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金管局:香港應扮演綠債市場重要橋梁角色,外匯基金應有ESG元素存在

隨著綠色債券和可持續發展債券的市場越來越大,香港也想在其中分到一杯羹。香港金管局副總裁余偉文稱,金管局一直重視ESG(環境、社會和公司治理)主題的投資,更強調整個外匯基金應該都有ESG的元素存在,同時,香港也應該在相關市場中扮演好“橋梁”角色。而市場人士稱,目前市場上綠色債券和可持續發展債券的市場反應都很熱烈,比普通債券回報反而更好。

余偉文稱,金管局一直很關註長期回報,這與ESG的投資主題非常契合。在過去幾年,金管局投資基建項目比較多,而在基建項目投資中,以能源項目居多,如果能夠參考ESG投資主題,那麽對於金管局了解更多新趨勢和機會都非常有利。比如在投資一個風力發電項目的整個過程中,金管局就學習了如何管控不同的風險,這對其整個基建板塊的投資都有很積極的意義。

余偉文稱,金管局還會尋找市場上有經驗的投資人共同投資,比如在做某些項目時會有私募基金介入合作,共同參與項目投資,而在整個過程中,這些私募基金投資人對於基建和能源項目如何估值以及風險管理都非常專業,借鑒專業投資人的經驗,也會讓金管局得到合理的回報。

香港金管局助理總裁劉慧娟稱,外匯基金對於ESG投資元素的存在,不會有硬性規定,但是隨著綠色金融的發展,相應的比重一定會增加。

而港鐵財務總監許亮華用港鐵發行綠色債券的實際經驗告訴第一財經記者,實際上綠色債券的回報率只會比普通債券更好,由於大部分綠色債券的投資人都是非常優質的,所以回報率非常理想。

從市場的角度來說,綠色債券確實供不應求。中國銀行5月31日就成功在境外發行了可持續發展債券和綠色債券,涉及債券發行定價約14億美元,其中可持續發展債券約占30億港元。中國銀行稱,此次債券發行認購反應熱烈,以港元計價的可持續發展債券最終有效訂單達到45億港元,是認購倍數的1.5倍,以美元計價的綠色債券最終有效訂單17.5億美元,為認購倍數1.75倍。

目前,內地和國際綠色金融市場的互聯互通還沒有完成接軌,余偉文認為,香港可以從中扮演重要的“橋梁”角色,香港目前是亞洲第三大債券發行市場,僅次於中國內地和韓國,2018年1月至5月,至少有13筆綠色債券在香港發行,金額超過50億美元。發行人既有來自香港和內地的知名機構,也有多邊投資機構和政策性銀行。

而香港特區政府對於綠色債券的支持力度也非常大,早前計劃推出上限為1000億港元的綠色債券發行計劃。香港金管局助理總裁李永誠稱,這1000億港元的債券發行計劃非常有彈性,今年可能會率先推出,在第二年則會看準機會進行部署,1000億港元是香港的長遠發行目標,並不急於一時間全部發完。

美銀美林亞洲ESG事務研究部負責人Sameer Chopra預計,亞洲未來五年綠色債券發行規模將達到6000億美元,這將為該地區發展低碳經濟所需的投資提供部分支援。全球二氧化碳排放在2017年增加了1.4%,達到325億噸,去年的增長是在經歷了三年的持平排放後出現的。

美銀美林預計,到2020年,中國的年度綠色債券發行量將達到550億美元,日本和印度各自將達到150億美元,澳大利亞和韓國分別將達100億美元。亞洲未來三年和未來五年的累計發行量很可能分別達到2500億美元和6000億美元,預計中國將占到總發行量的近一半。

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