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對沖基金：原油暴跌是金融危機以來最“激動人心”的機會

來源: http://wallstreetcn.com/node/214805

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對於金融投資者來說，國際油價下跌可能是絕佳的賺錢機會。對沖基金經理Jason Mudrick 3日表示，原油暴跌是2008年金融危機以來最“令人激動”的機會。

主要投資不良債務的Jason Mudrick抓住了油價下跌帶來的機會。根彭博新聞社獲得的市場文件顯示，他創建的美國對沖基金Mudrick Capital Management管理著12億美元的資產，目前正忙於募集資金，以投資債券和能源企業債務。

Jason Mudrick目前還要面對來自對手的競爭。上述文件還顯示，Sound Point Capital Management和Tudor Pickering Holt & Co. 兩家對沖基金也正在募資，意圖投資能源公司，希望從那些被油價大幅下跌所影響的能源企業中尋找投資機會。

此外，一些私募巨頭，如橡樹資本（Oaktree Capital Group LLC）、黑石集團（Blackstone Group LP）、Carlyle Group LP、KKR & Co.以及阿波羅（Apollo Global Management LLC），也都在過去一年募集了超過200億美元的資金用於投資能源業。

上述金融公司的投資計劃不是沒有道理。去年6月下旬以來的原油和天然氣價格大幅走低傷害了能源企業。美國能源類垃圾債賬面價值總計約為2010億美元。美銀美林提供的數據顯示，高收益能源債券自去年6月以來出現了大約9%的損失。

遭受重創的能源企業包括KKR持有的Samson Resources Co.，其價值22.5億美元、將於2020年到期的債券交易價格為34.5美分，而收益率則超過了42美分。去年8月的時候，其價格還高於103美分。

上述金融公司積極募資，正是由於他們希望近期能從能源類企業債市場獲得高回報。一旦能源價格上漲，這類行業企業更有可能償還債務，而對其投資的公司就可能從中獲利。如果事實相反，企業破產了，那麽對其投資的公司就有可能有序地獲得企業股權。

不過，並非所有人都看好能源類企業債務市場。

知名對沖基金經理Dan Loeb在2月27日表示：“致力於將能源類不良債務資本化的所有對沖基金可能都會失望了，因為這類市場有可能重演當年曾在歐洲對沖基金行業發生的類似的事。”

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