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雙匯的產品真的賣不出去了？ 瘋狂_de_石頭

這是我統計出來的雙匯三季度從06年到現在的銷售額情況，由於資產註入我們可以分為11年前和11年後，第二列是總收入，第三列為單季收入。

我看到其中有兩次異常，一次是11~12年的單季負增長，而另一次就是最近的單季負增長，下面我們來溫習一下這兩次負增長，11年3月，雙匯爆發“315危機”其收入情況如下圖所示：

可以看出，在3.31日的報表反應不太明顯，而到了二季報，收入暴降，但是到三季報，收入居然完成了10%的增長，這是為什麽呢？我相信是補貨的原因！

再來看看2012年呢？收入為何下降了？那時候高溫肉已經不行了麽？很顯然不是，一個信息讓我發現了其中的奧秘——氣溫，搜索“2012年 高溫”百度第一頁僅有一條是實用信息，而是發布日期是2012年7月2日，也就是說，這一年高溫來的較早！因此我們看到了這樣一組數據：

2012-09-30             29,058,100,000.000                     ↑9,307,800,000.000

2012-06-30             19,750,300,000.000                     ↑9,888,720,000.000

沒錯，二季度比三季度收入還要高！

再來看看2013年，搜索“2013年 高溫”出現了一個網易2013年8月20日的新聞匯總：http://news.163.com/special/2013quanguogaowenroll/ …，意思就是全國大面積高溫！而這個高溫來的很晚，幾乎全部是在三季度來！因此我們看到了另一組數據：

2013-09-30            32,501,400,000.000                      ↑12,194,900,000.000

2013-06-30            20,306,500,000.000                      ↑10,598,350,000.000

沒錯，環比大幅增長了15%，這也是為何很多研報無腦輸出，認為三季度是旺季的原因，因為他們只會看前一年季度的報表

很多人認為是巧合，那麽我們再來看看2010年，搜索“2010年 高溫”直接出來一個網易2010年8月25日的新聞專版：http://news.163.com/special/00014IPT/2010gaowen.html …，意思又是全國大範圍高溫，再看兩季度收入，又是環比增加17%。

2010-09-30           26,522,800,000.000                      ↑9,946,000,000.000

2010-06-30           16,576,800,000.000                      ↑8,456,030,000.000

最後我們來看看2014年，搜索“2014年 高溫”出來的是5月28日的新聞。這次高溫更加提前了，並且大家都知道，今年夏天不太熱，因此三季度收入肯定不會太好，但是2014年的數據為：

2014-09-30           33,153,900,000.000                     ↑12,110,800,000.000

2014-06-30           21,043,100,000.000                     ↑10,800,600,000.000

三季度繼續環比增加了12%，在我看來是一份非常不錯的環比增速了，但是不足之處是，居然都不怎麽增長了

其實根據我自己的推理分析，我個人認為，雙匯最差的是今年的二季報，而非今年的三季報，雙匯目前遭受了需求回落和冷夏的雙重夾擊，導致收入停滯不前，而又由於產能的增加導致開工率不足，噸利潤下降。

產品老化，拐點聲音不絕於耳，在我看來沒有任何的問題，雙匯目前體量大了，2013年三季報本來就是“虛高”，我個人判斷，今年四季度雙匯的收入大概率上125億（由於小年因素可能又會低於預期一點，雙匯09年一季報因為小年+經濟下滑後周期性反應，銷售額暴跌7%）今年完成利潤增速10%~15%應該是大概率事件。

PS：1.不要忘記今年是超級小年留給我們建倉雙匯的時間可能只有3~4個月，你們準備好了麽？

         2.本人目前持有5%倉位雙匯，未來大概率提高至10%，暫時虧損9%左右。

         3.其實文章的意思是，肉制品銷量和氣溫有一定程度的相關性，如果有人球友有天氣資料，我們可以一起研究一下

        4.雙匯今年應該是四殺——估值殺、氣溫殺、大小年殺、消費下臺階殺。