華瀚生物制藥:整體戰略布局已初步到位 靜待花開綻放
來源: http://www.guuzhang.com/portal.php?mod=view&aid=1224
本帖最後由 優格 於 2015-1-26 08:42 編輯
近期有賣方發布華瀚深度報告,轉發一下
華瀚生物制藥:整體戰略布局已初步到位 靜待花開綻放
個人認為:
1. 報告內容很充實,盈利預測偏保守。
2. 華瀚與其他公司利潤不具備同口徑可比性,因為華瀚的會計年度是從下半年起計(如2013-2014財年對應2013.7月-2014.6月,2014-2015財年對應2014.7月-2015.6月),其他公司的會計年度一般都為自然年度。因此應調整為自然年度與其他公司進行估值比較才更具可比性。如果還原成自然年度,華瀚的凈利潤和每股收益應該更高一些,因此公司目前的估值則更低。
3. 華瀚原有業務目前低估值,新業務(醫療服務+新生物制藥)潛力巨大,2014-2015財年起將逐步貢獻業績,目前新業務為零估值。
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