近期更新 (26 Oct - 8 Nov) PARTIPRAL - ROAD TO FINANCIAL FREEDOM
來源: http://partipral-hk.blogspot.hk/2014/11/26-oct-8-nov.html
組合單位值: 97.14
組合週回報: -2.71% (2014年回報: -7.84% / 11月回報: -2.71%)
現金水平: -5.24% (上週: -5.53%)
目前的市況發展跟早前的看法有明顯出入，滬港通暫時擱置，投資者只驚了一日，之後便重新炒上。雖然現時指數輾轉又回到起步位，但藍籌股中仍有成員如中移動(941)、友邦(1299)、港交所(388)、騰訊(700)四隻突圍。即是說若然日後滬港通開車，要炒也是炒這四隻便可以了。A股連連破頂，香港氣勢跟唔上，純粹是受貴價金融H股拖累，市場氣氛其實是比表面睇更好，而且大部份大也是已經紮衡馬等開車，這是現時市場取態，也需要尊重。
個人不是太掌握到炒中國經濟復甦的理據有幾堅實，鐵路股炒上，但過去幾年也見過不下五次，每次炒的時候也是好消息亂飛，但遲了入場卻可能等一年才有機會重返家鄉。大陸過去幾年也是脫離不了這個大型上落市的困局，因此自己對今次衝頂也是沒有太大信心，盲目跟炒從命不如恭敬，站在局外等滬港通開車後再算。
自己港股持倉量偏低，但主力本地零售+澳門股兩個板塊卻是頗有信心。之前也提及過，經歷過今次佔領運動後，租金應該可以見頂回落。佔領區生意是跌得勁，但整體消費意慾也沒有受到很大的打擊，今次事件對零售業來講也許反而是一個機會，畢竟租金才是蠶食利潤的元兇，只要這一部份能夠受控，便可以減少經營上的困難。莎莎(178)在香港賣化妝品賣了差不多廿年，我也沒本事教郭少明做生意，純粹眼睇現時估值已回落至歷史偏低水平，我認為已充分反映了負面因素。包浩斯(483)則是少數近一兩年做得好的本地服飾零售公司，同店銷售增長繼續保持向上勢頭，估值亦是便宜。唯一要小心的是市場對業績、營運消息相當敏感，股價波幅會較大。
澳門股自己亦是相當看好，近日被連環質低，主要是十月份博彩數據，尤其是中場表現遠遜預期。經營賭場的本質是起始投入資金龐大，但當真正開始經營，還清債項後的收入便是啖啖肉，現時普遍澳門股便是處於這個階段。當市場過份聚焦於澳門股的增長能力，其實是忽略了賭場其實有多少收租的本質，而現時澳門股普遍息率竟然達五厘以上，我認為市場的看法是過份悲觀。反正我相信人們也不會從此金盆洗手永遠不賭，也是看半年左右的時間，我認為金沙(1928)、美高梅(2282)這些股票很大機會見底回升，而且也有不少水位。
美股方面已陸續有公司公佈業績，組合趁績後回調繼續加註Facebook(FB:US)，本身經營增長強勁之餘，還有幾張皇牌Whatsapp, VideoAds, China Market等是還未真正為公司帶來利潤。管理層調低第四季預測兼預告明年成本大幅增加，不過是在控制投資者預期，看長遠一點，這些也不過純粹是雜音而已。另外持股主力Disney(DIS:US), Apple(AAPL:US), Tesla(TSLA:US), Mobileye(MBLY:US)幾隻也是繼續長線持有。