從聯想控股IPO,從招股書看聯想龐大的產業集團版圖 作者:虎嗅 註:聯想控股昨晚(4月15日)提交了IPO招股書,擬赴香港聯合交易所上市。據湯森路透旗下IFR估計,此次IPO預計將於第三季度進行,將募資20億美元-30億美元,有望成為今年亞洲最大規模IPO之一。這個IPO進度符合聯想控股此前說的2014-2016年上市的預期。 柳傳誌此前曾表示,聯想控股上市時的市值將會有一個較大的折扣,原因主要是聯想控股現在的很大一部分利潤來自投資高回報。“屆時想要得到一個好市值,關鍵就在於核心運營資產那部分。”為了保證聯想控股上市後每年有30%以上的利潤增長以支持市值,聯想這幾年加大了對現代服務、金融、化工板塊的投入力度。從目前情況來看,IT收入為聯想控股貢獻了絕大部分收入,而除了IT業務,金融、投資、房地產、投資也為聯想控股的利潤貢獻良多,農業與化工板塊目前是虧損狀態。按照柳傳誌一貫的思路,後者會是聯想控股上市後發力的“二級火箭”? 以下是從聯想控股招股書里采集來的信息,有助於你了解這家龐大的產業控股公司的版圖——直到現在,很多人還把聯想控股與聯想集團混為一談。 聯想控股業務範圍 聯想控股業務範圍涵蓋IT(聯想集團)、金融服務(正奇、漢口銀行、聯保、拉卡拉、蘇州信托)、現代服務(拜博口腔、增益物流、安信頤和養老、神州租車)、農業與食品(佳沃、豐聯白酒)、房地產(融科)、化工與能源材料(聯泓、星恒電源)、財務投資(聯想之星、君聯資本、弘毅投資)等 投資情況 對聯想集團持股30.55%; 對正奇持股92%; 對漢口銀行持股15.33%; 對聯保持股48%; 對拉卡拉持股36.44%; 對蘇州信托持股10%; 對拜博口腔持股54.9%; 對增益物流持股94%; 對安信頤和持股100%; 對神州租車持股23.87%; 對佳沃持股92.2%; 對豐聯白酒持股93.3%; 對融科持股100%; 對聯泓持股90%; 對星恒電源持股50.77%。 財務概要 聯想控股總收入從2012年的2263億元增至2014年的2895億元,年複合增長率為13.1%,主要由於IT業務和房地產業務收入增加; 權益持有人應占利潤從2012年的22.88億元增至2014年的41.6億元,年複合增長率為34.8%; 總資產從2012年底的1979億元增至2014年底的2890億元,年複合增長率為20.8%。 聯想控股大部分IT業務和部分農業與食品業務於海外發展,另外還投資美元基金,2012年至2014年,聯想控股53.6%、57.1%、62.7%的收入來自海外。 2014年,IT業務的收入貢獻率為94.2%,金融服務0.3%,現代服務0.3%,農業與食品0.5%,房地產4.0%,化工與能源材料0.7%。毛利率分別為13.8%、19.9%、34.2%、31.4%、4.9%。 IT業務收入由2013年的2305億元增加18.2%至2014年的2723億元,主要由於主要產品銷量增加、收購摩托羅拉移動 及x86服務器業務後合並了其財務業績。2012年至2014年,IT業務的凈利潤分別為37.02億元、48.23億元、54.11億元。 金融服務連續三年收入分別為5070萬元、9.97億元、13.18億元,凈利潤分別為2.33億元、6.08億元、10.80億元。 現代服務連續三年收入分別為5800萬元、2.75億元、8.53億元,凈利潤分別為2.81億元、2.12億元、10.73億元。 農業與食品業務連續三年收入分別為9.74億元、16.85億元、15.31億元,凈虧損分別為7340萬元、2.01億元、9.48億元,其中2014年白酒業務產生6.21億元的減值虧損。 房地產業務連續三年收入分別為75.35億元、91.42億元、114.99億元,凈利潤分別為17.35億元、15.15億元、9.83億元,其中2014年產生7.55億元的減值虧損。 化工與能源材料業務連續三年收入分別為14.61億元、12.82億元、19.09億元,凈虧損分別為7400萬元、2.28億元、7.69億元,其中2014年中銀電化產生4.77億元的減值虧損。 財務投資業務連續三年收入分別為272.78億元、278.72億元、317.18億元,2012年凈虧損分別為5.15億元,2013年和2014年凈利潤分別為21.07億元、21.13億元。 連續三年獲得的政府補助分別為6.06億元、10.98億元、13.16億元。 股權架構 中科院國科控股持股36%; 聯持誌遠持股24%; 中國泛海持股20%; 聯恒永信持股8.9%; 柳傳誌持股3.4%; 朱立南持股2.4%; 寧旻持股1.8%; 黃少康持股1.5%; 陳紹鵬持股1%; 唐旭東持股1%; 董事及高管 聯想控股執行董事包括柳傳誌(董事長)、朱立南(總裁)、趙令歡(常務副總裁),非執行董事包括吳樂斌、王津、盧誌強,獨立非執行董事包括馬蔚華、張學兵、郝荃。 (轉自虎嗅網) |