基本面分析是散戶最有利的武器 價值守望者600036
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剛看了一下股價排序，前10名的高價股基本都是網絡股。第一名全通教育都已經超過茅台了，現在200多塊錢。我還記得2014年初的時候全通教育申購，有幾個朋友中了簽，開盤賺了幾千塊錢都跑掉了。如果一簽拿到現在，值15萬。全通教育的估值是多少？54倍市淨率。注意是市淨率啊！市盈率就更是400多倍。而且這還不是那種微利的ST股，是完全正常經營的公司。而且整體創業板也基本都是這樣一個情況。
那麼，基本面分析+估值這種東西在A股有用嗎？沒用。因為無論是A股還是美股港股，都是資本市場。資本市場，是一個最接近自然的市場——優勝劣汰，弱肉強食，大魚吃小魚。在這個市場上，股價是誰決定的？有的是大股東，有的是抱團的基金，有的是抱團的QFII社保什麼的，有的是抱團的券商，反正不是散戶。而且前面這些大魚們還經常聯合起來對付散戶。他們有資金優勢，信息優勢，政策優勢，小到公司的經營大到宏觀政策的決定，他們都能影響到。這樣的一個群體，基本面分析和估值什麼的對他們來說就是一塊遮羞布而已。文明一點的，還跟你展望一下美好的未來給個七八十倍市盈率的估值；吃相難看的，直接裸奔了。管你什麼基本面，老子就漲，漲得你臉紅心跳的看你跟不跟。這就應了巴菲特的那句話，短期的股價是投票機。一個股，大股東+各種機構佔70%，散戶佔30%，然後投票決定股價。70%的大股東加機構投給了200元，散戶裡也有10%跟風投200元，剩下20%的投20元，那不管怎麼說這個股價就應該是200元吧，事實上也確實是200元。
但是我想說，基本面分析和估值這一套，是散戶最有用的武器。巴菲特還有後半句，股價長期是稱重儀。大魚想要吃小魚，要麼把小魚吸引過來，要麼找個小魚扎堆的地方。同樣，機構要吃散戶，也得想辦法抓住散戶的弱點把散戶吸引過來才行。散戶什麼弱點？追漲殺跌，沒有判斷力，羊群效應，心理弱勢，愛佔小便宜，喜歡賺快錢等等，意思都差不多。那麼創造一個連續快速漲的股價，就能吸引散戶過來。這一點在創業板上特別有效。而且對於什麼都懂一點還都一知半解的散戶最有殺傷力。最早的時候人們就不看好創業板，嫌它估值高。漲起來了，估值更高了，更沒人買了。直到連續漲連續漲到現在，人們按耐不住都殺進去了。這個讓我想起了07年一個特別流行的笑話。
拍賣會上，政府：3000點， 券商：4000點， 基金：5000點。 這下散戶憋不住了，怒吼：6000點！ 咣！機構落槌：歸你了！ 散戶覺得被忽悠了，要求重拍。 機構同意：這回散戶先拍。 散戶：3000點。 機構：咣，歸你了！
這就是典型的利用散戶心理來吃掉散戶的方式。基本面分析，恰好是散戶克服自身弱點最好的工具。
各行各業的人，想要成功，總是要克服自己的一些弱點。學生想要考好大學，就要克服懶惰+不愛思考的毛病；創業者想要成功，就要克服好面子的毛病。基本面分析搞清楚了，就根本不會上大魚們的當了。底部你想要籌碼，連續陰跌，對不起我不上當。估值夠低了，基本面也很好，我不會交出自己手裡的籌碼的。同樣，創業板連續快速上漲想要騙我去接盤，也沒門。不要扯什麼M頭什麼死叉金叉什麼空頭排列的，對我沒有用。這樣的話，大魚們控制的股價無論怎麼嚇唬我，我都不上當，我自然也就成了一隻不會被大魚吃掉的茁壯成長的小魚。而且在克服弱點的同時，還要發揚自己的優點。散戶的優點是什麼？自己的錢沒有資金成本，而且資金量小可以隨意挑選股票快進快出。散戶的優點，恰恰是機構們的弱項。於是，在機構們不擅長的地方，我們就可以發揮自己的優點。比方說茅台，這麼些年高價股換了一批又一批，茅台始終沒有跌落第一梯隊，靠的就是最高的每股淨資產和最高的每股業績。而且對於基本面好的藍籌股，你只要買在估值的較低點，長期下來根本不會虧錢。只不過是沒有人家那樣一年十倍的暴利罷了。但是請摸著自己的良心好好想想，你一個沒錢沒信息沒技術的三無散戶，憑什麼來了股市就能賺取暴利？憑什麼？想不明白這個問題的人，祝你們在莊家的口袋裡撈錢愉快。