在爭議與力捧的雙重輿論環境中，P2P網貸行業又向前推進了半年。在2016年上半年更為明顯的氛圍則是監管趨嚴，在4月份啟動的全國範圍內由上而下的針對互聯網金融整治行動讓行業的聲音有所減少，但是從年中數據來看，無論是成交量還是新增平臺數量均仍在上升，但是上升的速度卻在大幅下滑。
數據顯示，上半年P2P網貸行業總體成交額達到8264億元，預計全年成交量可達1.8萬億至2萬億，同時貸款余額也預計將在年底突破萬億大關。但是，新增平臺數量卻同比下滑77.4%，環比下滑67.2%。
在行業不斷趨於集中的過程中，牌照資源已經成為未來決定江山領土的重要利器，或將出現得一牌照而得天下的局面。
問題平臺累計達2461家
2016年上半年已經過去。年中之際回望P2P網貸平臺在過去半年成績單《第一財經日報》記者發現不同於以往的多個鮮明特征，這些特殊現象的出現是監管環境趨嚴、風險事件頻發、投資人心態更謹慎、融資環境惡劣等諸多相互作用力下所共同產生的。
第一，雖然監管成為上半年市場的主流氛圍，但是行業整體成交量依然在不斷上漲。零壹財經數據顯示，截至2016年6月末，上半年行業總體成交額達到8264億元，月均符合增長率為2.77%，預計全年成交量可達1.8萬億至2萬億。同時，6月末貸款余額達6088億元，2015年末，P2P貸款余額約為4253億元，半年增長了1835億元，預計年底將逼近萬億大關。
第二，行業入場的紅利時期早已成過去式是更多業內人士的共識，因此上半年平臺新增量觸底，成為近幾年的最低點。數據顯示，上半年新增平臺共259家，同比下降77.4%，同2015年下半年相比下降了67.2%。此外，截至2016年6月30日，P2P借貸行業共有平臺4567家(僅包括有線上業務的平臺，且不含港臺澳地區)，其中正常運營的僅有2,106家，占46.1%。
第三，問題平臺持續增多，但增速在下降。本報記者了解到，這一增速下滑的主要原因在於新增平臺的下降，概率論分母的變少讓整個數字在變小。數據顯示，截至2016年6月末全行業問題平臺累計達2461家，占平臺總數的比例高達53.89%。2016年上半年共計408家平臺出問題，同比下降27.0%，較2015年下半年的772家減少了47.15%。
在問題平臺中，一個較為明顯的個特征是，除以往較為常見的跑路事件而導致的退出歷史，在2016年上半年里，主動退出的平臺正在逐步增多，其中包括主動停運以及隱性停運的平臺，此外，還有一部分將轉型為其他業務的平臺。
第四，行業集中度進一步上升。數據顯示，目前貸款余額跟成交規模前30的平臺其貸款余額集中度約為50%左右。“這個比例有點過大，可以看出P2P平臺目前處於飽和狀態，未來競爭力較弱的中小型平臺將逐步被淘汰，預計年底正常運營的平臺數量占比將低於30%。”零壹財經數據分析師蔣慧表示，行業集中度提高將會進一步降低整體獲客成本。留存平臺將迎來新一輪發展機會，這些平臺下半年增速或將超過上半年。
留存平臺降低獲客成本背後的邏輯即此前魚龍混雜的行業中，大量不計成本“千軍萬馬”掃線下的現象擡高了整個行業成本，當混戰結束，無論是行業還是監管思路逐步清晰，原有的好品牌會獲得市場溢價，以更低的獲客成本得到更高的信任度。
此外，原有平臺信用溢價還體現在已經成為小平臺面前的高門檻，而在未來又必然成為監管原則之一的“資金存管”。零壹財經統計數據顯示，目前所有平臺中已接入資金存管平臺的占比僅為1%，約20至30家，此前簽定協議的平臺超過100家。簽訂協議距離資金存管落地還有很長的距離。
例如，早在2015年11月份就已經同招商銀行簽訂資金存管協議的拍拍貸，至今已經過去半年多，仍然“只聽樓梯響不見人下來”。
拍拍貸總裁胡宏輝對《第一財經日報》記者表示，資金存管落地要分多個步驟。首先，要解決賬戶體系統一問題。在平臺賬戶體系與銀行賬戶體系打通的過程中需要將雙方資金記賬方式、資金清算體系進行統一打通;第二，打通提現資金通道，以保證平臺所有借款人利用多種方式最終通過招商銀行來布局;第三，打通充值和交易資金通道。打通後的結果即投資人未來的賬戶將建立在招商銀行系統中。第四，搭建高仿真環境，做仿真測試。
本報記者了解到拍拍貸目前進行到第三步，全部完成預計將在2016年10月份，而這距離當初同招商銀行簽訂資金存管協議將近一年的時間。
牌照資源成決勝利器
在2013年-2014年互聯網金融行業出現第一波小高潮的時候，大量的平臺都在為低門檻高曝光率而沾沾自喜。這些當初並肩是兄弟的大量平臺在同一起跑線上沖進這個市場，在發展至3年後監管逐步明晰的今天，行業不可避免的出現了三六九等。
劃分等級的正是當初部分平臺為此而雀躍並忽視了的東西：牌照。
P2P平臺在2016年過去的半年中呈現了兩個十分明顯的趨勢，而這兩個趨勢都於牌照相關。第一，原有的單一業務平臺在發展的過程中拓展了大量綜合金融業務，頻頻涉足傳統金融領域，能夠邁出這一步的平臺均在過去2-3年的發展過程中均布局了“牌照路”。第二，2015年-2016年的最近兩年中行業強勢新進入者，在買入圈子的第一刻便“自帶光環”，而這些光環就或依靠母集團的力量或新納入的資源一次性收入囊中的大量牌照。
“互聯網本身只是各個牌照業務之間的連接體和提高效率的部分。”零壹財經CEO柏亮表示，2016年上半年很多機構在布局有牌照的金融資產交易所，目前重慶的金融資產交易所被平安拿下，天津的金融資產交易所被螞蟻金服拿下，宜信在海南擁有一個不僅僅能夠交易股權的股權交易所。
除交易所牌照外，保險經紀牌照、基金代銷牌照、證券牌照也成為各家互聯網金融巨頭爭相搶奪的牌照。保監會官網信息顯示，2016年6月21日、2016年3月7日，積木盒子和恒大分別獲得了保險經紀牌照。而此前已經擁有保險牌照的互聯網金融巨頭還包括螞蟻金服、百度金融、騰訊金融、蘇寧金融等機構。
蘇寧金融曾表示，自2011年開始觸及金融業務以來，至今已拿下包括第三方支付、消費金融、小貸公司、商業保理、基金支付、基金銷售、私募基金、保險銷售、企業征信、預付卡、海外支付等11個塊牌照。日前，依托海航物流將金融業務嵌套進全進出口鏈條中的海航雲商也正式邁出第一步，攪局供應鏈服務領域。海航雲商董事長兼首席執行官徐誌豪曾對《第一財經日報》記者表示，目前海航雲商已經布局了全牌照第三方支付業務，其中包括較難獲取且目前市場中擁有機構較少由外管局發放的跨境支付牌照。
在柏亮看來，真正的洗牌並非是將非法參與者逐出行業，這僅僅是一個自然淘汰的過程，真正的洗牌是當最後僅剩幾家存留者，需要拼資本、拼實力，行業格局發生巨變時才是真正的洗牌。不可否認，牌照資源優勢將在下半年以及未來的發展中獲得極大的發揮，而此時行業洗牌才真正開始。
而隨著平臺集中度的提升，以及平臺專業性的強化，另一個行業現象已經在慢慢凸顯即平臺對專業服務的需求將大量增長。一方面是與法律相關的服務，包括壞賬處理，催收、訴訟案例以及與監管相關的法律顧問。另一方面則是與資產處理相關的服務，包括不良資產處置，其中涵蓋催收公司以及資管公司、不良資產處置平臺。