關於鋁材和汽車輕量化的碎片化思考 被解放的mogwai
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在《星際穿越》里的一個鏡頭：寂靜無聊的浩瀚星空里，男主角馬修·麥康納看到黑人科學家抑郁了，於是上前安慰他。黑人科學家用拳頭敲打著艙壁說：“難以相信，隔著這層鋁板，外面就是萬劫不複……”（不是原臺詞，大概是這個意思）
鋁材被應用的範圍很廣。航空、高鐵、汽車、易拉罐……它無處不在。它的密度比鋼小，但強度很大，相比銅便宜，又能回收利用無汙染，是最經濟可行的替代材料。科普資料很多，這里不說了。
最近走訪了一些行業教授、汽車主機廠，以了解鋁材替代的應用和投資可能。得到的結論大概是這樣：
1、汽車輕量化應用是個趨勢，但目前沒那麽快，是個緩慢的漸進的趨勢。
2、目前尚無法大規模應用的原因在於：汽車的生產線工藝無法大規模更新，鋁合金對焊接技術的要求更高，如果全鋁替代，那麽就要更改焊接流水線，從經濟角度車企沒有動力。
3、汽車輕量化是個不可逆轉的長期趨勢，零部件的鋁材替代越來越普遍。
4、鋼鐵也不是沒有機會。鋼材可以通過改變工藝，來達到輕量化的目標。
5、筆者跟一位業內資深教授請教過，鋁材輕量化的方式有幾種：一種就是工藝的改變，比如鋼材可以通過塑形達到輕量化的目標；一種是材料替代，比如鋁合金、纖維增強複合材料等等。
6、鋁材替代在汽車輕量化領域目前最有前景的方向：一是豪華車領域，二是新能源車。豪華車的成本可以幫助其使用鋁合金和複合材料替代；新能源車的電池增加了重量，而鋁材替代可以幫助汽車減輕重量，而且成本也可以降低。必須說明的是，全鋁車將是基於全新生產線。
7、必須說明的是，鋁合金有它的弱點。它的耐熱性相比鋼鐵要差，所以筆者在拜訪奧迪的過程中，聽工程師在A8生產線講述的小細節：全鋁車身偶爾會出現肉眼察覺不到的凹槽，原因可能就是鋁合金對於熱比較敏感，如果用傳統焊接工藝鏈接車身，會存在材料強度下降的問題，可能會出現受熱變形的情況。鋁材應用大有可為。尤其是在高鐵項目不斷被審批、國家大力發展航空業的眼下，鋁材將成為炙手可熱的金屬材料。但必須說明的是：這些材料公司和傳統的有色金屬行業不一樣。鋁材有前景，不代表氧化鋁有前景。
最後落實是投資。
鋁材輕量化的主題投資已經被一些投資者關註，估值有所上升。比如$利源精制(SZ002501)$ $廣東鴻圖(SZ002101)$ ，加之都是中小板、創業板的公司，估值相對比較貴。
筆者更看重主板的目前還是以傳統金屬公司定價的股票。這些公司實際上已經轉型，不完全是有色金屬類公司，而是產業升級的工業企業。比如最近被@小小辛巴 等大V看中的$南山鋁業(SH600219)$ ，還有港股的$中國忠旺(01333)$ 。鋁材加工企業實際上的定價是“鋁錠+加工費”的模式，所以鋁價漲跌，跟它們的關系並不大，反而可以在鋁價低位，大量增加原材料庫存。
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