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專訪〉金管會主委上任兩周年 台股怎麼救?證所稅怎麼改?曾銘宗關鍵訪談給答案


\2015-08-17  TWM

打破金管會過去給人除弊的形象,號稱「點子王」的金管會主委曾銘宗,上任兩年來,不斷在金融監理與產業發展之間創造雙贏,也為台灣金融業開啟不同的視野。

撰文•梁任瑋

編按:今年八月二日,金管會主委曾銘宗上任滿兩周年,在馬政府施政滿意度低落之際,曾銘宗圓融的處事原則與開放的施政態度,成為目前大家最有感的閣員,也是歷來金融業者評價最高的金管會主委。

「在風險可控管的前提下,大幅開放業務。」八月十日,曾銘宗接受《今周刊》團隊專訪,簡潔了當地說出他的施政想法。他吐露就職兩年來的心境,語氣聽得出他面對亞洲競爭激烈的金融市場,台灣金融業有著不能再等的時間壓力。

他上任這兩年,也是台股交易變化最大的一段時期,他放寬股市漲跌幅至一○%、逐步與亞洲國家接軌,加速金融業者邁開腳步作亞洲布局。這一年半就有十八件 「亞洲盃」購併案開花結果,帶動銀行、保險、證券業去年獲利再創新高。如果說金管會主委是金融業的總鋪師,這位創意十足的大廚,未來還有哪些大菜要端出? 以下是專訪紀要:《今周刊》問(以下簡稱問):你上任兩年來推出多道股市揚升方案,但近日台股大幅修正,未來是否還有振興股市的計畫?

曾銘宗答(以下簡稱答):國內法人每年成交量七兆元、外資十兆元、二○一一年散戶達三十三兆元。這幾年,法人、外資成交量沒有什麼變動,但散戶跑掉了,因為證所稅,一三年降到二十三兆元,去年即使開放現股當沖,散戶成交量僅有二十七兆元,三年跑掉了六兆元的量。

我們做了大戶問卷調查資金出走原因,第一是稅;第二是台灣賺不到錢,第三是錢安排到國外投資;這三項因素是交互作用。

金管會不是沒看到問題,中長期計畫是趕快讓資本市場透明化與世界接軌,這也是今年二月推出股市揚升方案的原因,其中最重要的概念是放寬漲跌幅。

股市揚升方案到今年底告一段落後,接下來還會有第二波,因為金管會的職責是要讓市場維持流動性,所以我幾乎每天都在注意這個市場。我手上有一份清單,股市跌破到什麼時候該推出什麼措施,有一定的準備。

另外,就是檢討交易成本。

談證所稅

要適合資本市場發展 否則都是假的問:你在證所稅議題上,與財政部不同調,也引起大家討論證所稅修正的問題,證所稅會修改嗎?

答:我認為租稅政策一定要考慮財政、社會公平、適合資本市場發展三個功能;但是,租稅一定要適合資本市場發展,否則另外兩項也是假的。

這段時間,很多人說我不該對證所稅出來講話,但我認為,每個部會有不同意見,本來就是正常現象。

問:台灣如果要發展成亞洲理財中心,但新加坡、香港可以選擇的商品卻比台灣多,我們要如何與國際接軌?

答:產品放寬是可以做到的。目前台灣「專業投資自然人」需要有三千萬元以上財力證明;「專業投資法人」是五千萬元,可以投資結構型商品等高風險商品,但要簽署一定文件及錄音錄影。

金管會打算在八月底增設「高淨值投資法人」客戶類型,資格是淨資產逾台幣二百億元以上,有三年投資經驗的公司,所有條件都比照目前只提供給金融機構、政府 基金申請的「專業機構投資人」的門檻,可投資商品沒有限制,交易過程也免錄音錄影、免提供中文說明書,目前符合資格的法人超過二百家。

由於目前大型企業因為台灣投資限制多,錢就匯出去在香港、新加坡進行財富管理交易,手續費都讓外銀賺走了。

推高淨值投資法人的好處是,可將這些企業交易拉回台灣,台灣金融機構也可以為他們推出客製化商品,而且為企業理財推出一些與國際接軌的商品,又能立刻增加台灣金融業的業務、生意,一舉數得。

問:「台滬通」看來是解救台股低量的題材,你認為目前卡在哪些關鍵?

答:立法院財委會曾要求我們研究「滬港通」(滬港股票互聯互通機制)經驗,但「台滬通」需要兩個資本市場的高度融合,國內一定要有共識。

但近日中國股市從五千一百點跌到三千五百點,時間點是一個問題,我的原則是「由近而遠」,「由簡單到複雜」,可以先從雙邊證交所合作,或是開放陸股ETF(指數股票型基金)商品。

談亞洲布局

協助合併,發展區域性金融機構問:你積極推動金融業朝公開收購整併的目標為何?

答:過去沒有整併,銀行高達三十九家、證券商七十八家、保險二十幾家,規模都很小。

數位化趨勢是很好的整併時機點,因為數位化的結果,會讓很多小型券商、小銀行沒有存在價值,這就是我們今年一直推動國內金融業公開收購、整併的最主要原因。

數位化就要發展大數據投資,以精準控管來做風險控管,這是大投資,未來這些小券商、小銀行會面臨很大的衝擊。

此外,有些第二代不想經營,也有些是有意願接但沒有能力經營的,這時候越早併越有價值,越晚價值會快速隕落,否則再晚三、五年,時機就過了。

問:這兩年金融業最熱門的話題莫過於「亞洲盃」,金管會未來如何加速金融機構在亞洲布局?

答:若以資產規模比較,世界排名第一百大的銀行總資產六.七兆元,第七十五大銀行總資產九.九兆元,台灣最大的臺灣銀行總資產僅四.三兆元,只排到一二七 名,這些台灣小的銀行一定要擴大資本額,才有能力發展為區域性金融機構,也因為資本額與資產規模偏小的問題,勢必要合併。

過去幾年台灣的市場,只有萬泰銀行被開發金控併,其實沒有太多案子,所以金管會積極推動公開收購,目前進行中的只有國票金控與三信商銀;不過,近日就會有一件案子公布,未來也會再放寬銀行業海外購併規範,讓領先群出現。

問:通路數位化是你重要的施政計畫,未來還會有新的開放政策嗎?

答:目前銀行有十二項業務可以透過網路作業,包括借錢、新開戶免臨櫃,我們也要求銀行公會改變相關作業;其實金融機構是相對保守的行業,但金管會看到整個數位化的趨勢,我選擇帶領業者走在前面,現在反而是金管會走得比業者還快。

像美國,現在存支票不一定要到銀行臨櫃存入,只要用智慧型手機拍照上傳即可,但台灣這部分還有一些配套措施要進行。

談數位化效應

開放銀行百分百投資科技公司為了讓金融機構投資金融科技產業(FinTech),我們八月底會宣布銀行可以直接百分之百投資哪些類型科技公司,例如大數據公司,銀行就可以把客戶資料交給自己轉投資的大數據公司,更精準地進行產品研發、分眾行銷等。

不過,銀行通路數位化後,分行會大量減少,台灣近六十萬名金融從業人員的工作權、工作內容勢必會跟著改變,過去的工作形態以後可能變成二十四小時輪班,在 線上透過影像服務客戶。我們已要求金融機構在年底之前,提出一到三年的人員職能轉換計畫,搭配金管會轄下的三個訓練研究機構,全力協助銀行轉型。

問:你上任兩年來,在股市開放、兩岸金融政策上大開大闔,也遭受不少批評,你如何看待?

答:我的大前提、施政理念,就是在風險可控管的前提之下,大幅開放業務。

我時常向金管會銀行、證券、保險這三局局長說,不要一天到晚羨慕別人走得比較快,我讓這三個業別良性競爭,平衡發展。假設銀行局很積極,一直開放新的政 策,我贊成,那證期局就不能一天到晚說,銀行局跑太快,保險局也不能老是把法規掐得死死。我希望塑造三局良性競爭,但不要破壞我的大前提就好。

以前為了使投資人閒置資金留在資本市場,並做有效運用,不讓證券商碰錢,去年已開放證券商接受客戶委託辦理交割款項投資國內貨幣巿場基金,接著對證券戶可否擴大管錢,我們正在研究,因為國際上早就這麼做了。

問:上任兩年來有何心情上的轉變?

答:我的生活沒有太大改變,每天晚上回家一定出去散步一個小時,假日則兩個小時,休假時也是會搭公車或捷運。

前幾天,我讀到一句話寫得很好,「我沒有辦法決定任期的長度,但我可以自己決定任期的深度與廣度」,凡事就是抓緊時間趕快做。

今天能做的就趕快做,不要拖到明天;明天能做到的,就不要拖到後天。這是我的原則,我希望在任期內,可以為台灣金融業、投資大眾做出一些貢獻。

曾銘宗

出生:1959年

現職:金管會主委

經歷:合作金庫銀行 總經理、財政部次長學歷:台北大學企業管理研究所博士他要讓台灣走出去 ── 曾銘宗的「亞洲盃」成績單台灣金融業海外購併指標案銀行業 1.玉山銀行購併柬埔寨子行Union Commercial Bank Plc.

2.國泰世華銀行購併柬埔寨子行Singapore Banking Corporation Limited 3.中國信託購併日本東京之星銀行4.元大銀行購併菲律賓東洋儲蓄銀行證券業 5.凱基證券收購新加坡Ong First Tradition期貨6.凱基證券收購新加坡AmFraser證券7.元大金控購併韓國東洋證券8.富邦證券參股大陸徽商期貨40%股權保險業 9.富邦人壽入股香港中信資本控股20%股權10.國壽入股菲律賓RCBC(中華銀行)30%股權11.中信人壽參股大陸農銀人壽19.99%股權12. 富邦人壽收購韓國現代人壽48%股權註:統計自2013年至2015年 資料來源:金管會 整理:梁任瑋外資銀行收購日本銀行首例成功收購韓國金融業過半股權以設分行、參股雙管齊下進攻菲律賓市場台灣金融業亞洲地區投資、盈餘成長


專訪 金管 會主 上任 兩周 周年 臺股 怎麼 證所 所稅 曾銘 銘宗 關鍵 訪談 答案
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