４﹒３％；毛利２３﹒６７億元升３２﹒３％。
（ｅｃ）
24 : GS(14)@2012-08-24 22:54:55

盈利增80%，至7.7億，重債

預計下半年，國家的房地產調控政策將會相對穩定，房地產市場走勢不會出現根本性
改變。從上半年銷售情況看，順應國家對自住性需求的支持，剛需產品的熱銷是本集
團實現銷售目標的最主要和關鍵的支持因素。下半年，本集團將繼續增加普通商品房
的供給，推出更多符合市場需求的中小戶型剛需產品，合理安排推盤節奏，尊重市場
變化規律合理定價，本集團有信心完成全年銷售目標。
25 : greatsoup38(830)@2013-04-06 22:33:28

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20130320204_C.pdf
119
盈利增33%，至20億，重債
26 : MrYeung(15476)@2013-06-09 14:23:25

輝立証券 - 保利置業 (119.HK) - 銷售前景可期
27 : GS(14)@2013-08-07 19:33:07

盈喜
28 : GS(14)@2013-08-19 15:10:14

119
盈利降4%，至7.3億，重債
29 : greatsoup38(830)@2013-11-17 10:39:33

賣項目
30 : greatsoup38(830)@2013-11-17 11:50:38

賣野
31 : MrYeung(15476)@2013-11-26 22:07:47

119
32 : Clark0713(1453)@2014-03-21 12:12:50

截至二零一三年十二月三十一日止年度之業績公佈



<匯港通訊>  保利置業(00119)公布截至2013年12月31日止全年度業績：

股東應佔純利：27.156億元，同比升3.26%
每股基本盈利：74.74仙
派息：末期息22.3仙
33 : greatsoup38(830)@2014-03-21 12:49:53

119

盈利降50%，至10億，重債
34 : qt(2571)@2014-03-28 20:39:39

http://cn.reuters.com/articlePrint?articleId=CNL4S0MO2P720140327

路透基點：保利房地產無錫子公司籌集5.3億元人民幣貸款
2014年3月27日星期四19:00 BJT
路透3月27日- 湯森路透旗下基點引述消息人士報導稱，保利房地產(集團)股份有限公司的無錫子公司正在從兩家銀行籌措5.30億元人民幣(8,500萬美元)三年期貸款。

中國銀行是本案的牽頭行，承貸2.8億元人民幣。中國農業銀行是共同主辦行，承貸2.5億元人民幣。

貸款透過保利在無錫的公司借入，利率是中國人民銀行基準利率的105%。

所籌資金用於無錫一處住宅房地產項目的建設。協議在2月末簽署。(完)
35 : simonwor(34306)@2014-06-14 00:57:41

http://cn.reuters.com/article/cnMoneyNews/idCNL4S0OS1J520140611

路透基点：保利置业5.09亿美元贷款吸引七家银行参贷--TRLPC

路透香港6月11日 - 汤森路透旗下基点报导，消息人士称，中国地产企业--保利置业有限公司的5亿美元三年期子弹式贷款提高到了5.09亿美元。

中信银行(国际)为牵头行兼簿记行，其它七家银行以牵头行身份加入。

中信银行(国际)、中国光大银行和马来亚银行各承贷1亿美元。大新银行和恒生银行各承贷5,000万美元。

中国建设银行承贷3.85亿港元，东亚银行和创兴银行各承贷2.34亿港元。

5月末签约。

如先前报导，贷款作为再融资及一般企业用途。

利率为较伦敦银行间拆放款利率(LIBOR)或香港银行同业拆息(Hibor)加码340个基点。

银行的综合收益为381.67个基点，125个基点费用。

保利置业有限公司为国企保利置业集团惟一的海外上市公司。(完) (编译 张涛；审校 杜明霞)
36 : GS(14)@2014-06-16 18:00:55

http://www.mpfinance.com/htm/finance/20140616/news/ec_ecc1.htm



保利兩公司桂林搞文化地產


2014年6月16日





【明報專訊】國企保利旗下保利置業(0119)，與保利文化(3636)共同組建合資公司桂林保利文化投資公司，試水文化地產。雙方各持股50%，今年在廣西桂林開工建設首個項目)——保利文化藝術中心，已取得土地69畝，計劃項目總規模達500畝。


保利置業副總經理、廣西分公司董事長吳光明表示，過去公司特色不明顯，未來將主打文化概念，興建文化設施，引入藝術表演，冀以帶動樓盤銷售。首個文化藝術中心預計投資數十億(人民幣‧下同)，若模式成功將推廣至全國。

建展覽廳劇院

據悉，該項目將由保利置業負責開發，由保利文化進行運營管理，設施將涵蓋文化展覽、表演藝術、電影電視藝術中心以及創意基地。吳光明坦言，作為旅遊城市，桂林本地市區人口僅80萬，若只賣住宅給當地人，供應已經飽和。故希望通過興建文化設施，在獲得固定收入的同時，多吸引遊客到桂林買房。

至於廣西樓市，吳光明認為省會南寧市炒作氣氛不濃，近幾年樓價漲幅平穩，因此旗下樓盤亦不會降價。而對於近期南寧政府率先放鬆限購的反響，吳光明表示，影響還未顯現。公司計劃7月推出高端住宅君悅灣項目，預計均價突破3萬元／平米，料成為南寧市內單價最貴項目。

保利置業首5月銷售跌11%

今年保利置業在廣西的銷售目標為50億元，前5個月僅賣出約12億，完成24%。吳光明解釋，主要是受到銷售節奏及市場氣氛影響，公司在廣西的大部分新盤將於下半年集中開賣。保利置業整體今年前5個月合約銷售錄得101億元，按年跌11%，完成全年280億銷售目標的36%。
37 : Louis(1212)@2014-06-20 19:20:38

《大行報告》瑞銀對內房股最新評級及目標價(表)
2014年6月19日  05:50:22 p.m. HKT, AAFN

瑞銀發表研究報告，更新了對內房股最新投資評級及目標價：

股份│投資評級│目標價(港元)
雅居樂(03383.HK)│中性->沽售│5.91->4.73元
碧桂園(02007.HK)│中性│3.1->3
中國海外(00688.HK)│買入│24.03->22.7元
華潤置地(01109.HK)│買入->中性│17.34->14.76元
恆大(03333.HK)│沽售│2.57->2.44元
綠城中國(03900.HK)│買入│9.05->8.29元
富力(02777.HK)│中性│10.87->10.07元
合景泰富(01813.HK)│買入│5.17元
龍湖地產(00960.HK)│中性│10.94->9.93元
保利置業(00119.HK)│中性│2.26->1.8元smiley
世房(00813.HK)│買入│21.05->16.52元
瑞房(00272.HK)│中性│1.86->2.06元
遠洋地產(03377.HK)│沽售│3.28->2.66元
(wl/u)


阿思達克財經新聞
38 : GS(14)@2014-09-08 00:47:11

盈利降6成，至3億，重債
39 : simonwor(34306)@2014-09-19 13:27:40

http://cn.mobile.reuters.com/art ... 3320140918?irpc=932
路透基點：保利置業欲籌集50億港元四年期子彈式貸款--TRLPC
2014年9月18日星期四12:53 BJT

路透香港9月18日- 湯森路透旗下基點報導，消息人士稱，中國地產企業--保利置業有限公司欲籌集50億港元(6.45億美元)四年期子彈式定期貸款，用於香港啟德一住宅項目，較此前獲得5.09億美元的貸款尚不到四個月。

約有四家銀行尋求加入，預期將組成俱樂部貸款。是次將藉由保利置業旗下子公司鉅美髮展有限公司(Big Nice Development Ltd)貸款。

據香港政府網站，保利置業2014年2月以39.2億港元奪得啟德住宅用地，該塊招標出售的土地最高可建樓面面積為55,819平方米。

保利地產5月簽下的5.09億美元的三年期子彈式貸款，利率為較倫敦銀行間拆放款利率(LIBOR)加碼340個基點，綜合收益為381.67個基點，牽頭行可取得125個基點費率。

5月貸款協議中，中信銀行(國際)為牽頭行，其他七家銀行亦以牽頭行的頭銜加入，分別為：東亞銀行、中國建設銀行、中國光大銀行、創興銀行、大新銀行、恆生銀行以及馬來亞銀行香港分行。(完)

(編譯孫茉莉; 審校白雲)
40 : simonwor(34306)@2014-11-06 22:23:32

http://cn.reuters.com/article/cnMoneyNews/idCNL4S0SW4CO20141106

路透基点：四家银行签署保利置业50亿港元俱乐部贷款--TRLPC
2014年 11月 6日 星期四 17:01 BJT

路透香港11月6日 - 汤森路透旗下基点报导，消息人士称，四家银行周三签署了保利置业的50亿港元（6.45亿美元）四年期俱乐部贷款。

四家银行是：建银亚洲（16.67亿港元）、星展银行（15.17亿港元）、东亚银行（9.08亿港元）和工银亚洲（9.08亿港元）。

一位消息人士称，这笔子弹式贷款的综合收益位于250-300个基点区间的高端。

所筹资金用于在香港启德的一处住宅项目。

借款人是保利置业旗下的子公司--钜美发展有限公司(Big Nice Development Ltd)。

据香港政府网站，保利置业2014年2月以39.2亿港元标得启德住宅用地，该块招标出售土地的最高可建楼面面积为55,819平方米。（完）

(编译 高琦 审校 蔡美珍)
41 : greatsoup38(830)@2015-02-10 23:50:08

盈警
42 : greatsoup38(830)@2015-08-11 16:42:10

盈警
43 : greatsoup38(830)@2015-08-31 00:36:39

轉虧2億，重債
44 : greatsoup38(830)@2016-02-23 00:17:04

盈警
45 : greatsoup38(830)@2016-02-23 01:43:33

盈警
46 : GS(14)@2016-03-23 02:39:08

轉虧22億，重債
47 : GS(14)@2016-04-20 19:12:48

2016-04-15 HJ
內房股好轉 保利追落後  

內地樓市回暖，內房股重新看好，部分已有相當升勢，選擇落後股較為明智。保利置業（00119）是央企的香港上市旗艦，今年首季合約銷售額82億元人民幣，按季增長82%，保利預期全年合約銷售額280億元，而首季已達標29.3%，高於預期。

去年國家對房地產的調控總基調，是促銷售及去庫存。市場則呈現兩極化，一線及部分二線市場持續回暖，量升價漲及庫存下降，而三四線城市銷售增幅繼續落後，庫存仍存壓力。保利去年合約銷售總額300億元，銷售面積256萬平方米，以銷售額計，位於長三角及珠三角佔63%，以面積計則佔49%；去年底，一二線城市的在建項目佔30%以上。

每股資產淨值6.98元

合約銷售通常是預售，待物業完成後才確認利潤。2015年由2014年結轉長珠三角金額比例，較上年下降，結轉平均價僅8758元/平方米，低於上年，毛利率因而下降，而保守地為出售物業/發展中物業作出減值約13.21億元（上年減值4.58億元），以致虧損28.17億元。保利以港元為本位，物業絕大部分位於內地，於折算入賬時，資產出現滙兌差額，已於綜合收支表計入15.53億元，並於儲備項下扣除，儘管如此，保利每股資產淨值仍達6.98元。

保利是內房股，與其他相同，均涉及相當借貸，去年底借貸532億元，其中67%的償還期是兩年以後。而借貸之中，81%以人民幣計值，而支出主要為人民幣，透過平衡貨幣資產及貨幣負債與收支自然對沖，滙率風險不致太大。一般內房股以借貸港元及美元為主，以其利率較低，保利的特殊情況，已規避人民幣貶值所引致的負債風險。

物業減值虧損雖然只是13.21億元，對於持作出售物業及發展中物業842億元而言，減值率只是1.56%，是很低比例，可能只是個別項目減值，不足為慮。事實上，保利的投資物業仍然錄得公平值增加，相信其發展中物業及待售物業的市值仍遠高於成本，因此，其每股資產淨值6.98元是低於實值。

去年底，保利持作出售物業賬面值237億元，較上年減少13%。去年完成物業面積254萬平方呎，合約銷售面積256萬平方米，基本上可銷售完成的物業，而持作出售物業是積存未售之數，則待推進去庫存，而賬項顯示預售按金達244億元，實際可能已售出部分，只是等候實現。

去年底在建物業面積825萬平方米，估計3年內完成，可配合市場出售。而待建面積1280萬平方米，足夠未來發展，去年只增持面積39.5萬方米。

在建項目的所在地，珠三角及長三角佔47%，而地區的樓市持續看好，該兩區以外的樓市已逐漸轉好，目前是落後，將因循市道而發展。再說，一二線城市的樓市發展至相當程度，亦必有助於三四線城市的樓市，這是定律，因三四線樓價基數較低，未來升幅可能較大。待建項目約80%位於三四線城市，亦反映保利對未來發展的定位。

銷售物業集中長珠三角

去年完成的物業，位於長三角及珠三角的約33%，去年結轉數約44%，在建的佔47%，反映二三年內銷售的物業仍位於該區域，可配合市場趨勢，首季銷售增長82%，可見保利已捕捉良機，應繼續留意未來銷售額，預期有助於業績的改善。

內房股的P?B，一般按賬面值計算，而估計每股資產淨值則以資產市值計，因此，對內房股的評價，雖然表面P?B逾1倍，這是較實際的估值。通常待發展土地成本均低於市價，估值會高於賬面值，也即是P?B已高於1倍，實際資產仍有折讓。

保利現價2.16元，P?B 0.31倍，按每股資產6.98元計，慣常視作資產折讓69%。但假若其發展中物業經過估值增加10%（即84億元），則每股資產實值應為9.27元，P?B 0.233倍，資產折讓76.7%。從任何角度看，保利P?E都是落後於同業，內房股轉好，值得考慮這一大落後股份。

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#戴兆 #港股分析 #公司透視 - 內房股好轉 保利追落後
48 : 太平天下(1234)@2016-04-20 23:27:17

greatsoup在46樓提及
2016-04-15 HJ
內房股好轉 保利追落後  

內地樓市回暖，內房股重新看好，部分已有相當升勢，選擇落後股較為明智。保利置業（00119）是央企的香港上市旗艦，今年首季合約銷售額82億元人民幣，按季增長82%，保利預期全年合約銷售額280億元，而首季已達標29.3%，高於預期。

去年國家對房地產的調控總基調，是促銷售及去庫存。市場則呈現兩極化，一線及部分二線市場持續回暖，量升價漲及庫存下降，而三四線城市銷售增幅繼續落後，庫存仍存壓力。保利去年合約銷售總額300億元，銷售面積256萬平方米，以銷售額計，位於長三角及珠三角佔63%，以面積計則佔49%；去年底，一二線城市的在建項目佔30%以上。

每股資產淨值6.98元

合約銷售通常是預售，待物業完成後才確認利潤。2015年由2014年結轉長珠三角金額比例，較上年下降，結轉平均價僅8758元/平方米，低於上年，毛利率因而下降，而保守地為出售物業/發展中物業作出減值約13.21億元（上年減值4.58億元），以致虧損28.17億元。保利以港元為本位，物業絕大部分位於內地，於折算入賬時，資產出現滙兌差額，已於綜合收支表計入15.53億元，並於儲備項下扣除，儘管如此，保利每股資產淨值仍達6.98元。

保利是內房股，與其他相同，均涉及相當借貸，去年底借貸532億元，其中67%的償還期是兩年以後。而借貸之中，81%以人民幣計值，而支出主要為人民幣，透過平衡貨幣資產及貨幣負債與收支自然對沖，滙率風險不致太大。一般內房股以借貸港元及美元為主，以其利率較低，保利的特殊情況，已規避人民幣貶值所引致的負債風險。

物業減值虧損雖然只是13.21億元，對於持作出售物業及發展中物業842億元而言，減值率只是1.56%，是很低比例，可能只是個別項目減值，不足為慮。事實上，保利的投資物業仍然錄得公平值增加，相信其發展中物業及待售物業的市值仍遠高於成本，因此，其每股資產淨值6.98元是低於實值。

去年底，保利持作出售物業賬面值237億元，較上年減少13%。去年完成物業面積254萬平方呎，合約銷售面積256萬平方米，基本上可銷售完成的物業，而持作出售物業是積存未售之數，則待推進去庫存，而賬項顯示預售按金達244億元，實際可能已售出部分，只是等候實現。

去年底在建物業面積825萬平方米，估計3年內完成，可配合市場出售。而待建面積1280萬平方米，足夠未來發展，去年只增持面積39.5萬方米。

在建項目的所在地，珠三角及長三角佔47%，而地區的樓市持續看好，該兩區以外的樓市已逐漸轉好，目前是落後，將因循市道而發展。再說，一二線城市的樓市發展至相當程度，亦必有助於三四線城市的樓市，這是定律，因三四線樓價基數較低，未來升幅可能較大。待建項目約80%位於三四線城市，亦反映保利對未來發展的定位。

銷售物業集中長珠三角

去年完成的物業，位於長三角及珠三角的約33%，去年結轉數約44%，在建的佔47%，反映二三年內銷售的物業仍位於該區域，可配合市場趨勢，首季銷售增長82%，可見保利已捕捉良機，應繼續留意未來銷售額，預期有助於業績的改善。

內房股的P?B，一般按賬面值計算，而估計每股資產淨值則以資產市值計，因此，對內房股的評價，雖然表面P?B逾1倍，這是較實際的估值。通常待發展土地成本均低於市價，估值會高於賬面值，也即是P?B已高於1倍，實際資產仍有折讓。

保利現價2.16元，P?B 0.31倍，按每股資產6.98元計，慣常視作資產折讓69%。但假若其發展中物業經過估值增加10%（即84億元），則每股資產實值應為9.27元，P?B 0.233倍，資產折讓76.7%。從任何角度看，保利P?E都是落後於同業，內房股轉好，值得考慮這一大落後股份。

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#戴兆 #港股分析 #公司透視 - 內房股好轉 保利追落後


間公司的追後，都起碼追7，8年，仲係追緊，因為仲係落後
49 : GS(14)@2016-04-20 23:31:40

國企一向廢
50 : GS(14)@2016-08-01 04:27:58

和119母公司重組地產
51 : GS(14)@2016-08-01 04:28:00

和119母公司重組地產
52 : GS(14)@2016-08-30 16:30:40

虧損降83%，至1.1億，重債
53 : 暗月(57870)@2016-10-09 16:07:22

明天去這公司汕尾金町灣睇樓團，不過最平都人幣6310/平米，好似高市價高市價40%-70%。主要想睇三四線城市反應如何。

Source:
http://ps.hket.com/content/14907 ... 4%E6%8B%86%E5%94%AE

http://sw.58.com/ershoufang/

http://sw.cityhouse.cn/market/
54 : GS(14)@2016-11-30 10:44:46

於二零一六年十一月二十九日，本公司之控股股東中國保利集團公司的附屬公
司保利房地產（集團）股份有限公司擬考慮以發行股份的方式收購本集團的若
干項目。然而，於進一步考慮之後，其已決定暫時不進行潛在交易，且已確認
迄今為止並無就潛在交易訂立最終協議。
55 : GS(14)@2017-04-28 16:35:59

虧損降70%，至6億，重債
56 : GS(14)@2017-07-28 18:54:56

本公司董事會 (「董事會」) 謹此通知本公司股東 (「股東」) 及有意投資者，根據本集團管
理層就截至二零一七年六月三十日止六個月未經審核管理賬目作出之初步評估，預期本集團
截至二零一七年六月三十日止六個月之本公司擁有人應佔溢利將較二零一六年同期錄得可觀
增幅約830%。根據現時所得之資料，預期增長主要原因為 (1) 中國內地銷售結轉收入增加致
使毛利增長；及 (2) 滙兌收益增加。
57 : GS(14)@2017-07-30 23:36:39

盈喜
58 : GS(14)@2017-09-07 14:51:05

轉盈2.5億，重債
59 : GS(14)@2017-12-02 01:56:06

A股和港股整合
60 : GS(14)@2017-12-02 01:56:06

A股和港股整合
61 : GS(14)@2018-01-23 14:35:28

本公司謹此確認，目前不存在改變公司經營策略的情況。本公司打算在該重組完成後
與保利集團和保利地產進行溝通，如果本公司董事會（「董事會」）決定公司經營策
略未來有任何改變，本公司將根據情況按相關上市規則的要求向其股東和投資者說明
最新情況。
按本公司目前的經營策略，如果中國房地產開發項目在日常業務中出現商機，本公司
行政管理團隊（包括執行董事）將正常評估該等商機的價值，並在考慮正常商業考量
因素之後決定是否尋求該等商機。若董事會參與該類決策，本公司董事將行使其對本
公司及本公司股東負責的受託義務。
62 : GS(14)@2018-02-16 03:27:46

本公告乃保利置業集團有限公司（「本公司」，連同其附屬公司統稱「本集團」）根
據香港聯合交易所有限公司證券上市規則第 13.09 條及香港法律第 571 章證券及期貨
條例第 XIVA 部內幕消息條文作出。
基於目前可得到的財務資料，預期本集團截至 2017 年 12 月 31 日止財政年度的淨利潤
較截至 2016 年 12 月 31 日止財政年度的 80,745,000 港元錄得不少於二十七倍的增長。
預期中的歸屬於本公司股東的淨利潤增長主要是由於以下因素所致：（1）2017 年 12
月 31 止財政年度內本集團毛利增長，（2）2017 年 12 月 31 止財政年度內人民幣升值
導致匯兌收益增加，以及（3）本集團於收購的聯營公司的權益按公允價值產生盈利。
63 : GS(14)@2018-03-21 16:48:46

轉盈6.4億，重債
64 : GS(14)@2018-05-03 05:55:31

119 buy 404
65 : GS(14)@2018-05-03 05:59:53

119, 1638 help 404
66 : Louis(1212)@2018-09-13 23:53:45

119做得好!

高超道住宅地最低出價低中標價64%

保利置業(00119)早前以33億元中標油塘高超道住宅地。地政總署公布，地皮落選投標者的投標金額為32.89億至11.8億元，較中標價低0.34%至64.24%。

地皮早前截標時，合共收到10份標書。地皮位於油塘高超道高怡邨高悅樓對面，鄰近港鐵(00066)今年5月批出的油塘通風樓物業發展項目。賣地章程顯示，該地皮的地盤面積約3.9612萬方呎，預計可建樓面面積上限約35.6504萬方呎。
67 : GS(14)@2019-01-08 23:34:56

本自願公告乃由保利置業集團有限公司（「本公司」）董事會（「董事會」）
自願作出。
董事會謹此通知其股東，本公司香港啟德龍譽發展項目（「龍譽」）預計
將於 2019 年上半年交付。龍譽已預售單位產生的收入將在本公司截至 2019
年 12 月 31 日止年度的財務報表中反映。
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