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一、09年前，主要是不断现金收购，取得了大量的无形资产，这些无形资产消耗掉了过去几年的盈利和现金。从财务审计的角度看，公司可以将虚增的盈利，通过虚增的收购进行会计科目的转移与平衡，收购评估的公允性和真实性，难以判断，这一点，是绝大多数投资者担心的；
二、09年后，公司进行了增发收购，由于增发收购不涉及现金，所以若有虚增的收入、盈利和现金，就无法转移平账。因此，公司可能用虚增应收账款而未增加现金流的方式，来转移这一部分盈利。 以上分析，都只是依据财报来怀疑，真实情况我们散户也无从知晓。 上边有同学说交货问题及解决方案收入增多问题，我认为可能性还真不大，因为我列出的是应收未收款账龄，这些不同账龄的应收款，不等于不同时期的主营 收入，主营收入是肯定要大过应收款的，我们不能说，30天以下的收入，100%未收款，60天以下的也是100%，90天以下的也是100%吧，总有部分 收入收到款了吧，是不？因此，30天，60天，90天的实际收入，应该比应收未收账龄还要更大，好像5月份的应收款3.585亿，理论上只能是收入的一部 分；同理，4-6月应收款7.4亿也只是4-6月收入的一部分，理论上4-6月收入要大于7.4亿，可能是8亿，9亿，而09年1-6月总收入也就13 亿，这样，09年1-3月的收入，只有4-6月收入的一半，这合理吗？？？ 再说了，08年的应收款，怎么就没有这个现象呢，账龄比例也合理些，账龄期也要短。 大家看应收账款账龄分析：09年1-6月对比08年 0-30天 222,060 149,074 31-60天 358,521 156,454 61-90天 159,860 131,061 90天以上 124,115 63,692 802去年半年收入10亿，今年13亿，也就是说，去年月收入1.6亿，今年2.2亿 反过来意味着，6月份应收未收2.22亿，5月份应收未收3.58亿，4月份应收未收1.6亿
09年，0-60天合计应收未收是5.8亿元，比2.2亿/月*2=4.4亿，要多1.4亿元；
0-90天合计7.4亿元，比月均2.2*3=6.6亿，要多0.8亿，逻辑上有些说不过去
唯一的可能是5月份销售非常好，季节性因素很强，且收入刚好基本没有收到款。