http://blog.sina.com.cn/s/blog_504dc8080100tdjj.html
今早金界出了份重大资产收购报告,匆匆看完,感到很不对劲。交易前挂1.99元卖出,开盘即成交。短期看非常幸运。当然,由于早就抱着警惕,仓位不算大,盈利也不多。
这个公司本身业务应该是很不错。但该笔交易实在不吸引人,看了港股通一些人的讨论:
http://space.wolun.com.cn/space.php?uid=17989&do=blog&id=34126&page=1
发现有不少人跑了银基,留了金界。我跟了个贴“我觉得许多人把不该跑的跑了,把该跑的留下了。”
为什么要抛出金界呢?事实上各方面数据显示金界赌场生意非常好。但以下因素也要警惕
1 在我发的
2 这次的交易资产价值难以确定,你要往好了想当然有无限想象空间,有一个新的赌场,地位进一步提升等等。问题是现在连工都没开,要预计6年完工,到产生收益时,还要先收回成本,真正赚钱恐怕要10年,实在太飘渺了。
3 虽然我不会对资产估值,不过凡是人就会有私心,大股东高估资产价值是无疑问的(因为资产是他自己的)。
4 该协议书也有问题:“本公司可能全權酌情豁免條件(e)”,e是“賣方所作出的所有聲明及保證(根據購股協議須於相關完成時重申)於相關完成時在所有重大方面須為真實及準確;”
也就是说,资产状况即使虚假也可以交易。
5 “買賣TSC Inc.的銷售股份須於訂立購股協議日期第五週年當日或之前完成,而買賣City Walk Inc.的銷售股份則須於訂立購股協議第五週年當日或之前完成,或於各情況下,須於訂約方不時協定的任何其他日期(即相關完成條件已獲達成或獲適當豁免當日或之後當日)完成。” 我理解为可能提前执行该交易。
综上,考虑到这些问题,还是假设大股东基本还可信的情况。如果大股东的人品再差点,变成千股,那就更糟。
在这种巨大的负面不确定下,我还是退出了。