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美參院重磅報告直指銀行商品業務 高盛聽證會欲“洗白”

來源: http://wallstreetcn.com/node/210983

美參院報告顯示高盛等銀行利用監管漏洞，商品庫存遠超上限，報告指責銀行權力過大，影響商品價格，有不當交易優勢。報告中還指出美聯儲未能阻止銀行高風險活動。周四高盛高管就鋁倉庫價格操縱案出席聽證會。

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美國參議院下面的常設調查委員會進行了為期兩年調查，是對銀行大宗商品業務的最全面調查。調查發現，高盛、摩根大通、摩根士丹利等銀行囤積了大量鋁、銅和其它大宗商品。報告指出，銀行的大宗商品持倉經常超過監管要求，喜歡涉足利潤豐厚但風險高的業務，使銀行面臨法律和財務風險。

美國參議院還指出，美聯儲未能阻止銀行囤積大宗商品，放任摩根大通相關資產持倉遠超過允許的上限。美聯儲要求大宗商品持倉不得超過銀行高質量資本的5%，但銀行利用監管漏洞，持倉遠超過這個限制。此外，美聯儲並不清楚銀行有多少油、鋁、銅庫存。

調查人員發現，摩根大通、摩根士丹利、高盛的大宗商品業務都存在問題：

摩根大通通過將銅定義成貴金屬而非工業金屬，銅持倉量超過監管要求。此外，將鋁歸為子公司資產，而非母公司資產，鋁持倉也超標。

摩根士丹利有著5500萬桶原油儲備，相當於美國全國三天消費數量。

高盛涉嫌操控鋁價。高盛在2010年收購了鋁儲存企業Metro International Trade Services（MITS）。此後，庫存外排隊提貨的平均時間增加了超過20倍，因為排隊等待時間更長了，該企業儲存鋁的收入水平增加了，而這增加了鋁的市場價格，高盛交易倉位也受益。

參議院報告連美聯儲都不放過。據華爾街日報報道，報告中指出，美聯儲工作人員在2012年發布了一份未公開報告，提議對大型銀行的商品業務加大資本要求，密切監管相關活動。然而，美聯儲沒有指出如何實施這項提議。

報告中顯示，面對政府指責，銀行為自己積極辯護。銀行方面稱，對風險進行了充分把控，並沒有借助大宗商品業務獲取不公平交易優勢。銀行為客戶提供融資、流動性和對沖，減少了市場的波動性，扮演了關鍵的做市商角色。在美國政府監管調查期間，這三家銀行都減少了大宗商品持倉。

周四，高盛高管Jacques Gabillon出席美國參議院聽證會。Gabillon表示，強制銀行將現貨大宗商品業務出售給非銀行機構，可能讓大宗商品領域更容易被操控。倉庫間活動反映了客戶的意願，倉庫等待時間與鋁價沒有相關性，等待時間確實在變長，但不會影響鋁價或是市場上鋁的供應量。Gabillon還指出，高盛未將倉庫信息透露給金屬交易員。目前，高盛尋求出售其鋁倉庫，潛在買家包括俄羅斯企業。

美國國會議員們表示，最新報告表明，需要采取更多措施限制華爾街銀行在原材料市場的活動。報告列舉了一系列可能措施，包括縮減銀行相關交易、加強監管。報告中未指出任何業務活動是非法的，議員們稱尚未決定是否將某些事項交給執法機構處理。

參議院調查報告給美聯儲施加了更多壓力，當前美聯儲考慮是否限制或減少銀行從事實物類大宗商品業務。周五，美聯儲理事Daniel Tarullo將出席聽證會。

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