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A股籌碼都被誰拿著? 國際隊增持金融減持消費股

海通證券分析師荀玉根5月10日發布最新研報,數據統計顯示,2017年一季度散戶、機構持股占比分別下降0.8、0.7個百分點至43.6%、23.7%,法人升2個百分點至25.6%,國家隊穩定在5%。另外,國家隊一季度未減倉,加金融、減消費。險資大幅加碼銀行。基金加消費、減TMT。QFII 加食品旅遊、減汽車家電。科技股籌碼分布顯示散戶占比明顯高,金融股明顯偏向法人和機構。

整體持股結構:散戶占比繼續下降

與2016年底相比,投資者結構最大的變化是散戶投資者占比在持續下降,由2016年四季度的44.4%降至2017年 的43.6%。機構投資者(包括基金、保險、社保、私募、券商、R/QFII)占比也略有下降,由2016年四季度季度的24.4%下降至2017年一季度的23.7%(按自由流通市值計)。一般法人的持股比例在上升,由23.6%升至25.6%,這可能與限售股解禁較多有關。2014年以來絕對收益投資規模大幅增長,絕對收益與相對收益資金規模比例從2014年6月的9:10升至2017年一季度的23:10。

國家隊:未減倉,加金融、減消費

根據上市公司前十大流通股東統計,國家隊在今年一季度持股市值為10778.6億,絕對值與去年四季度的的10796.7億基本持平,並沒有出現大幅減倉。從內部結構看,減倉主要發生在5只證金公司認購基金上,合計減倉400億,而證金公司和中央匯金資產管理公司反而加倉204 億、140 億。2017年一季度國家隊主要增持銀行、非銀等大金融,減持醫藥、家電等大消費。持股偏好:大市值、低估值。

保險:倉位略下降,大幅增持銀行

2017年一季度險資投資於股票和基金1.8萬億,占比較去年四季度有所下降。險資偏愛金融地產,大幅增持銀行,減持地產、建築。持股偏好:大市值、低估值、高盈利能力。

公募基金:大幅增持消費,減持TMT

2017年一季度普通股票型、偏股混合型、靈活配置型(剔除掉打新基金)基金倉位分別為86.6%、81.2%、67.0%,較去年末分別持平、升0.2、降2個百分點,整體倉位變動不大。2017年一季度基金重倉股中,主板占比56.1%,較去年底大幅上升3.4個百分點,目前與2014年二季度水平接近。

同時,一季度基金大幅增持消費,減持TMT。對比去年底基金重倉股行業分布,占比明顯上升的行業有:食品飲料、電子、家電、電力及公用事業、建築等;明顯下降的行業有:基礎化工、計算機、農林牧漁、醫藥、通信等。

QFII:加食品旅遊、減汽車家電

QFII更偏愛藍籌股,一季度增持最多的行業為食品飲料、餐飲旅遊、建材等,較16Q4 分別上升0.9、0.8、0.7個百分點;減持最多的行業為汽車、家電、電子,較16Q4 分別下降1.5、0.9、0.7個百分點。

各個板塊的籌碼都被誰拿了?

科技股籌碼散戶拿最多,達45.4%;金融股法人和機構拿最多,達65.8%、19.5%。

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