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和刺激“緣淺” 中國科技股錯過四年來最“牛”反彈

來源: http://wallstreetcn.com/node/211392

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上周中國股市的漲幅和成交量雙雙刷新記錄，迎來四年來最“牛”一周，海外上市的中國科技股卻未能沾光。因為投資者預計，面對中國政府的這輪寬松刺激，科技企業受益最少。

追蹤在美和在港上市科技類中概股的 KraneShares CSI China Internet ETF上月波動很小。在這只1.85億美元規模的ETF幾乎風平浪靜期間，上證綜指已高漲11%，其中房地產股領漲，漲幅達21%，萬科漲了16%，創7月以來最大單月漲幅。銀行板塊也漲勢驚人，光大銀行和中信銀行分別大漲28%和25%。而電商京東上月反而下跌1.6%，連續第三個月收跌，百度小漲2.7%，唯品會微漲0.3%。

京東,中概股,貨幣寬松,中國股市,電商,A股

中國股市近期“牛”氣十足要歸功於政府的寬松政策。上月21日，中國央行意外公布兩年多來首次降息。此後一周，上證綜指躥升7.9%，創四年來最大單周漲幅。滬深兩市上周五共成交7105億元，創歷史新高。

管理170億美元資產的公司BB&T Wealth Management旗下基金經理Walter Hellwig向彭博表示：

“上述中國政府刺激對科技業的影響可能沒有其他領域的大。在建築工程和重工業，他們的終端市場就受到獲得融資影響。在激發購買力方面，降息和流動性能為房地產帶來更多的買家。”

不少中國的科技業巨頭只在海外上市。紐約投資顧問公司Krane Fund Advisors的董事總經理Brendan Ahern指出，騰訊和京東等公司這次不在投資者考慮之列，他們在踴躍投資中國“傳統經濟”相關的公司，包括銀行業、建築業、房地產業。那些都是貨幣刺激最大的受益者。Ahern稱那種刺激其實都圍繞傳統中國產業。

投資與研究機構JG Capital Corp的高級分析師Henry Guo預計，大家都在增加投資，科技業的競爭只會惡化。在一些小公司抓住機會開拓移動業務以後，現在身為市場領袖的很多科技股今後可能失去優勢地位。

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