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族興新材臨門撤回上市材料 119家擬IPO新三板公司業績下滑

周五創業板發審委會議前一天,族興新材(830854.OC)臨時申請撤回IPO申報材料,成為繼邁奇化學(831325.OC)之後又一家在IPO排隊期間撤回申報材料的新三板公司。

族興新材還沒有公告撤回申報材料的原因,但是公司周四召開了一場實際控制人缺席的臨時股東大會,否決了董事會提出了把主辦券商更換為保薦人天風證券的議案,並且延長上市決議12個月。

隨著年報披露季結束,雖然擬IPO企業整體板塊表現亮眼,但也有部分公司業績出現下滑。目前已進入IPO輔導的426家新三板企業中,有119家業績出現下滑,7家陷入虧損。

市場人士指出,偽IPO行為反映出當前部分新三板企業的浮躁情緒,企業應當做好主業,掂量自身是否有上市的實力。從投資者的角度,沒有IPO概念可能更遭,集郵策略仍然是今年重要的投資邏輯。

族興新材IPO臨門退縮

5月4日晚間,證監會發行監管部公告稱由於族興新材申請撤回IPO申報材料,因此取消5月5日發審委會議對公司發行申報文件的審核。

長沙族興新材料股份有限公司是一家鋁顏料高新技術企業,2014年7月掛牌新三板。去年4月,公司申請在創業板上市獲得證監會受理,並在新三板停牌。2016年財報顯示,公司去年凈利潤4307萬元,同比增長33%,營業收入2.47億元。

族興新材成為繼邁奇化學之後又一家在IPO排隊期間撤回申報材料的新三板公司,族興新材也是去年10月恢複審查後二度“撤單”。

今年3月31日,邁奇化學向證監會申請撤回IPO並在創業板上市的相關申請文件,成為新三板上首家主動要求終止IPO審核的公司。邁奇化學表示,預計今年上半年業績會同比大幅下滑。

2月底,邁奇化學被中國證券業協會抽中現場檢查,財報顯示,邁奇化學存在毛利率和應收賬款快速增長。公司去年凈利潤5463萬元,同比增長66%。

目前,族興新材還沒有公告解釋撤回申報材料的原因,記者致電公司,截至發稿尚未與公司取得聯系。

就在5月4日,族興新材公布了5月2日臨時股東大會決議結果。股東大會否決了公司與華林證券解除新三板持續督導協議、與公司保薦人天風證券簽署持續督導協議的議案,通過了延長了IPO並在創業板上市決議有效期12個月的議案。不過,令人不解的是,公司實際控制人、持股比例50.9%的梁小斌缺席了本次股東大會。

族興新材上市之路可謂坎坷,去年9月,族興新材就曾申請中止審查,因為給公司出具IPO法律意見書、律師工作報告簽字律師之一於智迪從北京國楓律師事務所離職了,直到10月31日更換簽字律師後,才恢複正常審核狀態。

今年4月,族興新材又對2012年以來的財務信息進行了更正,包括直銷經銷收入占比、原材料和能源采購金額、前五大供應商、關聯交易以及應收賬款的細節。公司認為,更正內容不屬於會計差錯,而是數據統計錯誤。

雖然是新三板上的擬IPO概念股,但族興新材對市場並沒有參考價值,公司在新三板上幾乎沒有發生過交易,也沒有進行過定增。2016年3月,公司股票曾經以1分錢成交兩萬股。

根據公司招股書,這筆交易原來涉及公司實際控制人梁小斌與原高管米成群之間的糾紛,梁曉斌曾向米成群許諾股權激勵,米成群離職後,雙方就此前約定發生了爭議。2015年12月,深圳南山區法院判決梁曉斌向米成群轉讓2萬股公司股票。

聯訊證券新三板研究負責人彭海對第一財經表示,未來新三板已申報IPO企業撤回申請材料以及已上市輔導企業中止上市輔導案例將會大幅增加。“那些業績大幅下跌的,特別是凈利潤不到1千萬元的,估計會慢慢撤材料。”

119只“郵票”業績下滑

由於新三板市場流動性持續低迷,越來越多掛牌企業選擇上市道路。

據東方財富Choice統計,截至目前已有426家新三板企業啟動了上市輔導。投資者也會更加關註有IPO意向的公司,專門收集擬IPO公司股票的投資策略被稱為“集郵”策略。

不過,隨著年報披露季結束,雖然擬IPO企業整體板塊表現亮眼,但也有部分公司業績出現下滑。記者統計發現,有119家掛牌公司2016年凈利潤出現下滑,金山頂尖(430064.OC)凈利潤下降高達9倍,去年虧損約1900萬元。好買財富凈利潤下降接近4倍,虧損約9100萬元。

虧損最多的擬IPO現代農裝(430010.OC)是在新三板上最早啟動IPO的掛牌公司。公司去年凈利潤-3.6億元,同比下滑20%,凈資產變為-2690萬元。根據股轉業務規則,公司戴上ST的帽子,股票簡稱將更為“ST現代”。公司主辦券商申萬宏源警告稱,公司持續經營能力存在重大不確定性。

還有23家正在IPO排隊的企業也出現利潤下滑,麟龍股份(430515.OC)凈利下滑55%至6700萬元,恐龍園(833745.OC)凈利潤下滑52%至3000余萬元,網銀互聯(835239.OC)凈利潤下滑49%至934萬元。

以外,還有35家擬IPO企業未按時披露去年年報,被股轉強制停牌。有投資機構人士告訴記者,有部分企業在IPO過程中需要規範財務狀況、甚至調整數據,因此可能延誤了報年報的時間。

中科沃土基金董事長朱為繹對第一財經表示,從數據看,確實存在一些假IPO、偽IPO行為,反映出當前企業IPO的浮躁情緒。他認為,企業應該把主業做好,從自身角度考慮有沒有實力沖擊IPO,不要追逐熱點,以IPO預期忽悠投資者。如果融了一大筆錢反而IPO沒有成功,會更加耽誤自己。

資深個人投資者大胡告訴記者,雖然擬IPO企業中存在業績差和造假的現象,但是沒有IPO計劃的個股中這類情況可能更加糟糕。因此,集郵仍然是今年最顯性的投資邏輯,但集郵也要看顏值,關註企業的價值和成長性。

聯訊證券新三板研究負責人彭海認為,企業IPO失敗撤回新三板後,重新融資發展再去沖擊IPO是有可能的。但是短期來看股價會受到較大壓力。

他對第一財經表示,去年新三板市場整體比較沈悶,出現集郵概念以後市場有一定漲幅,這批資金進入是因為看到上市的可能,如果企業退回到新三板,這些資金必然面臨撤出的問題,並且很難尋找到買家。

(第一財經實習生王天然對本文亦有貢獻)

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