📖 ZKIZ Archives

複星、安邦競購葡銀行——近期中國企業走出去大盤點

來源: http://www.gelonghui.com/portal.php?mod=view&aid=2808

本帖最後由 jiaweny 於 2015-6-3 17:20 編輯

複星、安邦競購葡銀行——近期中國企業走出去大盤點
來源：21世紀經濟報道

複星和安邦同時站在了聚光燈下，據英國《金融時報》消息稱，葡萄牙銀行Novo Banco即將被一家中國企業收購，而這一家中國企業則可能是複星國際或安邦保險。Novo Banco是去年接受葡萄牙政府救助的聖靈銀行（Banco Espirito Santo）的繼承者。葡萄牙政府希望在今年夏天將Novo Banco出售，挽回向聖靈投資銀行的49億歐元的註資。

複星和安邦在海外資產並購上都有不俗表現，安邦於2014年10月開始，又瞄準海外資產，在短短半年多的時間內，砸入逾220億元人民幣，主要集中於金融服務業，而複星在5年時間里，海外投資總額約達75億美元，共在15個國家投資了25個項目。這兩家企業海外並購的擴張也正是中國企業走出去的一個縮影。




導讀：複星國際和安邦保險將競購葡萄牙銀行Novo Banco，交易價值將超過40億歐元，而參與此次競購的除了兩家中國企業外，還有其他三家企業。不過有知情人士表示，Novo Banco的出售已演變為兩家中國公司——複星國際和安邦保險——之間的競爭。

當地時間6月1日晚間，英國《金融時報》消息稱，葡萄牙銀行Novo Banco即將被一家中國企業收購，一旦收購成功，將是中國企業在歐洲金融服務業的最大規模收購，交易價值則將超過40億歐元。知情人士稱，Novo Banco的出售已演變為兩家中國公司——複星國際和安邦保險之間的競爭。

Novo Banco是去年接受葡萄牙政府救助的聖靈銀行（Banco Espirito Santo）的繼承者。葡萄牙政府希望在今年夏天將Novo Banco出售，挽回向聖靈投資銀行的49億歐元的註資。

葡萄牙央行上周表示，已收到五份針對Novo Banco的非約束性出價，現在正在等待有約束力的報價，出價截止日期為6月30日。

據悉，最初競購Novo Banco的有15家企業，葡萄牙央行選擇了5家企業進入最後的競購階段。除了複星國際和安邦保險，其他競購者包括西班牙的Santander Central Hispano S.A.以及美國的Apollo Global Management, LLC和Cerberus Capital Management, L.P.。

知情人士稱，盡管目前仍有5家競購者，但現在的問題似乎是哪家中國公司的出價更高。葡萄牙里斯本的一位高級銀行家表示，預計Novo Banco將被兩家中國企業中的一家收購，因為它們具備“提出強有力報價的財力”，同時“對發展該銀行最有興趣”。

6月2日，21世紀經濟報道記者聯絡複星集團內部人士詢問該交易的具體進展，但該內部人士表示，對於這一市場傳聞不予評論，一切消息以公告披露為準。

安邦與複星之間的“較量”

如果細數最近幾年在海外大幅投資的“明星”中國公司，那麽安邦與複星一定名列其中。這二者均在海外並購市場上掀起了滔天巨浪。

安邦保險集團成立於2004年，在2010年之前，其在業界並無驚人之舉，在世人的眼中僅是一家財產險公司。但自2010年開始，安邦迅速擴張。5年中，安邦依靠一系列的國內紛繁布局，先後拿下了保險、銀行、基金、券商等多個牌照，且資產規模已超萬億。

不過，安邦並沒有止步於國內。在國內市場基本完成金控集團的布局後，安邦於2014年10月開始，又瞄準海外資產，在短短半年多的時間內，砸入逾220億元人民幣，在不動產行業、銀行業及保險業攻城略地，先後將紐約華爾道夫酒店、比利時保險公司FIDEA、比利時德爾塔·勞埃德銀行、荷蘭VIVAT保險公司以及韓國東洋人壽公司納入懷中。這5次並購，4次圍繞安邦的金融主業，可以看出安邦在全球金融業布局的謹慎和專業；而拿下華爾道夫的產權，則使得安邦的品牌知名度在全球範圍內大大提升。

複星集團也在海外進行了多年布局，在5年時間里，複星的海外投資總額約達75億美元，共在15個國家投資了25個項目。

自2010年起，複星始終踐行“中國動力嫁接全球資源”的投資模式，著眼於中國快速增長的中產階級消費需求和生活方式的不斷升級，連同其管理的基金先後投資了希臘時尚品牌FolliFollie、全球領先的激光美容品牌Alma Laser、意大利高端定制男裝Caruso、美國高端女裝St. John、頂級旅遊度假酒店三亞亞特蘭蒂斯、好萊塢電影制作公司Studio 8、英國休閑旅遊集團Thomas Cook等等。

複星也在海外金融領域進行了大幅布局，矢誌向“以保險為核心的綜合金融能力”與“擁有全球產業整合能力”雙輪驅動的全球一流投資集團目標邁進。複星集團旗下現有葡萄牙最大保險公司Caixa Seguros、美國Ironshore保險集團、美國Meadowbrook保險集團、德國BHF Bank銀行等。

分析人士指出，購買海外保險資產主要目的是獲取成本低廉且投資周期較長的保險資金，可以助力企業迅速擴張及國際化；而並購海外銀行，則可以幫助企業在當地市場更容易尋找到優質標的，同時融資端也可以為企業並購提供有力支持，盡管融資成本也許高於保險資金的成本。

因此，此次安邦與複星同時“瞄準”Novo Banco，或許與上述因素有關。

實際上，複星此前便曾與Espirito Santo家族打過交道，且也在葡萄牙進行了多筆投資。

2014年10月，複星宣布通過其葡萄牙保險分支Fidelidade成功收購葡萄牙醫療企業Espirito Santo Saude（ESS）的逾半數股權。ESS的全稱為Espirito Santo Saude - SGPS，SA (ES Saude)，是葡萄牙一家醫療保健集團的控股公司，而這家公司恰恰隸屬Espirito Santo家族控股的RioForte旗下。

除ESS和葡萄牙保險公司外，複星在葡萄牙還通過Fidelidade持有葡萄牙國家能源網公司(REN) 3.97%的國有股份的收購。

聖靈銀行危機始末

聖靈銀行實際上是此次有待收購的Novo Banco的前身。

聖靈銀行的危機始於2013年年末，其註冊在盧森堡的母公司Espirito Santo國際集團（Espirito Santo International S.A.）的融資方式及財務危機導致聖靈銀行遭受牽連。Espirito Santo國際集團一直倚重於通過旗下銀行營銷的基金來發行債券，其中就包括葡萄牙當時最大的上市銀行聖靈銀行。在21個月的時間里，Espirito Santo國際集團向旗下一家投資基金共計發行了逾60億歐元（合82億美元）的短期債券。

2014年5月，Espirito Santo國際集團曾在歐洲市場引起一場危機旋風，主要原因在於在審計中被葡萄牙監管當局發現存在嚴重會計違規行為。

2014年7月，Espirito Santo國際集團所擁有的聖靈銀行因一周內股價暴跌32%引發了歐美股市齊齊下跌、歐元區外圍國家市場的大幅波動。這場動蕩還蔓延到了南歐的其他市場，在西班牙市場，一家銀行和一家建築公司均取消了發債計劃。一家意大利制藥商則取消了股票發行活動。希臘政府債券的發售規模小於預期。整個歐洲股市都下跌，歐元也走低。

面對持續惡化的連鎖式反應，剛剛退出救援計劃的葡萄牙政府為了穩定局面，不得不將聖靈銀行收歸國有。

2014年8月初，葡萄牙中央銀行通過49億歐元（約合66億美元）的援助安排接管了聖靈銀行，並將銀行改名為Novo Banco銀行。但是按照援助安排，次級債債權人將遭受損失。而此次聖靈銀行私有化，葡政府也是希望收回其49億歐元的註資。但由於Novo Banco去年剛剛成立，其財務信息並未對外披露。

根據當時披露的信息，去年危機出問題的並非聖靈銀行，而是該行的控股公司Espirito Santo國際集團和Espirito Santo金融集團，他們都隸屬於葡萄牙一個非常有影響力的古老家族Espirito Santo家族，該家族透過旗下私人公司Espirito Santo國際集團100%控股RioForte，後者則擁有Espirito Santo金融集團 49.3%股權，而Espirito Santo金融集團是聖靈銀行第一大股東，擁有25.1%股權，法國農業信貸銀行則是第二大股東，占股14.6%。

Espirito Santo家族最早的生意要追溯至19世紀中葉，除了聖靈銀行外，該家族在葡萄牙還擁有保險公司、電信公司，也參與醫院運營，集團旗下還有葡萄牙和巴西連鎖酒店Tivoli Hotels＆Resorts以及一些能源項目。盡管其持有的大部分業務是在葡萄牙，但集團總部設在盧森堡，作為私營公司，外界並不了解其財務狀況。


PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=148260
Next Page
ZKIZ Archives @ 2019