在經濟狀況欠佳，多層次資本市場發展，金融科技興起等一系列複雜因素的影響下，全球金融市場波動劇烈。9月20日，波士頓咨詢公司(BCG)在北京發布了《2016全球資產管理報告》和《2016全球資本市場報告》，為資管行業和投行機構開出在動蕩中謀求發展的“藥方”。
全球資管市場增長乏力 行業將迎重大變革
《2016年全球資產管理報告》顯示，2015年全球資產管理額從2014年的70.5億美元增至71.4萬億美元，漲幅僅1%，該數字低於2008年到2014年間5%的年均增速，整體增長陷入金融危機以來的最低谷。2015年凈收入增長同樣疲弱，按絕對值計算增幅僅為3%。凈收入利潤率顯著下滑，從2014年的28.1個基點跌至2015年的27.7個基點。
全年的行業利潤相對趨穩，達到1000億美元，較上一年增長1%，利潤占收入的百分比依舊穩健，達到37%，但2015年行業成本增幅達到4%，超過了3%的凈收入增長。
BCG合夥人兼亞太地區資產管理行業負責人徐勤稱：“管理資產額增長乏力主要歸因於管理資產凈流入持續低迷，且各地金融市場大多表現不佳，前些年所投資產的價值增值有限。此外，美元升值亦使資產價值在換算成美元後有所減少。而在這一年里，傳統資產管理機構大多遭遇了嚴峻的費率壓力，這是利潤率走低的“病根”所在。”
他表示，在全球資本市場持續利好並推動資產強勁增長的時期，管理增長額的增長仍然依賴於金融市場的整體利好，資產管理行業所采用的商業模式越來越難以抵禦長期趨勢性的壓倒性影響，資產管理機構需要更大刀闊斧地實施效率提升舉措。
徐勤還補充道，想在市場上脫穎而出，必須打破陳規，大力培養以高級數據和分析為基礎的投資能力，在駕馭新技術方面根上競爭步伐並非易事，企業運營模式的各個組成部分都將迎來重大變革。
中國資管市場增長強勁 “贏者通吃”現象突顯
盡管全球資管市場疲軟，但在亞太地區，資產管理額仍然延續著強勁的增長勢頭，2015年亞太地區管理資產額增長10%，與其它地區相比表現亮眼。中國的資管市場增長非常快，2015年新增管理資產凈流入占2014年末管理資產額的17%，截至2015年底，中國各類資管機構管理資產總規模已達到約93億美元，資產管理規模年均複合增長率達到51%。
BCG全國資深合夥人兼董事鄧俊豪先生表示：亞洲地區新增管理資產凈流入主要來源於財富增長，中國已經是個人財富第二大的國家，僅次於美國，在機構投資方面中國有更多的投資者投入到資本市場中，這些都對於提升資本市場效率很有幫助。
談及全球資產管理發展趨勢對中國的啟示，徐勤表示，股票類主動型產品在中國市場依然將有較高增速，中國資產管理市場中，贏者通吃的現象已經顯現，前十大資管機構市場份額總計32%。中國可以充分運用數據科技和互聯網，強化投資流程。同時在立法的基礎上，進一步統一監管標準，來確定對投資者的保護。
投資銀行業艱難掙紮 轉型升級迫在眉睫
根據《2016全國資本市場報告》，2015年全球投資銀行業收入下滑至2280億美元，總收入跌至自2009年以來的最低點，固定收入、貨幣和大宗產品交易業務收入同比下降8%，從1170億美元下降到1070億美元。投行對資產價格波動的抵抗力也很薄弱，第三季度全球股市市值縮水，迫使投行大幅減記庫存價值和減少自營持倉，對收入形成更家嚴峻的考驗。
值得註意的是，2015年第一季度多家投行資訊服務業務創下了新的利潤紀錄，季度業績達到2009年以來的最高峰。
徐勤解釋道，這是因為在一級市場領域內，投資銀行面臨的技術型機構競爭較少，監管負擔也不那麽重，所以投資銀行對一級市場的掌控依舊強勁。
報告認為，在新的資本市場生態下，資本市場和投資銀行的參與者都需要轉變思維模式，針對“戰略願景、分銷能力、客戶至上、IT架構與卓越運營、組織生命力、財務與風險管控”等六大支柱布局核心能力，推動全面的戰略設計與轉型。