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本帖最後由 晗晨 於 2014-12-14 10:44 編輯 逆向投資的情緒管理 作者：簡毅 要想成為一個真正的投資者，必須具備以下兩顆心。首先要有一顆不肯媚俗的心。曾經有人問我價值投資和趨勢投資的區別，我開玩笑說，所謂趨勢投資就是趨炎附勢，哪里有好處他們就往哪里靠，生活中那些處世圓滑八面玲瓏的人，應該是不適合做價值投資的。 當然，這僅僅是句玩笑，而且我也不否認趨勢投資的優越性，每個人都有權利選擇適合自己的投資方法。對於價值投資者來說，一般都有自己選定的投資目標，而且持有的時間相對較長，這就要求他們能經受住市場熱點的誘惑，不會因他人短期的暴利而眼紅，只能是在自己所認可的投資範圍內賺取他既得的那部分利潤。 在我與人的交往中，我經常會以他們對股票的態度來作為一個參考依據，去決定是否值得推心置腹的與其交往。這些年能和我建立持久穩定關系的朋友里面，但凡有投資股票的，也大抵屬於價值投資者範疇。要成為價值投資者，還要具備一顆感恩的心。具備了感恩的心，人們就會感謝命運所賦予他的一切，感謝生活中每一個給他帶來快樂的細節，同時也會將他所感受到的快樂傳遞給其他人；具備了感恩的心，人們就會寬容的去看待世界上的一切，遇到挫折也不會怨天尤人，就象《感恩的心》這首歌里所唱的：“花開花落我一樣會珍惜”。無論股市有多低迷，也不管我遭遇了多大的損失，我們都應該沒有任何怨言。政府給我們提供了這樣一個分享財富的平臺，上市公司給我們創造了分享財富的機會，只要你腳踏實地，不貪婪不浮躁，認真嚴謹的去尋找合適的投資目標，就不會有什麽問題。而有些投資者一旦遭遇損失，他們就會罵政府，罵上市公司，罵股市的黑嘴與莊托，而很少從自身上找原因。仔細想一下,如果不是自己沒有耐心，或者是研究的不細致，或者是經受不住誘惑掉進別人設下的陷阱，你還會有這些損失嗎？ 生活中我們時常會聽別人說，股票就是用來炒的,千萬別和股票談戀愛，可這話說著輕松,真要面對時就有點難了，尤其是那些性情中人，在股票投資這條道路上往往會擺脫不了一個“情”字。有的人是一見鐘情，看到某只股票一下就喜歡上了，仿佛他就是兩市最好的股票，於是迫不及待的重倉甚至全倉買入，這樣往往會造成投資上的盲目，時間一長就會發現股票並不是像當初想像的那麽好，慢慢也就會失去耐性。對於成熟的投資者來說，這種情況出現的概率相對要少很多。而另一種“情”則是日久生情，持有股票就形同人和人之間的交往一樣，隨著時間的積累，感情也會逐步加深，於是慢慢地你看到的只是股票的優點，對他的一些不足往往會視而不見，或者是發現了也不以為然，就像我們能容忍朋友的缺點一樣。一旦摻雜了這種情感，我們就很容易對正常的投資行為造成幹擾，有時候明明發現了更好的投資品種，或者是很確切地知道股價在某一個時期內不會有作為，但卻因為用情太深而不願意換股。下了很大的勇氣才賣掉股票，而且清倉前後都是徹夜未眠，因為拿了好幾年的股票，一下子就這麽丟了，覺得很難受，就像失去了一個好朋友一樣。按理說，作為理性的投資人，是不該將這些情感因素帶進股市的，這樣很容易造成決策上的優柔寡斷，也會註定讓自己在這條路上走的很辛苦。 如果某只股票，你長期拿個幾年，無疑是在和股票談戀愛。不過，並不是每個戀曲都會給你帶來美好回憶，不同的對象組合在一起，往往會有不同的結局。一旦你選擇了錯誤的戀愛對象，不管你有多癡心，也不管你的耐力有多持久，最終帶給你的可能不會是幸福，而只能是無盡的傷痛。 人們之所以守不住股票，其根源還是在於對這只股票本身的認識不夠深刻，而且大部分人都喜歡自作聰明或者是過於貪心，所以守不住股票也是很正常的。但如果你能夠真正看清你買入股票的價值，而且又沒有過多的貪欲和雜念，那守住股票應該是件非常簡單而且很輕松的事情。 保持好的投資心態是股市成功里最關鍵的一環。究竟如何才能保持良好的投資心態呢？我覺得這與人的修為有著很大關系。首先我們不能太看重金錢，不能把我們的快樂交給金錢去主宰，而是應該自己掌握主動權。其次不能對股票過於癡迷，除了股票之外還應該有其他愛好，能夠通過其他愛好轉移你對股票的註意力，並從中找到樂趣。另外，還需要通過不斷的讀書學習或者是與智者交流，逐步斷提升你的思想境界，讓自己成為一個心胸開闊、不拘小節的人。只有長期保持心情舒暢，讓自己成為快樂的人，你才能在複雜多變的股市里從容不迫，發現一些其他人註意不到的機會。試想一下，如果你成天都沒什麽好心情，總是著急、上火、後悔，你又怎麽可能在股市保持清醒的頭腦呢？這樣不犯糊塗才怪呢。 投資高手的"高"其實是高在心態,或者可以稱之為境界.這有別於大多數人認為應該從技術和基本面分析水平來衡量,甚至於脫離了操作的層面,真正的理解這個觀點或許並不十分容易,可以嘗試理解下面的觀點:最好的技術就是經驗,經驗帶來好的心態。 投資高手大都具備一些共性,這些共性同樣不在於投資的方法,而在於人的心靈,在這個世界上,沒有什麽比心靈的力量更強大。 高手的心靈應包括： 一、自信 唯有自信,才能有獨立的判斷力，不在市場中隨波逐流;唯有自信，才能不懼怕失敗和困境，不在遭遇市場風險時怨天尤人或者自暴自棄。 二、執著與堅持 無論是社會的層面還是投資市場的層面，都像是一座金字塔,越到塔尖就越小，也就是越是到高處人也越少，投資之路好比登山,唯有執著和堅持才有可能到達頂峰，想走捷徑的人最後的結果只有摔下懸崖。 三、膽識和勇氣 投資市場充滿著機遇,也時常危機四伏，有時需要果斷出擊，有時需要全身而退，能屈能伸是一種智慧，更需要膽識和勇氣。 四、氣度和胸襟 "宰相肚里能撐船",延伸到現在寓意是做大事者要有寬闊的胸懷，做投資就難免會有得失， 必須看淡而不能患得患失，否則影響的不只是投資,甚至於影響自己的生活。 五、平靜與理性 投資是高風險行業，行情瞬息萬變，信息和流言滿天飛，不能理性面對的人很難做好投資這一行，難以控制情緒的人更不適合這一行。 六、孤獨 可以借鑒相反理論:市場總是最終證明大多數人是錯的。投資成功者大多也是特立獨行的孤獨者，只有孤獨者才能脫離大眾的思維和行為模式,也才可能優秀。 七、謙遜 低調做人卻積極做事,這在大多數領域都適合,如此想不成功都難.智者不把自己淩駕於他人之上，承認自己的普通才更顯得不凡,而那些自命不凡的人下場往往可憐又可悲。 八、簡單與快樂 投資只是人生的一部分，它並不複雜，如果搞複雜了就是還沒有領悟到投資的真諦，人生最大的幸福是快樂，幸福沒有統一的標準，關鍵的是知道自己要的是什麽。 俗話說，性格決定命運，在沒有外力影響的前提下，我們的股票操作往往是由性格和投資理念所決定的，盡管在操作前你可能有過很多其他想法，但真正在交易時，你的性格和理念會潛意識地去支配你的行為，如果這種行為造成了好的效果，可能我們會覺得自己比較明智，會很有成就感，而一旦這種行為帶來的是和預期相反的效果，大多數人就會歸咎於自己的運氣不佳，事實上這是一種認識上的誤區。而是自己的性格和投資理念所決定的。 在衡量一個股票的估值是否合理時，我通常不會簡單地用過去的業績來測算市盈率進行估值，而是會綜合公司的行業地位、增長速度、治理結構以及發展規模等因素進行考慮。 股市本身就是一個震蕩的市場，個股之間也是千差萬別，個股的漲跌和大盤的起伏原本就屬平常事。作為一個成熟的投資者，應該主動地去適應這種波動，在這種波動中尋求一種適合自己的盈利模式，而不是讓自己長期陷於一種被動境地，一有風吹草動就惶恐或者逃避。 如果長期面對股市，要想保持一個好心態還真是不容易，尤其是在股市大起大落的過程中，能夠氣定神閑、泰然處之的絕非等閑之輩，要達到這種鎮定自若，除了對這個市場有著極為深刻的認識外，還需要較高的社會修養，另外時間的磨練也是非常關鍵的因素。 至於股市，牛熊的轉換就和季節的更替一樣，也都屬於正常規律，牛市來了咱就多收個三五鬥，這樣到熊市也會有足夠的余糧作為補給；熊市真正來臨的時候，雖然市值狂瀉有些慘不忍睹，但只要你能堅定信心，挺過這段漫長的黑夜，待黎明的曙光出現之時，你又開始為有新的收獲而雀躍歡呼。每次只要股市跳水，或者步入熊市，很多人就喜歡拿下跌說事，仿佛這時候你要不拋股票就不正常，而事實上隨著一輪一輪的牛熊交替，這些進進出出的人往往都沒有撈到太多便宜，反倒是那些堅持自己信念的人在每一個輪回中市值都不斷刷新記錄，實現人生財富的持續增值。 股票雖然只是人生的一個側影，但這也能反映出很多的世態和人生哲理。生活中，有很多我們原本很寶貴的東西，都因為我們沒有認識到其價值，或者因為得到時太容易，也就不懂得去愛護和珍惜。比如我們本來擁有一個清新的自然環境，可是卻因為盲目追求經濟增長而造成了巨大的汙染，於是再想擁有當初那麽美好的生活環境已經很難成為現實。再比如說，我們本來是有個健康的體魄，可是很多人為了追逐名利，長期糟蹋自己的身體，等到身體出現狀況時，再多的名利可能也難換回當初的健康了。有時候看著人們在這個世界里整日奔忙，為了讓自己今後過的更好，寧可拋棄身邊唾手可得的幸福，可是隨著年歲的日漸增長，雖然有些以前不曾擁有的東西得到了，但很多人並沒有幸福感，甚至感覺還不如從前快樂。再把話題轉回到股票上，據我了解，不少股民都曾經擁有過不少大牛股，如果當初他們懂得珍惜這些股票，好好守住自己的籌碼，可能最後累計下來有著不菲的收益，只可惜就在他們低價買進這些大黑馬之後，卻成天幻想多賺錢，想去把握住市場里的每一個機會，於是終日在股市里忙忙碌碌，反複折騰，耗費了大量的精力，但最終一算賬，卻發現反倒是當初持有股票不動更為劃算，真是早知如此何必當初啊！ 逆向投資者最初一般是錯的，且錯誤維持的時間可能很長。相對價值投資的本質就是“買入後承受陣痛”，而交易的利潤只不過是來自於對心靈折磨的補償。 |