“營改增一來，對我們銀行而言，稅是要多交的。”高原(化名)在接受《第一財經日報》采訪時直言不諱：“貸款和票據直貼兩塊是‘大頭’，債券和買入返售金融資產兩塊是‘小頭’。”
高原是北方某家城商行總行計財部門管理層人士，他做了個測算：“貸款這塊多交5000萬稅，直貼票據這塊多交3200萬稅，持有到期債券這塊多交1000萬稅，買入返售金融資產利息收入也有500萬稅要交。”
不過好在“有出也有進”。能取得增值稅專用發票的費用及支出和購進固定資產的進項稅款接下來也都能抵扣，這樣能為高原所在的銀行節省大約4000萬的稅;而逾期超90天的應收未收利息也明確暫不繳納增值稅，這又為銀行省了幾百萬元。
這樣一來一去，營改增落地後，高原所在的銀行或將因稅每年少賺約5000萬元利潤。而這不過是一家去年凈利潤僅十幾個億的小銀行。
銀行業談起營改增，還有一個幾乎人人都會提及的跌宕情節：財政部和稅務總局直到4月底才給“質押式買入返售金融商品”和“持有政策性金融債券”這兩項的利息收入打了個“補丁”，出了一份補充通知，把兩者利息收入豁免在增值稅征收範疇之外。
方華(化名)是另一家業務體量較大的城商行的金融市場部總經理，在其銀行，持有的債券里60%以上都是金融債，而金融債里90%以上都是來自國開行、進出口銀行、農發行這三家銀行的政策性金融債。截至4月30日，方華所在銀行政策性金融債的持有量逾百億，票面利息收入就有4.8億元，如果按6%計稅金就要多交2900萬元。
高原和方華的表述僅代表了兩家銀行。采訪中，《第一財經日報》記者獲悉，並非所有銀行在營改增之後都會出現利潤下滑，也有幸運的銀行“進項抵扣稅”比較高，比如，能取得增值稅發票的開支較多、或是購進固定資產較多的，尤其是對於有大額投資建造房產項目者，如果項目能取得增值稅發票，則營改增後可以抵扣掉大額稅金。
銀行賬本：稅負增加部分
金融營改增落地，對整個銀行業而言，按照財政部、國家稅務局3月24日聯合發布的《關於全面推開營業稅改征增值稅試點的通知》(下稱“36號文”)，貸款利息支出不可進項稅抵扣，這就導致貸款利息收入實際上相當於按全額征稅。
以高原所在的銀行“賬本”來計，貸款、投資等應稅收入，原來都是按5%營業稅稅率直接計稅，現在則按6%增值稅稅率計算，其中再涉及營業稅為價內稅，增值稅為價外稅，因此增值稅是按6%稅率進行價稅分離後再以6%稅率計稅，即銷項稅=銷售額/(1+6%)×6%，由此，實際稅率約從原來的5%上升至約5.7%。
這樣一來，高原所在銀行去年全年貸款利息收入、投資利息收入及手續費等應稅收入合計約70億元，不計今年收入增量，營改增後這塊業務預計增加稅負約5000萬元。
除了貸款，值得註意的是，一批同業業務活躍的銀行，還在擔心著自己的票據業務。在票據市場上，有一大批銀行深度介入票據轉貼現業務，一些小銀行成為票據鏈條中的“過橋行”，直貼票據後短期內(極端情況下1、2天)轉貼出手。高原所在的銀行正是一例。
高原說，營改增之前，“直貼這塊稅怎麽交不是特別明確，行業里大多數銀行都是按持有期間的利息收入來交稅的，而不是按票據到期日來算的。”但營改增之後，基本明確了“首次貼現日為已收取的利息納稅時點，在首次貼現日按已收訖款項計繳增值稅”，雖然這個條款具體執行情況還待定，但這一規定對一批票據直貼“過橋行”而言打擊很大。
舉例來說，如果該行1月1日直貼了一張6月30日到期的票據，但2月1日就轉貼出手的話，原本只要交持有1個月期間利息的營業稅，但營改增之後，可能要按票據期限交6個月利息的增值稅。
高原測算過，直貼票據都按其期限算利息的話，按去年的體量計算就有6億多收入，這些票據中絕大部分都是短期持有後轉帖出去的。按營改增利息稅金收取方式和時點政策完全落地來計算，預計增加稅負3200萬元。
再進一步，當營改增動到這一塊業務的利潤蛋糕，高原預計，政策剛開始執行時，一批本來在行業里做直貼票據“過橋行”的銀行會越來越不願意做第一手貼票，而做後面流轉的轉貼行則更“劃算”，不需要為期間的利息收入交稅。
利益分配機制變化，就會走向重新平衡。由此推衍，高原估計票據利益鏈上的定價機制也會發生改變，開票客戶的成本有可能會被變相增加。
在金融市場業務方面，債券和買入返售金融資產利息收入也會發生交稅增多的情況。
債券方面，營改增之前的做法是買入債券後賣出債券前不交營業稅，發生賣出交易時才交，營改增之後的做法則是，買入債券持有到期期間利息收入視同貸款利息收入，都要繳納增值稅。高原所在銀行去年有持有至到期的債券利息收入超1.5億元，預計增加稅款1000萬元。
買入返售金融資產方面，營改增之前都將這塊利息收入視為金融企業往來，免征營業稅，但營改增之後則視同貸款，需要繳納增值稅。高原所在銀行去年有買入返售金融資產利息收入近1億元，預計增加稅款超過500萬元。
除了這些業務面上的稅負增加，高原還向本報記者透露，行業里不少銀行都有一個“公開的秘密”做法，那就是給到銀行業務人員的績效獎勵等，其中一部分是用發票報銷的，而其中又有大量發票不是“增值稅專用發票”，而是“增值稅普通發票”，這樣就無法抵扣進項稅款，而這一塊也可能增加銀行的稅負成本。
銀行賬本：稅負減少部分
單是看稅負增加的部分，在銀行業利潤增速已經下滑之際，一些銀行管理層人士表示“肉痛”;但好在營改增新政落地後，由於增值稅進項稅可以抵扣，以及“自結息日起90天後發生的應收未收利息”可以不繳納增值稅等因素，銀行也有“省稅”的地方。
高原所在銀行抵扣掉的最大一塊稅負，就是該行有15億元的營業費用，可抵扣進項稅至少3700萬元，這就是營改增後，該行可以活生生多出來的一筆利潤。
其次，該行還有一些固定資產的購入，高原稱，這里也有近500萬元進項稅可以抵扣。
在“逾期超90天的應收未收利息”方面，營改增之前沒有明確這部分利息到底要不要繳稅，而高原所在的銀行其實都為此繳納了營業稅，但營改增新政明確了利息未收到時暫不繳納增值稅，待實際收到利息時按規定繳納。這對於資產質量下降的銀行業而言是件減負的好事。高原所在銀行去年新增逾期超過90天應收未收利息就有1.5億元，營改增後預計減少稅款800萬元。
綜上，“有出有進”之後，高原所在銀行在營改增後，在假設性的財務模型里，有可能多耗費5000萬元左右的稅負。而這家銀行去年的凈利潤還不足15億元。
兩塊“補丁”：省了一大筆
“這兩塊補丁是大頭，如果要交稅，市場影響滿大的。”方華指的兩塊“補丁”是“質押式買入返售金融商品”和“持有政策性金融債券”的利息，已被明確免於繳納增值稅。
據民生固收團隊此前分析，由於營改增政策對不同種類債券帶來的稅收影響不同，在政策性金融債和信用債配置成本上升幅度大於國債及地方債的背景下，二者的理論利差將進一步走闊，持有至到期賬戶中金融債和國債、信用債和國債之間的理論利差上升 32~37bp，交易賬戶中理論利差上升5~7bp，在考慮交易型和持有至到期型比例的基礎上，由於營改增帶來稅收成本的變化，政策性金融債和國債的理論信用利差將走闊26~30bp。
“這等於是加息的效果了。”方華說了他的判斷。他認為，如果要轉嫁掉這塊的不利因素，銀行間的利率就有可能上行。
所幸有“打補丁”政策。方華表示，在一個同業的微信群里，和他一樣的銀行金融市場部或同業部人士都表示“如釋重負”。
他表示，這兩塊“補丁”里，影響比較大的是政策性金融債。在其銀行，持有的債券里60%以上都是金融債，而金融債里90%以上都是來自國開行、進出口銀行、農發行這三家銀行的政策性金融債。據其表述，其他銀行持有的債券結構也有相似的地方，大家都不敢配太大量的地方債等，一般都有相當配比的金融債，且金融債中以政策性金融債為主體。
截至4月30日，方華所在銀行政策性金融債的持有量逾百億元，票面利息收入就有4.8億元，如果按6%計稅金，需要多交近2900萬元。
兩塊“補丁”里，從方華所在銀行的情況來看，“質押式買入返售金融商品”這塊影響不大，該行的逆回購業務做得不算多，其中“買斷式”的更多，“質押式”的原本利息收入就不足2000萬元，因此即使要按6%計稅也不過100多萬元。
高原和方華的表述僅代表了兩家銀行，並非所有銀行在營改增之後都會出現利潤下滑，也有銀行“進項抵扣稅”比較高，比如能取得增值稅發票的開支較多，或是購進固定資產較多的，尤其是對於有大額投資建造房產項目者，如果項目能取得增值稅發票，則營改增後可以抵扣掉大額稅金。