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九鼎投資刪除申請新三板做市資格公告

9月28日,九鼎投資通過微信公眾號發布文章稱正在積極申請做市業務資格(見截圖),成為新三板啟動私募做市以來首家公開做市意願的PE機構,不過九鼎投資隨後又將文章刪除。九鼎投資相關負責人對《第一財經日報》記者表示更正內容後會再發。

九鼎投資在文章中表示,正穩步推進做市業務準備工作,符合私募機構做市的多項評審資格,但是並沒有公布可投入做市資金和做市策略。不過,九鼎投資隨後又將文章刪,其相關負責人對《第一財經日報》記者表示更正內容後會再發。截至記者發稿,公司掛牌主體和上市主體九鼎集團(430719.OC)和九鼎投資(600053.OC)也未發布有關申請做市業務的公告。

9月14日,股轉公司發布了《私募機構全國股轉系統做市業務試點專業評審方案》(下稱“方案”),標誌著私募做市試點的啟動。股轉公司表示,由於私募機構受監管程度、規範運作水平、合規意識相較於證券公司有所差距,為控制業務風險,初期采取試點方式,並適當控制試點規模,首批試點機構數量不超過10家。

根據方案,申請成為做市商的私募機構需要滿足八項條件,包括實繳註冊資本不低於人民幣1億元,持續經營三年以上,且近三年年均資產管理規模不低於20億元,配備專門做市業務制度、人員和技術系統等等。

有意向的私募機構應在方案發布後的30個工作日內提交申請,由證監會、基金業協會、中國結算公司和股轉公司人員組成的專家小組將評審私募機構做市的資格,其中投研人員、交易員和風控人員的數量、工作經驗,以及可能用於做市的總金額和承諾投入金額都是評審組考核的內容。

截至目前,還沒有私募機構公開申請成為做市商的意願。不過在9月12日股轉公司召開的私募機構做市業務試點工作部署會上,約40家私募機構的代表參加了會議。

會議上,證監會私募部副主任劉健鈞指出,私募機構參與做市能增加新三板市場的做市商種類和數量,起到活躍交易的催化劑作用。對於私募機構而言,做市業務將形成新的業務增長點,有利於提升私募機構的資管品牌和市場地位。他鼓勵私募機構加強學習、苦練內功、合規做市、爭創品牌。

國金證券董事總經理尹百寬在第一財經《掘金新三板》欄目中表示,過去兩年里,券商做市對新三板流動性和價值發現起到了階段性作用,但隨著做市企業和掛牌公司數量迅速增加,券商受制於資本金和投資規模的限制,已經無法適應市場要求。股轉公司開放社會資金,允許符合監管規則的私募機構進入市場,有利於企業價值提升。在監管方面,監管者應該總結券商做市的經驗,嚴查利用內幕信息來獲利的違法行為。

對於私募機構只能采用自有資金而不是籌集資金用於做市,尹百寬認為,私募做市能夠帶來的資金進入量較為有限,從長期來看,仍然需要證監會和股轉公司出臺有針對性政策配套,提高市場流動性。

一家大型私募機構創始合夥人對《第一財經日報》記者表示,“新三板流動性有問題很大的原因是因為做市商不夠。私募機構做市的能力遠遠高於券商,包括可調配的資金體量、投研能力、人員的配備。一旦放開私募做市,總量就能對券商形成競爭。”

不過,也有一家券商新三板業務的負責人認為,私募機構可用於做市的資金難以企及證券公司,並且私募機構的投研能力和投研人員的數量也和證券公司有差距。

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