近日，上市銀行紛紛公布2015年上半年成績單顯示，受不良率上升，銀行計提撥備明顯增加，以及貸款放緩、央行降息等影響，拖累銀行凈利潤增幅明顯下滑，部分銀行更是從去年的十位數增長放緩至個位。

對此，一位國有商業銀行同業分析研究員告訴《第一財經日報》記者，由於上半年銀行整體業績不好，面臨著利潤下滑與不良上升兩難處境。一方面銀行要符合國家審慎撥備監管要求，另一方面誰都不想成為第一家利潤負增長的銀行。各家在平衡利潤和撥備之後，選擇了中間的平衡點。

三因素引銀行利潤下降

以工行為例，2015年半年報顯示，上半年實現凈利潤1494億元，同比僅增長0.7%。然而對比2014年，這兩個數據分別為1483.81億元和7.2%。

工行董事長姜建清在半年報中表示，孤立地看，0.7%的盈利較去年有較大幅度回落。但從撥備前利潤看，工行實現了同比8.4%的增幅。上半年多計提75%即180億元的撥備，為處置風險創造了空間。

“工行撥備前的凈利潤增長有8%，撥備後就不到1%。撥備計提之所以多肯定是因為銀行不良率上升。另外由於銀行需要滿足監管的審慎要求，撥貸比需要維持在一定水平，也削減了利潤。”對於銀行利潤普遍下滑的原因，中國社科院金融研究所銀行研究室主任曾剛則對《第一財經日報》表示。

本報記者梳理發現，多計提撥備的並不只有工行一家。由於銀行業不良率同比普遍攀升，許多銀行都不同程度地增加了貸款減值準備。但是另一方面，對比2014年同期，這些銀行的撥備覆蓋率卻都不同程度下降。

曾剛還表示，貸款規模下降也是因素之一。“銀行外部貸款需求往下走，有錢貸不出去，貸款增長空間有限，限制了銀行利潤增長。” 他表示。

此外，曾剛認為央行降息對銀行利潤空間壓縮很大。利率市場化加上多次降息，銀行今年以來的利差收窄幅度加大。銀行業務收入大部分來自利息收入，利差收窄對銀行影響非常大。”

民生銀行半年報顯示，2015年上半年利率變動導致利息收入減少22.46億元，凈息差2.35%，同比下降了0.27個百分點。民生銀行在半年報中指出，凈息差下降主要受央行降息因素影響。

上半年牛市對銀行貢獻有限

不過，上半年的大牛市對銀行利潤增長正面幫助則比較有限。

曾剛認為，銀行不能直接投資股票，只能發一些和銀行相關的理財產品。這些理財產品收入在銀行收益中所占比重非常有限。和股市掛鉤的理財產品本來就受限制，不能直接投，只能間接投優先級且量很小。所以上半年股市上行對整個銀行行業的貢獻規模非常小。

上述國有銀行同業分析師也持相同看法，“股市對銀行影響主要是銀行配資，但銀行配資比例相對其他配資公司很小。作為優先級，銀行可能在股市上行中賺的少一些”她表示。

但曾剛指出，股市上升和股市下跌對銀行的影響是不對稱的。上升的時候對利潤增幅作用不大，下跌的時候卻給銀行造成一定風險。由於銀行上半年很多貸款還沒到期，從數據上體現不出來。目前還看不出企業到底能不能都將貸款還上。但4、5、6月份銀行貸款在社會融資總量中增速是相對較快的。

他認為，今年股市的大幅震蕩行情在明年會給銀行造成風險。無論是直接還是間接，肯定有一些銀行資金流入股市。一些是通過銀行理財產品流進，還有一些小微企業貸款、個人消費貸款進入股市。如果明年股市指數不能回到相對高的水平，這些資金就虧損了。虧損雖然對銀行並不一定意味著壞賬，但是可能會對個人的還款能力造成一定壓力。所以這些潛在的影響加上股票抵押貸款，都會直接或間接對銀行產生一些風險。

不過，上述國有銀行同業分析師則認為，股市下跌對於銀行的損失也不會太大。從銀行的機制設計上，不會對銀行利潤造成很大影響。