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對沖基金大佬：做投資管理 機器將很快取代人類

來源: http://wallstreetcn.com/node/213574

管理89億美元資產的對沖基金BlueTrend總裁Leda Braga預計，傳統的投資方式可能很快面臨“系統”電腦模型的嚴峻挑戰，隨著這種管理技術成本降低，效率提高，人類基金經理的一些工作崗位會被裁撤。這是業內人士對機器技術革新會改變金融業從業格局的最新警告。

據英國《金融時報》報道，Braga表示，系統電腦模型算法未來會成為對沖基金管理的主流方式。她將這種變化的趨勢類比為鐘表業的改變，稱“現在還有工匠制表的一席之地。但如果真想以高效的方式知道時間，你就要買一塊電子石英表了。”

Braga去年專門成立了一只利用上述電腦算法交易的對沖基金Systematica Investments。她認為，電腦系統無法達到人類基金經理解讀市場環境和心理的水平，但人類經理永遠無法像系統算法管理基金那樣追蹤大量信息。上述報道援引Braga評論稱：

“我們的股票基金交易4500只股票，人類很難追蹤並管理這麽多股票的風險。”

上月彭博預計，對沖基金業去年全年平均回報僅2%。彭博報道還援引芝加哥對沖基金研究機構的數據推測，去年清盤的對沖基金將突破千家，成為2009年以來業內表現最差的年份。而在行業普遍表現不佳的環境下，去年BlueTrend的回報率達到12.7%，成績突出。

去年10月華爾街見聞文章提過機器人顧問這種在線財富管理服務對金融業的威脅。兩家標榜為機器人顧問平臺的美國公司收取費用均明顯低於業內水平。文章稱：

Wealthfront公司對第一筆1萬美元不收任何費用，之後的管理費用為資金的0.25%。Betterment公司則收取0.15％-0.35%的管理費，具體比例取決於資金的規模。這兩家公司對ETF投資額外抽取0.15%的分紅費用。
投資者的成本加起來不高於0.5%，這比業內通常1.5%－2%的標準費用低的多。

上述文章警告，如果計算機算法提供的金融服務可以滿足大多數投資者的需求，投資業可能會遭受利潤縮水之痛，就像印刷行業一樣，甚至有可能更糟。

機器人顧問的業務已在迅速成長。上月華爾街見聞文章援引金融服務業研究機構Corporate Insight的分析數據稱，自去年4月該機構首次收集相關數據以來，11家在機器人顧問領域領先的機構管理資產增加了65%，管理規模增至190億美元。

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