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IMF拉加德:“一帶一路”倡議 強化金融互聯

5月14日,“一帶一路”國際合作高峰論壇在北京開幕。國際貨幣基金組織(IMF)總裁拉加德(Christine Lagarde)於同日下午出席了由中國人民銀行和財政部舉辦的分論壇,題為“金融互聯互通”(Financial Connectivity)。

5月14日,IMF總裁拉加德出席“一帶一路”國際合作高峰論壇並致詞

第一財經記者從IMF處獨家獲得了拉加德的演講稿,題為“‘一帶一路’倡議:強化金融互聯”。“要實現綜合運用政府、投資者、金融機構以及普通民眾的資源,則需要建設一個為所有人服務的金融系統。這一目標正是‘一帶一路’倡議的核心。”拉加德稱。針對政府應該如何實現這一目標,當日她提出了三大政策優先領域。

首先,拉加德認為,要更加努力吸引對於高質量基建的外商直接投資(FDI)。“好消息是,機構資金充裕,全球機構管理總資產規模高達120萬億美元,不過其中只有屈指可數的一小部分投向了發展中國家的基建項目,這可能因為機構認為這些項目風險過大。”

她表示,去年新興經濟體和發展中國家獲得的凈投資額還不足他們GDP總和的1%,較2008年金融危機下降了2%。“如果這些國家希望激活FDI流入,那麽他們可以通過尋求實行穩健的宏觀經濟政策、增加貿易透明度、改善其商業和監管環境來實現。”

第二個政策優先領域則是加強金融包容性,尤其是在發展中經濟體。“想一想那些因為缺乏信貸而止步不前的小企業,以及那些尚未釋放全部經濟潛力和個人價值的女性。”

拉加德表示,如果能夠讓他們獲得更多金融服務,那麽經濟增速就會更加強勁、持久,也更具包容性。IMF的分析顯示,那些金融包容性強的經濟體與包容性相對較弱經濟體相比,經濟增速存在2-3個百分點的差距。

第三個政策優先領域則是運用金融科技(Fintech)的力量。她稱,一個極佳的案例是,如今飛速發展的手機銀行業(mobile banking),它改善了孟加拉國、肯尼亞、秘魯等國億萬人民的經濟生活。在中國,例如在北京、杭州這樣的城市,人們甚至可以過“無現金”生活,僅僅依靠支付寶和微信等線上支付平臺就可以實現。

拉加德也舉了另一個例子,那就是以虛擬貨幣為基礎的跨境支付正在飛速增長。對於很多企業和家庭來說,這是一個更為快捷、低成本的匯款方式。

IMF認為,這些領域發展的利益是巨大的,但也存在一定挑戰,例如洗錢風險、恐怖主義融資等。因此IMF也建議,金融科技服務提供方、金融監管者、央行以及全球機構都需要通力合作,來保證金融系統的安全性和包容性。

IMF的研究顯示,更具包容性的金融系統也將變得更為安全,同時放松對資本跨境流動的限制實則更為有益。通過逐步實現資本賬戶自由化,一國可以吸引更多海外投資,增加當地金融市場的流動性,減少資本成本。

換言之,通過發展一個具有深度、監管得當的金融市場,各國可以更好地運用國內外資源進行投資,同時也降低因大幅資本流入而帶來的風險。

“IMF過去幾十年的經驗也能夠幫助推動這一進程,為核心地區提供政策建議和技術支持,包括債務可持續性、宏觀審慎政策,以及在壓力時期管理資金流的波動性。”她稱。

拉加德也特別提出,更強的金融一體化和金融互聯性需要全球更強的國家合作,尤其是“一帶一路”沿線國家。她還特別引用了一句中國的老話——一根筷子易折斷,一把筷子抱成團(One chopstick is easy to bend; a bunch of chopsticks are difficult to break)。“通過協同合作,我們將有機會強化金融互聯互通,將亞洲等國打造成更繁榮的經濟體。”

其實,除了拉加德提及的金融互聯,金融本身在“一帶一路”建設中就是“血液” 。在 “一帶一路”國際合作高峰論壇召開前,一行三會就齊發聲,勾勒金融支持“一帶一路”建設大框架。

中國國家主席習近平也在14日論壇當日提及,中國將加大對“一帶一路”建設資金支持,向絲路基金新增資金1000億元人民幣,鼓勵金融機構開展人民幣海外基金業務,規模預計約3000億元人民幣。

與此同時,中國國家開發銀行、進出口銀行將分別提供2500億元和1300億元等值人民幣專項貸款,用於支持“一帶一路”基礎設施建設、產能、金融合作。此外,中國還將同亞洲基礎設施投資銀行、金磚國家新開發銀行、世界銀行及其他多邊開發機構合作支持“一帶一路”項目,同有關各方共同制定“一帶一路”融資指導原則。

近期,中銀國際報告預計,到2030年,基礎設施和電力投資的比重將從2016年的45%上升到69.5%。2016 年,中國在“一帶一路”市場上收獲了1260 億美元的工程建築合同,同比增長36.5%。到 2030年,中國在“一帶一路”市場上獲得的建築合同總額將達到 1.36萬億美元,2016-2030年間的複合年增長率為 19%。

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