“現在監管政策不出臺，行業亂象存在，對於整個行業聲譽都是負面的。希望監管政策早日出臺。這個市場一旦被證明，用戶覺得行業被監管，至少說經過監管的企業會靠譜，他會打消質疑，那會更好。”3月24日，上海拍拍貸金融信息服務有限公司(下稱“拍拍貸”)首席執行官、聯合創始人張俊在接受包括《第一財經日報》在內的媒體采訪時表示。

張俊

渴望監管盡快出臺

當前P2P公司良莠不齊，根源在於缺乏監管。對此，業界對監管凈化行業寄予厚望。銀監會普惠金融部在3月11日召開了有關P2P監管細則討論的閉門會議。

在張俊看來，對P2P的監管要素應具備三項必要條件：第一，資金必須由第三方托管；第二，平臺要透明，信息披露是重要環節；第三，應對投資者保護，比如風險準備金和準入風險管理。

作為基於網絡平臺的點對點借貸方式，P2P形成了不同業務模式。零壹財經報告顯示，在業內廣泛采用的業務模式主要包括純線上、債權轉讓、擔保/抵押、O2O模式、P2B和混合模式。

P2P公司是互聯網金融領域的重要角色，既然從事的是金融行業，就需要牌照，這也是行業監管細則的題中應有之義。對此，張俊表示，對不同職能的P2P公司細分不同的牌照。“信用中介需要牌照，比如做擔保，國家有擔保公司的牌照，你肯定要拿牌照，否則你就是非法擔保。如果你做資金池，我拿過來借給你，你可能就是個銀行，你就要去受銀監會監管。”

由於行業缺乏準入門檻，P2P公司近年來如雨後春筍在全國迅速擴張，成為互聯網金融的主力軍。截至2015年2月28日，零壹數據納入統計的平臺共2133家(僅包括有線上業務的P2P平臺)，其中正常運營的有1611家。

身處互聯網金融的大潮中，張俊似乎並不對這一行業抱有樂觀情緒：“未來兩年很難說，我總體預測90%的P2P公司會死，其他死完之後是什麽樣子，具體再看監管的要求。”

哪些P2P公司將成為這一亂象叢生行業的陪葬品?在張俊看來，一類是不符合監管要求的，一類是不具有核心競爭力的平臺。“倒掉的都是線下的，沒有風控能力的。存活下來，肯定是有一定資本實力，具有有一定風控能力的，最終大家都會往線上走，線上布局。”

搭建風控體系 將開放征信借口

另一個懸於互聯網金融行業的“達摩克利斯之劍”則是不良率。據了解，目前P2P公司的壞賬率高達8%以上。張俊稱，拍拍貸壞賬率在2008年高達10%，目前對風險的容忍度控制在3%以內。

相較於傳統金融，互聯網金融P2P在風險管理面臨缺乏央行征信、信貸數據有限和政策不確定性的挑戰。

當日，拍拍貸發布了“魔鏡風控系統”，被認為是業內首個基於大數據的風控模型。拍拍貸風險總監顧鳴介紹，這一系統能夠準確預測借款標的風險概率，其大數據模型是基於創業8年積累的600萬在線用戶形成的近40億條數據而成。魔鏡可以針對每一筆借款給出從A到F六個等級的風險評級，風險區間為0.5%～8%，風險越高，定價越高。

按照張俊的設想，拍拍貸將在2016年申請個人征信牌照。希望未來將拍拍貸的信用數據開放接口供第三方使用，將信用服務應用到整個行業中。“未來並不排除跟更大的機構來合作，把征信業務做得更大。”

此外，張俊透露，拍拍貸已經完成C輪融資，將於月底披露詳細融資細節。