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新體育(0299)又買垃圾

http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/SEHK/2016/0920/LTN20160920026_C.pdf
公司用10億買了間遊艇公司,羅馬國際(8072)估值10.079億。該項目包括中國遼寧省「水岸康城」項目及從事外語考試培訓項目的深圳唯致國際學校,並委託經營深圳海上運動基地暨航海運動學校20年經營權,現時公司仍在虧損中。

付款方式如下:
(1)一堆人(頭)認購121.81629億股,每股6.2仙,較停牌前價格折讓47%,用於支付7億現金代價
(2)用同樣的發行價,發行2,419,354,838股新股,以支付1.5億的代價
(3)餘下1.5億代價,則分兩方式扣減:
1. 2018年遊艇利潤少於6,000萬的部分乘9
2. 2017年培訓利潤少於1,750萬的部分乘16
如兩者多於1.5億,均以1.5億為限。

於深圳市大鵬新區管理區或任何其他相關政府機關因本集團任何成員公司於完成前違反任何經營委託協議而行使其於經營委託協議項下之權利後
,新體育有5年認沽期權,可以以估值師估計的公允市值或支付的代價現金及股票之較高者。

另外,公司向街外發行40.88億股,每股6.2仙,集資2.5億,用於償還債項。

以上收購會使投資者的資金獲得重大攤薄之餘,還有用賤價發行新股購買一項仍在虧損的業務和一個垃圾物業項目,是不是值得呢,希望港交所及證監會認真了解此項交易,作出任何可以處理的阻撓,使交易不能通過,讓購買此股的投資者不至於被攤薄。

PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=215990

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