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我對比亞迪一月份銷量的看法。 治雨

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比亞迪汽車一月份銷量出來了,出乎意料,但又在情理之中。
本來,長城、長安、吉利靚麗的數據讓我以為比亞迪也會環比增長,可是結果卻是環比下跌不少。SUV的熱銷壓抑轎車需求,而比亞迪S7又因為雙離合器不穩定而不能放量。所以銷量很慘淡。除了這個宏觀方面的原因,比亞迪自身也有原因,不然我們如何解釋吉利帝豪為什麼銷量那麼好?!
股價連續下跌,跌的大家頭暈,說實話,我也有點頭暈。
那麼我們該怎麼辦?我是嚴格的左側交易者(越低越買),所以基本面沒變化之前,理性的操作是越跌越買。
可是問題又來了,基本面到底有沒有變化呢?
首先來說一說我對比亞迪基本面的認識吧:
我認為2015年比亞迪的業績有五大爆發點。依照確定性程度的不同,依次排列如下
1.新能源商用車業務(這是比亞迪新能源業務的主力,而且由於是B2B,符合比亞迪的一貫特性,已經全國各地設廠,未來起碼公家車電動化的趨勢是十分明朗的。這是最具有確定性的業務。)
2.新能源乘用車業務(狹義乘用車也就是我們常說的私家車吧,這個領域的方向一定是混合動力,這個沒什麼好懷疑的。由於比亞迪在相關方面的技術領先太多,別的廠家一時半會兒趕不上來,所以這個業務也是很具有確定性的。老王吹牛說2015年銷售10萬台,但是他的話打七折聽,7萬台也是極其激動人心的。混動車單價高,毛利高。這方面的業務得到確證將會了不得)
3.2015年SUV短板的補齊。毫無疑問,比亞迪缺位SUV了太久了,不過可喜的是2015年比亞迪在這個方面終於趕上來了。最大的不確定性在於新車上市的延遲,按照比亞迪一貫的特點,延遲也是不可避免的,有資深投資人總結說:比亞迪新車上市總要晚3~6個月,售價總比之前預期的便宜20~30%。比亞迪計劃是2015年S3,S1,唐、宋、元都要上的。給他一些空間,最晚也不會晚於2016年二季度吧。不然真的就太令我們失望了
4.金屬機殼業務。這塊業務確定性很大,但是爆發潛力不大,因為現在智能手機已經全面普及,2014年的銷量已經少於2014年。增長潛力不大,但是利潤貢獻穩定。這一塊業務如果能有好的發展的話,會在業績上錦上添花。
5.面向農村市場的MPV業務,價格是比亞迪的拿手好戲,所以M3DM(商)的價格不可能太高,但是單價低沒關係,能走量就好。當前農村市場增長迅猛,MPV空間大,實用性高,拉人又能拉貨。所以才會締造五菱宏光這款神車。對於農村市場,外形真是不那麼重要了,最重要的是性價比。比亞迪的車,外觀丑,內飾差,不精緻,問題很多很多,但是性價比第一是不容否認的。但是由於這個市場比亞迪還沒有任何斬獲,我們只能把它當做黑馬來看待。銷量可能很高,也可能令我們失望。
由於以上戰略規劃都會在2015年落實,如果2015年業績再不爆發,真的就說不過去了。我們可以為比亞迪一次又一次的找理由,找藉口。但是,在如此之多的利好之下,如此之多的爆發點之下,還不能如期交出靚麗的業績,也就只能說我眼拙,判斷錯誤了。
還有一個問題就是關於何時賣出的問題。由於當前深跌,觀察朋友們的情緒,比較悲觀。估計會有不少人在一定幅度的反彈之後撤出。再考慮到很多人之前有過賺很多最終又深套的經歷。所以我覺得很多人會在股價反彈到50元以上的時候賣出大半。
但由於2015年是業績爆發年,我倒是認為,如果業績有向好的勢頭,可以穩定持有,等待業績兌現後不妨再下車。要知道,股市裡上對車(選對股)很關鍵,但是合適的時機下車更關鍵。好多人買了大牛股,只不過小小的漲幅以後就拋售了,沒能享受真正的上漲。
現在回到最初的問題,比亞迪基本面有變化嗎?我認為1月份的銷量,雖然很大幅度的不及我的預期,但也不足以證明比亞迪基本面發生了變化。比亞迪一月份銷量地是因為轎車低迷,並且S7因為雙離合器穩定性問題沒能放量。所以,一月的銷量情況不能證偽以上我說的五大業績爆發點。
當然,我不會給比亞迪太多的理由和接口,也不會給他太多的時間,因為作為投資人來講,時間就是金錢。如果比亞迪的業績遲遲不起色,就是在浪費金錢。
按照比亞迪的規劃,一季度電池廠投產、眾多改款車上市並且S7雙離合的穩定性逐步解決放量,二季度商和S3上市,四季度S1和元上市,那麼最晚最晚,也應當在今年3季度業績有所表現,並且接下來的若干季度持續向好,真的不能再晚了。
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